El EUR/USD se mantiene en un rango estrecho con la inflación de EE.UU. en foco

• EUR/USD se consolida por encima de 1.0900 mientras los inversores esperan los datos del IPC de EE.UU. de julio para obtener nuevas orientaciones sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Fed.
• La especulación del mercado sobre un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos en septiembre ha disminuido.
• Rehn del BCE apoya más recortes de tasas para impulsar el crecimiento económico de la Eurozona.

El EUR/USD baja ligeramente pero mantiene el nivel de soporte clave de 1.0900 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal cotiza de manera lateral mientras los inversores parecen estar al margen antes de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.), que se publicarán a las 12:30 GMT. 

Los datos de inflación del productor indicarán cuánto cambiaron los precios de los bienes y servicios por parte de los propietarios en las puertas de las fábricas. En general, los precios de los bienes finales están influenciados por los precios de los insumos y la demanda del consumidor. 

Los economistas esperan que el IPP general mensual apenas haya subido el mes pasado. Se espera que el IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, crezca a un ritmo más lento del 0,2% en comparación con el aumento del 0,4% visto en junio. Se estima que el IPP general y subyacente anual han desacelerado en tres décimas al 2,3% y 2,7%, respectivamente.

Se espera que los datos del IPP de EE.UU. tengan un impacto limitado en el Dólar estadounidense (USD), a menos que los datos diverjan significativamente de las expectativas, ya que el principal desencadenante serán los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio, que se publicarán el miércoles. Los datos de inflación influirán significativamente en la especulación del mercado sobre el tamaño y el momento de los recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) para todo el año.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se mantiene lateral a la espera de los datos del IPP de EE.UU. 

El EUR/USD exhibe un rendimiento moderado mientras el Dólar estadounidense sube ligeramente, ya que los inversores se centran en los datos de inflación del IPC de EE.UU. de julio. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene estable por encima de 103.00. 

Se espera que la inflación general y subyacente anual haya desacelerado en una décima al 2,9% y 3,2%, respectivamente, con cifras mensuales creciendo un 0,2%. Los datos de inflación indicarán si la Fed adoptará un enfoque cauteloso de flexibilización de la política o elegirá reducir las tasas de interés de manera más agresiva.

Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven una probabilidad del 47,5% de que las tasas de interés se reduzcan en 50 puntos básicos (pb) en septiembre. La probabilidad de una reducción de tasas de 50 pb ha disminuido significativamente desde el 68% registrado hace una semana.

Mientras tanto, el Euro (EUR) está siendo guiado por la especulación del mercado sobre recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE) en medio de la ausencia de datos económicos de primer nivel de la Eurozona. Aun así, los datos de la encuesta ZEW de Alemania y la Eurozona para agosto serán observados por los inversores, que se publicarán a las 09:00 GMT.

Los economistas están divididos sobre las perspectivas de la política monetaria del BCE, es decir, si el banco central recortará las tasas de interés de manera agresiva o utilizará un enfoque calibrado.

La economía de la Eurozona creció más rápido de lo esperado en el segundo trimestre, pero su país más grande, Alemania, enfrenta una demanda vulnerable de los mercados nacionales y extranjeros. El PIB alemán se contrajo un 0,1% en el segundo trimestre de este año. 

La semana pasada, el responsable de política monetaria del BCE, Olli Rehn, dijo que "los recortes de tasas ayudarían a la economía de la Eurozona a recuperarse, en particular el frágil crecimiento industrial y las inversiones moderadas", informó Reuters.

Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene la EMA clave de 200 días

El EUR/USD cotiza cerca del límite superior de la formación del Canal en el marco de tiempo diario. Una ruptura del patrón gráfico mencionado resultaría en ticks más amplios al alza y un volumen pesado. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.0800 ha actuado como un soporte importante para los alcistas del Euro.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días regresa dentro del rango de 40.00-60.00, permaneciendo cerca de su límite superior. Si el RSI se mantiene por encima de 60.00, se desencadenará un impulso alcista.

Más alza aparecería si el par de divisas principal rompe por encima del máximo del 5 de agosto de 1.1009. Esto llevaría al activo hacia el máximo del 10 de agosto de 2023 en 1.1065, seguido por la resistencia de nivel redondo de 1.1100. 

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 1 de agosto en 1.0777 arrastraría al activo hacia el mínimo de febrero cerca de 1.0700. Un quiebre a la baja por debajo de este último expondría al activo al mínimo del 14 de junio en 1.0667.