El EUR/USD se estabiliza por encima de 1.0900 en un comienzo tranquilo de la semana de inflación en EE.UU.

• EUR/USD mantiene el soporte clave de 1.0900 con el foco en los datos de inflación de EE.UU.
• Se espera que tanto la inflación general anual como la subyacente de EE.UU. se hayan desacelerado ligeramente en julio.
• Se espera que el BCE realice dos recortes de tasas de interés más este año.

El EUR/USD se mantiene en un rango estrecho por encima del soporte de nivel redondo de 1.0900 en la sesión europea del lunes. El par de divisas principal lucha por encontrar una dirección mientras los inversores buscan nuevas pistas al inicio de una semana de datos ocupada que probablemente indicará cuánto reducirá la Reserva Federal (Fed) las tasas de interés en septiembre. 

Para obtener nuevas pistas sobre las tasas de interés, los inversores esperan principalmente los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán el miércoles. Los economistas esperan que la inflación general y subyacente mensual, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, haya aumentado un 0,2%. Se estima que la inflación general y subyacente anual se haya desacelerado una décima a 2,9% y 3,2%, respectivamente.

Actualmente, se anticipa ampliamente que la Fed comenzará a reducir sus tasas de interés clave en septiembre, ya que los responsables de política monetaria de la Fed parecen haberse vuelto confiados en que las presiones sobre los precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2%. Además, los funcionarios han reconocido que ahora han surgido riesgos a la baja para el mercado laboral.

Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven una probabilidad del 46,5% de que las tasas de interés se reduzcan en 50 puntos básicos (pbs) en septiembre, significativamente desde el 85% registrado hace una semana. Las expectativas de un gran recorte de tasas de la Fed han disminuido a medida que se han aliviado los temores de una posible recesión en EE.UU. 

Además, los funcionarios de la Fed han aclarado que el tamaño y el momento de los recortes de tasas estarán impulsados por los datos económicos y no por la reciente turbulencia en los mercados de renta variable.

Resumen diario de los movimientos del mercado: EUR/USD cotiza lateralmente en la cuenta regresiva hacia la inflación de EE.UU.

• El EUR/USD continúa cotizando lateralmente por encima del soporte de nivel redondo de 1.0900. El par de divisas principal se mantiene en un rango estrecho desde la semana pasada en medio de la ausencia de datos económicos de primer nivel de la Eurozona. Esta semana, el calendario económico de la Eurozona informará las estimaciones revisadas del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y los datos preliminares de la Variación del Empleo, que se publicarán el miércoles. 
• Según las expectativas, la economía de la Eurozona se expandió un 0,3% trimestral, en línea con las cifras preliminares y la tasa de crecimiento registrada en el primer trimestre de este año. Mientras tanto, se espera que la Variación del Empleo, una medida porcentual que muestra un aumento en las nuevas nóminas, aumente a un ritmo más lento del 0,2% desde la publicación anterior del 0,3%.
• Unos números sólidos de PIB y empleo son favorables para el Euro (EUR) ya que reducen las posibilidades de una mayor flexibilización de políticas por parte del Banco Central Europeo (BCE). El BCE ya ha pivotado hacia la normalización de políticas y los inversores buscan pistas que puedan sugerir hasta dónde llevará el banco central sus tasas de interés clave.
• Actualmente, los mercados financieros esperan que el BCE realice dos recortes de tasas de interés más este año. La semana pasada, el responsable de política monetaria del BCE, Olli Rehn, dijo: "Los recortes de tasas ayudarían a la economía de la eurozona a recuperarse, en particular el crecimiento industrial "frágil" y las inversiones moderadas", informó Reuters.

Pronóstico Técnico: EUR/USD mantiene la EMA de 200 días clave

El EUR/USD cotiza cerca del límite superior de la formación del Canal en un marco de tiempo diario. Una ruptura del patrón de gráfico mencionado resulta en ticks más amplios al alza y un volumen pesado. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.0800 ha actuado como un soporte importante para los alcistas del Euro.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días regresa dentro del rango de 40.00-60.00, permaneciendo cerca de su límite superior. Si el RSI se mantiene por encima de 60.00, se desencadenará un impulso alcista.

Más alza aparecería si el par de divisas principal rompe por encima del máximo del 5 de agosto de 1.1009. Esto llevaría al activo hacia el máximo del 10 de agosto de 2023 en 1.1065, seguido por la resistencia de nivel redondo de 1.1100. 

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 1 de agosto en 1.0777 arrastraría al activo hacia el mínimo de febrero cerca de 1.0700. Un quiebre a la baja por debajo de este último expondría al activo al mínimo del 14 de junio en 1.0667.