El precio del Oro se aferra a ganancias por encima de 2.400$ mientras los comerciantes descuentan grandes recortes de tasas de la Fed

• El precio del oro cae ligeramente pero se mantiene en general firme gracias a múltiples vientos favorables el viernes.
• Los inversores están divididos sobre el tamaño de los recortes de tasas de la Fed en septiembre.
• Los funcionarios de la Fed reconocen la desaceleración de la inflación y la demanda laboral.

El precio del oro (XAU/USD) cae desde un máximo de tres días cerca de 2.430$ en la sesión europea del viernes, pero se mantiene por encima del nivel de soporte clave de 2.400$. La perspectiva a corto plazo del metal precioso sigue siendo firme debido a la fuerte especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés en septiembre.

Sin embargo, los inversores están divididos sobre si la Fed mostrará agresividad en el proceso de cambio hacia la normalización de la política anunciando una reducción de tasas de 50 puntos básicos (pb) o si las reducirá en 25 pb. 

Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven una probabilidad del 54,5% de que las tasas de interés se reduzcan en 50 pb en septiembre. Para todo el año, los datos sugieren una reducción de tasas de 100 pb por parte de la Fed.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos de los bonos corrigen después de no poder mantener las ganancias impulsadas por las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos (EE.UU.) más bajas de lo esperado para la semana que finalizó el 2 de agosto. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae a cerca de 103,15 desde un máximo de cuatro días de 103,50. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen a cerca de 3,97%.

Los datos, publicados el jueves, mostraron que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fue menor, con 233.000 frente a las estimaciones de 240.000 y la publicación anterior de 250.000 (revisada al alza desde 249.000). Aunque las solicitudes de desempleo disminuyeron, los datos no son suficientes para reducir las expectativas del mercado de recortes de tasas más pronto.

Resumen diario de los mercados: El precio del oro capitaliza múltiples vientos favorables

• El precio del oro se aferra a las ganancias por encima de 2.400$ gracias a las firmes perspectivas de recorte de tasas de la Fed y los conflictos geopolíticos persistentes. Las expectativas de recortes agresivos de tasas fueron impulsadas por una reciente caída del mercado bursátil debido a los temores de una posible desaceleración económica en EE.UU. debido a una fuerte desaceleración en el crecimiento del empleo y el aumento de la tasa de desempleo.
• Los responsables de la política de la Fed han estado reconociendo las condiciones de enfriamiento del mercado laboral y están seguros de que la inflación ha vuelto a su camino, lo que lleva al objetivo del banco del 2%. Los funcionarios han dejado claro que sus decisiones se basarán en datos económicos, no en el caos del mercado bursátil y consideraciones políticas.
• El jueves, el presidente del Banco de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo: "No estamos en el negocio de responder al mercado bursátil. Estamos en el negocio de maximizar el empleo y estabilizar los precios", informó Reuters.
• Mientras tanto, la escalada de tensiones en Oriente Medio sigue mejorando el atractivo del oro como refugio seguro. Los inversores temen que Irán pueda tomar represalias por el asesinato del líder de Hamas mediante un ataque aéreo en Teherán.
• De cara al futuro, el precio del oro estará influenciado por los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para julio, que se publicarán el miércoles. Los datos de inflación indicarán si las expectativas actuales del mercado de recortes de tasas son apropiadas.

Pronóstico técnico: El precio del oro oscila en formación de canal

El precio del oro se negocia en una formación de canal en un marco de tiempo diario, que está ligeramente en alza pero ha mostrado un rendimiento lateral durante más de tres meses. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 2.370$ sigue proporcionando soporte a los alcistas del oro. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes del mercado.

Un nuevo impulso alcista aparecería si el precio del oro rompe por encima de su máximo histórico de 2.483,75$, lo que lo enviaría a territorio desconocido.

A la baja, la línea de tendencia ascendente en 2.225$, trazada desde el mínimo del 6 de octubre cerca de 1.810,50$, será un soporte importante a largo plazo.