El Yen japonés mantiene pérdidas debido al aumento de la volatilidad del mercado

• El Yen japonés baja a medida que los operadores adoptan precauciones debido al aumento de la volatilidad del mercado.
• El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, continuará monitoreando de cerca los desarrollos del mercado.
• El Dólar estadounidense se ve presionado a la baja debido a las mayores probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre.

El Yen japonés (JPY) se deprecia frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes. Los operadores están evaluando de cerca las perspectivas de la política monetaria de Japón, ya que los funcionarios del banco central han indicado una disposición a aumentar las tasas aún más, aunque se han vuelto más cautelosos debido al aumento de la volatilidad del mercado.

El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, enfatizó el jueves que las decisiones de política monetaria recaen bajo la competencia del Banco de Japón, mientras continúan monitoreando de cerca los desarrollos del mercado, según informó Reuters.

El Dólar estadounidense enfrenta desafíos en medio de crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) pueda implementar un recorte de tasas en septiembre. Los operadores evalúan señales mixtas de la economía estadounidense, tratando de determinar si experimentará un aterrizaje suave o entrará en recesión. La herramienta FedWatch del CME indica que los mercados ahora anticipan completamente un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés recibe soporte mientras la Fed podría adoptar una postura moderada

• Un analista de Julius Baer cree que no hay necesidad de que el Banco de Japón aumente significativamente las tasas de interés más allá de los niveles actuales. Una vez que las condiciones del mercado se estabilicen, se espera que el diferencial de tasas de interés de aproximadamente 500 puntos básicos entre el JPY y el USD se convierta en el factor principal. El analista no prevé que el Yen se aprecie más.
• Bloomberg informó que JP Morgan Asset Management (JPAM) cree que es poco probable que el Banco de Japón aumente las tasas de interés en el corto plazo. Según JPAM, el BoJ solo consideraría más aumentos de tasas si la Reserva Federal recorta las tasas y la economía estadounidense se estabiliza. Anticipan que cualquier ajuste adicional por parte del BoJ es más probable que ocurra en 2025, siempre que el entorno económico global se mantenga estable.
• El jueves, el Presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, declaró que reducir la política monetaria podría ser "apropiado" si la inflación se mantiene baja. Schmid señaló que la política actual de la Fed "no es tan restrictiva" y que, aunque la Fed está cerca de su objetivo de inflación del 2%, aún no lo ha logrado completamente, según Reuters.
• Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU. cayeron a 233.000 para la semana que terminó el 2 de agosto, por debajo de la expectativa del mercado de 240.000. Esta disminución sigue a una cifra revisada al alza de 250.000 para la semana anterior, que fue la más alta en un año.
• El Resumen de Opiniones del Banco de Japón de la Reunión de Política Monetaria del 30 y 31 de julio mostró que varios miembros creen que la actividad económica y los precios están progresando según lo anticipado por el BoJ. Los miembros están apuntando a una tasa neutral de "al menos alrededor del 1%" como objetivo a mediano plazo.
• El miércoles, el Vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, también señaló que la estrategia de tasas de interés del BoJ se adaptará si la volatilidad del mercado altera las previsiones económicas, las evaluaciones de riesgo o las proyecciones. Dada la reciente volatilidad del mercado, enfatizó la necesidad de monitorear cuidadosamente los impactos económicos y de precios de sus políticas, afirmando, "Debemos mantener el grado actual de relajación monetaria por el momento."
• Las actas de la reunión de junio del Banco de Japón mostraron que algunos miembros expresaron preocupaciones sobre el aumento de los precios de importación debido a la reciente caída del JPY, lo que podría representar un riesgo al alza para la inflación. Un miembro señaló que la inflación impulsada por los costos podría intensificar la inflación subyacente si resulta en mayores expectativas de inflación y aumentos salariales.

Análisis Técnico: USD/JPY se mantiene alrededor de 147.50

El USD/JPY cotiza alrededor de 147.40 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra que el par ha superado el canal descendente, lo que sugiere un debilitamiento de la tendencia bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra actualmente en el nivel 30. Un movimiento hacia el nivel 50 podría señalar una posible mejora en el impulso del par.

En cuanto a los niveles de soporte, el par USD/JPY podría probar el límite superior alrededor del nivel 146.75. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión a la baja sobre el par, guiándolo potencialmente hacia un soporte de retroceso en 140.25, y más allá hacia el límite inferior del canal descendente cerca de 139.00.

En términos de resistencia, el par USD/JPY podría probar la barrera inmediata en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor del nivel 148.13. Una ruptura por encima de este nivel podría disminuir el impulso bajista y permitir que el par se acerque al "soporte de retroceso convertido en resistencia" en 154.50.

USD/JPY: Gráfico Diario