El peso mexicano se dispara mientras la inflación supera las estimaciones, se avecina la decisión de Banxico

• El Peso mexicano se acelera con los datos de alta inflación.
• Los participantes del mercado están divididos sobre el próximo movimiento de Banxico: mantener o recortar tasas.
• Las solicitudes de desempleo en EE.UU. llegan por debajo del consenso, pero el Peso resiste la fortaleza del USD.

El Peso mexicano subió en las primeras operaciones de la sesión norteamericana del jueves después de que el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) revelara que el Índice de Precios al Consumo (IPC) en julio subió por encima de las estimaciones antes de la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico). El USD/MXN cotiza a 19.15, con una caída del 0.70%.

La inflación en México subió a su nivel más alto en más de un año, reveló el INEGI, patrocinando una caída en el par exótico USD/MXN mientras los operadores se preparan para la decisión de Banxico hoy alrededor de las 19:00 GMT. Sin embargo, la cifra subyacente, utilizada principalmente por los responsables de políticas como referencia principal para la inflación, bajó.

Dado el contexto, los jugadores del mercado están divididos entre que Banxico mantenga las tasas bajo control, siguiendo los datos de inflación, o que opte por un recorte. Durante la última reunión, el Subgobernador Omar Mejía Castelazo fue el disidente en una votación de 4-1 para mantener las tasas en 11.00%. Cabe destacar que la Gobernadora Victoria Rodríguez Ceja dijo posteriormente que los recortes de tasas estarían "sobre la mesa" en las reuniones subsiguientes.

Según los swaps, los jugadores del mercado esperan una reducción de 50 puntos básicos en los próximos tres meses y 175 puntos básicos en los próximos 12 meses.

Al otro lado de la frontera, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo cayó por debajo del consenso, fortaleciendo al Dólar. Hasta ahora, ha subido frente a la mayoría de las divisas del G7, pero no ha logrado ganar tracción frente al Peso mexicano.

Wall Street se recuperó como un alivio de que el mercado laboral no está en una mala posición. Esto sigue al informe de solicitudes iniciales de desempleo de la semana pasada, seguido de las desalentadoras cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP).

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se recupera antes de la reunión de Banxico

• La tasa de inflación de México subió un 1.05% mensual, superando las estimaciones del 1.02% y aplastando el 0.38% de junio. En los 12 meses hasta julio subió del 4.98% al 5.57% como se preveía.
• Los precios subyacentes subieron del 0.22% al 0.32% mensual, por encima de las proyecciones de los economistas del 0.29%. Sin embargo, en términos anuales, la inflación no alcanzó el consenso del 4.02% pero bajó al 4.05%, mejorando en comparación con el 4.13% de junio.
• Societe Generale espera que Banxico mantenga las tasas sin cambios debido a la depreciación del Peso mexicano a 20.00 Pesos por Dólar estadounidense tras los datos de NFP. Señalaron que esto "podría ser contraproducente para restaurar la estabilidad y debería retrasarse".
• El viernes, se espera que la producción industrial de México caiga, lo que podría poner a Banxico en una encrucijada mientras la inflación general sube, mientras la economía se estanca.
• Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 3 de agosto cayeron de 250K a 233K, por debajo de las previsiones de 240K. Las solicitudes continuas hasta el 27 de julio aumentaron de 1.869K a 1.875K, superando la previsión de 1.870K.
• La decisión de Banxico debería influir en el USD/MXN y en la Fed. La herramienta CME FedWatch muestra las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre en un 57.5%, por debajo del 63.5% de hace un día.

Análisis Técnico: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN ronda los 19.10

El USD/MXN cae a mínimos de cuatro días de 19.08 mientras los operadores comienzan a descontar que Banxico mantendrá las tasas sin cambios, despejando niveles clave de soporte mientras el par se acelera hacia la marca psicológica de 19.00. El momentum sigue a favor de los compradores, pero a corto plazo el Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los vendedores tienen la ventaja.

Si el USD/MXN cae por debajo de 19.00, el siguiente soporte sería el máximo del 31 de julio en 18.94, antes de caer al mínimo del 1 de agosto de 18.42. Una vez despejado, se esperan más pérdidas, con la media móvil simple (SMA) de 50 días como siguiente en 18.26.

Por el contrario, si el USD/MXN sube por encima de 19.50, la siguiente resistencia sería 20.00. Una ruptura decisiva expondrá el máximo anual en 20.22, seguido por la marca de 20.50.