El precio del Oro se mantiene cerca de su mínimo semanal, la SMA de 50 días es la clave para los alcistas.

• Una combinación de factores ejerce presión sobre el precio del Oro por cuarto día consecutivo.
• Los signos de estabilidad en los mercados de renta variable socavan el metal en medio de una modesta fortaleza del USD.
• Las expectativas de un recorte de tasas de la Fed de 50 pb en septiembre y los riesgos geopolíticos limitarán más pérdidas.

El precio del Oro (XAU/USD) prolonga su reciente retroceso desde las proximidades del máximo histórico y se desliza a la baja por cuarto día consecutivo el miércoles, aunque la caída carece de convicción bajista. Los mercados de renta variable globales parecen haberse estabilizado tras las recientes fuertes pérdidas. Esto, junto con una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD), resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el metal precioso.

Mientras tanto, los datos macroeconómicos más suaves de EE.UU. alimentaron las preocupaciones de que la economía más grande del mundo se estaba desacelerando más rápido de lo inicialmente esperado. Esto se suma a los problemas económicos de China, que, junto con las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio, podrían limitar cualquier optimismo en los mercados. Aparte de esto, las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) podrían actuar como un viento de cola para el precio del Oro sin rendimiento. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve afectado por el tono positivo del riesgo y el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses que impulsan el USD

• Una venta masiva global en los mercados de renta variable, desencadenada por los temores de que EE.UU. entre en recesión, parece haberse aliviado en medio de algunas compras de oportunidad y ejerce cierta presión sobre el precio del Oro como refugio seguro el miércoles.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se basan en el avance nocturno, que fue su mayor subida desde principios de junio, y prestan soporte al Dólar estadounidense, lo que se ve socavando aún más el metal amarillo sin rendimiento.
• Los datos gubernamentales publicados el martes mostraron que el déficit comercial de EE.UU. cayó un 2,5%, a 73.100 millones de dólares en junio desde 75.000 millones en mayo, debido a un aumento del 1,5% en las exportaciones de aviones y petróleo y gas producidos en EE.UU.
• Los mercados están valorando una probabilidad del 100% de que la Reserva Federal comience a reducir los costos de los préstamos en la próxima reunión de política monetaria en septiembre y una probabilidad cercana al 70% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos. 
• Esto, a su vez, debería mantener un límite en los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD, lo que, junto con los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio, podría actuar como un viento de cola para el XAU/USD.
• El grupo libanés Hezbollah lanzó una serie de ataques con drones y cohetes contra Israel el martes en represalia por los supuestos asesinatos de un alto comandante de Hezbollah y un líder de Hamas por parte de Israel la semana pasada. 
• El mercado podría ahora moverse hacia un patrón típico de consolidación en ausencia de datos macroeconómicos relevantes de EE.UU. y esperar el próximo gran catalizador fundamental antes de abrir nuevas posiciones direccionales.

Análisis Técnico: El precio del Oro necesita encontrar aceptación por debajo del soporte clave de la SMA de 50 días para que los bajistas tomen el control

Desde una perspectiva técnica, cualquier declive subsiguiente podría seguir encontrando soporte cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días, situada cerca de la región de 2.368-2.367 $. Esto es seguido por el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.353-2.352 $ y el área de 2.344 $, o la SMA de 100 días. Una debilidad sostenida por debajo de esta última se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, el precio del Oro podría entonces acelerar la caída hacia desafiar la cifra redonda de 2.300 $.

Por otro lado, la recuperación por encima de la marca de 2.400 $ probablemente enfrentará cierta resistencia cerca del máximo de la noche, alrededor de la región de 2.418 $. Algunas compras de continuación podrían elevar el precio del Oro más allá de la barrera de 2.430 $, hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona horizontal de 2.448-2.450 $. El impulso podría extenderse aún más hacia la región de 2.468-2.469 $ en ruta hacia el pico histórico, cerca del área de 2.483-2.484 $ tocada en julio. Los alcistas podrían entonces apuntar a conquistar la marca psicológica de 2.500 $, que si se supera decisivamente establecerá el escenario para un movimiento de apreciación a corto plazo.