El precio del Oro se mantiene por encima de la marca de 2.400 $ en medio de señales fundamentales mixtas

• El precio del oro sube y se aleja de un mínimo de una semana tocado el lunes. 
• Las expectativas de un recorte de tasas de la Fed de 50 pb en septiembre y los riesgos geopolíticos prestan cierto soporte.
• Un cambio en el sentimiento de riesgo global y el rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses podrían limitar las ganancias.

El precio del oro (XAU/USD) tocó un mínimo de una semana el lunes, aunque logró defenderse y rebotar desde el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días alrededor de la región de 2.365-2.364 $. Los datos macroeconómicos más suaves de EE.UU. alimentaron las preocupaciones sobre una desaceleración en la economía más grande del mundo y aumentaron las expectativas de recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto llevó a la reciente caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, junto con el empeoramiento de la crisis en Oriente Medio, ofrece cierto soporte al metal precioso de refugio seguro. 

Dicho esto, un cambio en el sentimiento de riesgo – como lo demuestra un repunte de alivio en los mercados de renta variable – podría actuar como un viento en contra para el precio del oro en medio del rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses, que ofrece soporte al Dólar estadounidense (USD). No obstante, el mencionado trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es al alza. Por lo tanto, la debilidad por debajo de la marca de 2.400 $ podría seguir atrayendo compradores y mantenerse limitada en ausencia de publicaciones económicas relevantes de EE.UU. 

Resumen diario de los mercados: El precio del oro atrae soporte de las expectativas de mayores recortes de tasas de la Fed y las tensiones en Oriente Medio

• Los datos macroeconómicos de EE.UU. publicados la semana pasada mostraron que la actividad empresarial en el sector manufacturero se contrajo más de lo esperado en julio y el crecimiento del empleo se desaceleró más de lo anticipado el mes pasado.
• Esto genera temor a una posible recesión en EE.UU. y las perspectivas de una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal, lo que, a su vez, desencadenó la reciente fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. 
• De hecho, el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años cayó a su nivel más bajo desde mediados de 2023, ya que los operadores ahora valoran una probabilidad cercana al 100% de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre. 
• Esto, en gran medida, eclipsó la publicación optimista del PMI de Servicios de EE.UU. del martes, que mejoró a 51,4 en julio desde 48,8 el mes anterior y superó las estimaciones del consenso de una lectura de 51.
• Irán, Hamás y el grupo libanés Hezbolá prometieron represalias contra Israel por el asesinato la semana pasada del jefe político de Hamás, Ismail Haniyeh, en Teherán, lo que subraya aún más el metal de refugio seguro.
• Dicho esto, el impulso de riesgo, junto con el rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un modesto repunte del Dólar estadounidense, no logra ayudar a la mercancía a atraer compradores significativos durante la sesión asiática del martes.

Análisis Técnico: El precio del oro busca construir sobre el rebote nocturno desde el soporte clave de la SMA de 50 días

Desde una perspectiva técnica, el rebote nocturno reafirmó un fuerte soporte cerca de la SMA de 50 días, actualmente situado cerca de la zona de 2.365-2.364 $. Esto debería actuar ahora como un punto clave para los operadores a corto plazo, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para una extensión del reciente retroceso desde la vecindad del pico histórico. Algunas ventas de continuación por debajo del mínimo de la semana pasada, alrededor de la región de 2.353-2.352 $, reafirmarán el sesgo negativo y arrastrarán el precio del oro a la zona de 2.342 $, o la SMA de 100 días. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas y provocar ventas técnicas agresivas. 

Por otro lado, el nivel de 2.430 $ podría ofrecer cierta resistencia inmediata antes de la zona horizontal de 2.448-2.450 $. El siguiente obstáculo relevante se sitúa cerca de la región de 2.468-2.469 $, por encima de la cual el precio del oro podría apuntar a desafiar el máximo histórico cerca de la zona de 2.483-2.484 $ tocada en julio. Este último está seguido por la marca psicológica de 2.500 $, que si se supera decisivamente establecerá el escenario para un movimiento de apreciación a corto plazo.