El yen japonés avanza hacia máximos de siete meses

• El Yen japonés extiende su racha ganadora debido a las crecientes expectativas de nuevas subidas de tasas por parte del BoJ.
• El JPY también podría recibir soporte de los flujos de refugio seguro debido a las tensiones geopolíticas escaladas.
• Los datos laborales recientes de EE.UU. aumentaron la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos al 74,5% en septiembre.

El Yen japonés (JPY) extiende su racha ganadora frente al Dólar estadounidense (USD) por quinta sesión consecutiva el lunes. Este impulso está respaldado por las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) pueda endurecer aún más la política monetaria, junto con el desmantelamiento de los carry trades, lo que podría proporcionar soporte continuo para el JPY en el corto plazo.

El Yen, como refugio seguro, podría beneficiarse de las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. Un ataque aéreo israelí el domingo golpeó dos escuelas, resultando en al menos 30 víctimas, según Reuters. Además, el Secretario de Estado de EE.UU., Tony Blinken, indicó que Irán y Hezbollah podrían lanzar un ataque contra Israel tan pronto como el lunes, basado en información de tres fuentes informadas sobre la llamada, según informó Axios.

El Dólar estadounidense enfrenta presión tras los decepcionantes datos del mercado laboral del viernes, que fortalecieron las expectativas de un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU. en septiembre. La herramienta FedWatch del CME ahora indica una probabilidad del 74,5% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos el 18 de septiembre, frente al 11,5% de la semana anterior.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se aprecia a medida que aumentan las probabilidades de recortes de tasas de la Fed

• Las actas de la reunión de junio del Banco de Japón mostraron que algunos miembros expresaron preocupaciones sobre el aumento de los precios de importación debido a la reciente caída del JPY, lo que podría representar un riesgo al alza para la inflación. Un miembro señaló que la inflación impulsada por los costos podría intensificar la inflación subyacente si resulta en mayores expectativas de inflación y aumentos salariales.
• Las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 114.000 en julio desde el mes anterior de 179.000 (revisado a la baja desde 206.000). Esta cifra fue más débil de lo esperado, que era de 175.000, según mostraron los datos del viernes. Mientras tanto, la tasa de desempleo de EE.UU. subió al nivel más alto desde noviembre de 2021, situándose en 4,3% en julio desde 4,1% en junio.
• El Banco de Japón (BoJ) publicó la versión completa de su Informe de Perspectivas Trimestrales el jueves, señalando que existe la posibilidad de que los salarios y la inflación superen las expectativas. Esto podría ir acompañado de un aumento de las expectativas de inflación y un mercado laboral ajustado.
• El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el jueves que las divisas deben moverse de manera constante y reflejar sus fundamentos subyacentes. Hayashi se abstuvo de comentar sobre niveles específicos de cambio de divisas, pero señaló que está monitoreando de cerca los movimientos del mercado de divisas, según Reuters.
• Reuters informó el miércoles que el Ministerio de Finanzas de Japón confirmó sospechas de intervención en el mercado por parte de las autoridades. En julio, los funcionarios japoneses gastaron 5,53 billones de yenes (36.800 millones de dólares) para estabilizar el Yen, que había caído a su nivel más bajo en 38 años.
• El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, consideró apropiado ajustar el grado de relajación para lograr de manera sostenible y estable el objetivo de inflación del 2%. Además, enfatizó que seguirán aumentando las tasas de interés. Además, el mayor prestamista de Japón, Mitsubishi UFJ Bank, anunció que aumentará su tasa de interés preferencial a corto plazo al 1,625% desde el 1,475% a partir del 2 de septiembre, alineándose con la subida de tasas del BoJ, según Reuters.
• Evaluando las perspectivas de la política del BoJ a futuro, "la declaración de política del BoJ incluye una evaluación bastante optimista de las perspectivas económicas de Japón, afirmando que la inversión fija está 'en una tendencia moderada al alza' y las ganancias corporativas están 'mejorando'", dijeron los analistas de Rabobank y agregaron: "Afirma que los aumentos salariales 'se han extendido a través de regiones, industrias y tamaños de empresas'. Esto deja la puerta abierta para nuevas subidas de tasas potencialmente a finales de 2024 o principios de 2025."

Análisis Técnico: USD/JPY cae cerca de 142.00

El USD/JPY cotiza alrededor de 142.00 el lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par continúa su racha perdedora. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mueve por debajo de 30, lo que sugiere una situación de activo de divisa sobrevendido y un posible rebote a corto plazo.

El par USD/JPY navega la región alrededor de los mínimos desde diciembre de 2023. El par podría probar el soporte de retroceso en el nivel de 140.25.

Al alza, el par USD/JPY podría encontrar resistencia alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 150.13. Una ruptura por encima de este nivel podría debilitar el sesgo bajista y soportar al par para probar el "soporte de retroceso convertido en resistencia" en 154.50, seguido por la EMA de 50 días en el nivel de 155.58.

USD/JPY: Gráfico Diario