El precio del Oro cae ligeramente mientras el Dólar estadounidense avanza antes del PMI manufacturero de EE.UU. y el NFP

• El precio del oro enfrenta una leve presión de venta, las señales de la Fed sobre recortes de tasas y los problemas en Oriente Medio mantienen intacta la tendencia alcista general.
• La Fed reconoció que los responsables de la política monetaria han ganado mayor confianza debido a una desaceleración en las presiones sobre los precios en el segundo trimestre.
• Los inversores esperan los datos del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. y del NFP para julio.

El precio del oro (XAU/USD) retrocede después de alcanzar un máximo de casi dos semanas en 2.458,50 $ en la sesión europea del jueves. El metal precioso cae ligeramente mientras el Dólar estadounidense (USD) se recupera. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del USD frente a seis monedas principales, se recupera fuertemente a 104,20 después de encontrar un fuerte interés comprador cerca del mínimo intradía de 103,86. Una fuerte recuperación del Dólar estadounidense hace que la inversión en oro sea menos atractiva.

Sin embargo, el atractivo general del precio del oro sigue siendo firme ya que los rendimientos de los bonos estadounidenses han caído aún más debido a las firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) girará hacia la normalización de la política en septiembre. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se desploman a un mínimo de casi seis meses cerca de 4,03%. Los rendimientos más bajos de los activos que devengan intereses son favorables para los activos sin rendimiento, como el oro, ya que reducen el coste de oportunidad de mantener una inversión en ellos.

Las expectativas de que la Fed comience a reducir las tasas de interés a partir de septiembre aumentaron después de la orientación moderada de la Fed sobre las tasas de interés el miércoles. La Fed dejó las tasas de interés sin cambios en el rango de 5,25% -5,50% y señaló una disminución de las presiones inflacionarias, un debilitamiento de la fortaleza del mercado laboral, como se esperaba, lo que hizo que la especulación sobre recortes de tasas en septiembre fuera un hecho consumado.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo, "Si viéramos que la inflación disminuye más o menos en línea con las expectativas, el crecimiento se mantiene razonablemente fuerte y el mercado laboral sigue siendo consistente con las condiciones actuales, entonces creo que un recorte de tasas podría estar sobre la mesa en la reunión de septiembre", informó Reuters.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del oro capitaliza la orientación moderada de la Fed y los conflictos en Oriente Medio

• El precio del oro desciende gradualmente cerca de 2.440 $ en las horas de negociación europeas del jueves. Sin embargo, su perspectiva a corto plazo sigue siendo firme debido a múltiples vientos favorables. Aparte de las firmes expectativas de que la Fed comenzará a reducir sus tasas de interés clave a partir de septiembre, los riesgos al alza de la ampliación de los conflictos en Oriente Medio han mejorado el atractivo del oro como refugio seguro.
• Irán promete vengar la muerte del líder de Hamás, Ismail Haniyeh, por un ataque aéreo israelí en Teherán, afirmando que Israel "pagaría un alto precio". Esto ha generado riesgos de una guerra total en Oriente Medio. Históricamente, los inversores ven la inversión en metales preciosos como una apuesta segura en medio de tensiones geopolíticas.
• En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en el informe del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero del ISM de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicará a las 14:00 GMT. Se espera que el informe del PMI muestre que las actividades en el sector manufacturero mejoraron, subiendo a 48,8 desde la lectura de junio de 48,5, pero siguen en contracción. Una cifra por debajo del umbral de 50,0 se considera una contracción en las actividades fabriles. 
• En el mismo período, se estima que el índice de Precios Pagados de la Manufactura se haya expandido a un ritmo más lento de 51,8 desde la publicación anterior de 52,1. El índice de Precios Pagados es una medida clave del cambio en los precios de los insumos. Un crecimiento más lento en este índice aumenta las expectativas de una disminución de las presiones inflacionarias. 
• De cara al futuro, el principal desencadenante para el dominio de FX será el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., que se publicará el viernes. Los economistas han estimado que se contrataron 175.000 nuevos trabajadores en julio, menos que la adición anterior de 206.000. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4,1%. Los inversores se centrarán en los datos de ganancias por hora promedio, una medida clave del crecimiento salarial que impulsa el gasto del consumidor, lo que eventualmente influye en las presiones sobre los precios. Anualmente, se estima que la medida de crecimiento salarial haya desacelerado al 3,7% desde la lectura anterior de 3,9%, con la cifra mensual creciendo constantemente en un 0,3%.

Análisis Técnico: El precio del oro se negocia en una formación de canal

El precio del oro se negocia en una formación de canal en un marco de tiempo diario, que está ligeramente en alza pero ha mostrado un rendimiento lateral en general durante más de tres meses. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 2.370 $ sigue proporcionando soporte a los alcistas del oro. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mueve hacia arriba cerca de 60,00. Si el RSI sube por encima de ese nivel, el impulso cambiará al alza.

Un nuevo impulso alcista aparecería si el precio del oro rompe por encima de su máximo histórico de 2.483,75 $, lo que lo enviaría a un territorio inexplorado.

A la baja, la línea de tendencia ascendente en 2.225 $, trazada desde el mínimo del 6 de octubre cerca de 1.810,50 $, será un soporte importante a largo plazo.