El Yen japonés extiende ganancias mientras los comerciantes esperan que el BoJ suba las tasas de interés.

• El Yen japonés se aprecia debido al sentimiento de línea dura en torno a la postura de política del BoJ antes de la reunión de la próxima semana.
• El PMI manufacturero de Japón cayó a 49.2 en julio desde una lectura de 50.0; el PMI de servicios subió a 53.9 desde el 49.4 anterior.
• La herramienta FedWatch del CME Group indica un aumento al 93,6% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre.

El Yen japonés (JPY) extiende sus ganancias por tercera sesión consecutiva el miércoles, probablemente debido al retorno de los flujos de aversión al riesgo. Se anticipa que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas de interés en la reunión de política de la próxima semana, lo que lleva a los vendedores en corto a cerrar sus posiciones y proporciona soporte al JPY.

Un alto funcionario del partido gobernante, Toshimitsu Motegi, instó al Banco de Japón (BoJ) a comunicar más claramente su plan para normalizar la política monetaria a través de aumentos graduales de las tasas de interés, según Reuters. El primer ministro Fumio Kishida agregó que normalizar la política monetaria del banco central apoyaría la transición de Japón a una economía impulsada por el crecimiento.

El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos debido al aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, lo que presiona al par USD/JPY. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 93,6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 88,5% del día anterior.

Los operadores esperan la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. el miércoles y las cifras anualizadas del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre el jueves. Se espera que estas cifras proporcionen nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas de Estados Unidos.

Motores del mercado: El Yen japonés mejora debido al retorno de los flujos de aversión al riesgo

• El PMI manufacturero de Japón del Jibun Bank cayó inesperadamente a 49.2 en julio desde 50.0 el mes anterior, no alcanzando las previsiones del mercado de 50.5 e indicando la primera caída en la actividad fabril desde abril, según estimaciones preliminares. En contraste, el PMI de servicios subió a 53.9 en julio desde una lectura final de 49.4 el mes anterior. Esto marca el sexto aumento en el sector de servicios este año y el ritmo más rápido desde abril.
• Informes de los medios dicen que la vicepresidenta Kamala Harris acaba de superar los 1.976 delegados demócratas para asegurar la nominación presidencial del partido. Harris es ahora la candidata presunta del Partido Demócrata para las elecciones presidenciales de noviembre.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, declaró el viernes que las tendencias a largo plazo que causaron descensos en las tasas de interés neutrales antes de la pandemia continúan prevaleciendo. Williams señaló, "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia," según Bloomberg.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de Japón para junio se mantuvo estable en 2,8%, igualando la cifra del mes anterior y permaneciendo en el nivel más alto desde febrero. Mientras tanto, la inflación del IPC subyacente subió a 2,6%, ligeramente por encima de la lectura anterior de 2,5% pero justo por debajo de la estimación del consenso de 2,7%.
• JP Morgan ha anticipado que no habrá subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en julio ni en ningún momento de 2024. Un aumento de tasas en julio no es su caso base, y no esperan ninguna subida para el resto de 2024. Creen que es demasiado pronto para adoptar una postura alcista sobre el Yen.
• Kazushige Kamiyama, un alto funcionario del Banco de Japón (BoJ) y gerente de la sucursal de Osaka del banco central, dijo el jueves que el BoJ quiere mantener un entorno monetario acomodaticio tanto como sea posible, según la agencia de noticias Jiji.
• La semana pasada, datos del BoJ sugirieron que las autoridades pueden haber intervenido comprando casi 6 billones de yenes el 11 y 12 de julio. Además, los datos revelaron que Japón vendió aproximadamente 22.000 millones de dólares en bonos del Tesoro de EE.UU. en mayo para recaudar dólares, reforzando sus reservas para posibles operaciones en el mercado de divisas, según Reuters.

Análisis Técnico: USD/JPY cae hacia 155.00

El USD/JPY cotiza alrededor de 155.20 el miércoles. El análisis del gráfico diario muestra que el par USD/JPY está dentro de un canal ascendente, indicando un sesgo moderado. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de 50, lo que refuerza una perspectiva bajista. Si el RSI rompe por debajo del nivel 30, podría indicar una situación de sobreventa y un posible rebote a corto plazo.

El par USD/JPY podría encontrar un soporte significativo cerca del mínimo de junio de 154.55, seguido por el límite inferior del canal ascendente. Una caída por debajo de este nivel podría llevar a una mayor caída hacia el mínimo de mayo de 151.86.

Al alza, la resistencia inmediata está en la EMA de nueve días de 157.07, que se alinea con el límite superior del canal ascendente. Una ruptura por encima de este nivel podría empujar al par USD/JPY hacia la resistencia del retroceso alrededor del nivel psicológico de 162.00.

USD/JPY: Gráfico Diario