El precio del oro se aleja del mínimo de más de una semana y vuelve a superar la marca de 2.400 $

• Una combinación de factores arrastró el precio del Oro a un mínimo de más de una semana el lunes.
• Las apuestas de que la Fed recortará tasas en septiembre prestan cierto soporte y ayudan a limitar las pérdidas.
• El PIB del segundo trimestre de EE.UU. el jueves y los datos del PCE de EE.UU. el viernes serán observados para nuevos impulsos.

El precio del oro (XAU/USD) extendió su reciente corrección desde el máximo histórico alcanzado la semana pasada y cayó a un mínimo de más de una semana el lunes. La retirada del presidente de EE.UU., Joe Biden, de las elecciones presidenciales de 2024 aumentó las posibilidades de que Donald Trump se convierta en el próximo presidente de EE.UU., lo que elevó las esperanzas de un entorno regulatorio más laxo. Esto, junto con recortes inesperados de tasas de interés por parte del Banco Popular de China (PBoC) el lunes, impulsó el apetito de los inversores por activos más riesgosos y pesó fuertemente sobre el metal precioso de refugio seguro. 

Mientras tanto, se espera que una segunda presidencia de Donald Trump aumente las expectativas de inflación a largo plazo, lo que llevó a un aumento nocturno en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto actuó como un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD) y contribuyó aún más a alejar los flujos del precio del Oro sin rendimiento. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recortes de tasas en septiembre limita las ganancias del USD y ayuda al XAU/USD a volver a subir por encima de la marca de 2.400$ durante la sesión asiática del martes. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro atrae a algunos compradores mientras las apuestas de recorte de tasas de la Fed siguen pesando sobre el USD

• Los inversores reaccionaron poco a la decisión del presidente de EE.UU., Joe Biden, de terminar su campaña de reelección el domingo en medio de expectativas de que el mercado de renta variable de EE.UU. se beneficiaría de las políticas propuestas por Trump.
• A esto se suma que el Banco Popular de China (PBoC) sorprendió a los mercados al recortar las tasas clave a corto y largo plazo y proporcionó un impulso adicional al sentimiento de riesgo global. 
• El banco central de China redujo la tasa preferencial de préstamos (LPR) a un año, la LPR a cinco años y la tasa de recompra inversa a siete días en 10 puntos básicos (bps) a 3,35%, 3,85% y 1,7%, respectivamente. 
• La medida se produce tras la decepción por la falta de estímulos a corto plazo para apoyar la economía real en la reunión del Tercer Pleno que los funcionarios chinos celebraron la semana pasada. 
• No obstante, la combinación de factores desencadenó una nueva ola de comercio de riesgo y resultó ser un factor clave que llevó a la caída nocturna en el precio del Oro de refugio seguro. 
• Además, se espera que una segunda presidencia de Trump sea más inflacionaria, lo que empujará los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. más altos y contribuirá a alejar los flujos del XAU/USD.
• Mientras tanto, los mercados monetarios han descontado completamente un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre, lo que mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense a la defensiva y presta soporte al metal amarillo.
• Los operadores ahora miran la agenda económica de EE.UU. del martes, que incluye las ventas de viviendas existentes y el índice manufacturero de Richmond, para oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión norteamericana.
• Sin embargo, el enfoque del mercado permanecerá pegado a la publicación del jueves del PIB avanzado del segundo trimestre de EE.UU. y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes.
• Aparte de esto, los inversores, esta semana, enfrentarán la publicación de los PMIs preliminares, que deberían proporcionar pistas sobre la salud de la economía global y proporcionar algún impulso a la materia prima. 

Análisis Técnico: El precio del Oro necesita encontrar aceptación por debajo del soporte de confluencia de 2.385$ para que los bajistas tomen el control

Desde una perspectiva técnica, el precio del Oro encuentra soporte y atrae a algunos compradores cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.385$. Dicha área ahora coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de retroceso del 50% del repunte de junio-julio. Esto, a su vez, debería actuar ahora como un punto clave, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del Oro podría entonces deslizarse al nivel de Fibonacci del 61,8%, alrededor de la región de 2.366-2.365$, en ruta a la zona de 2.352-2.350$ antes de eventualmente caer al nivel de Fibonacci del 78,6%, cerca del área de 2.334-2.334$ y la marca de 2.300$.

Por el lado positivo, cualquier movimiento adicional al alza probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la zona de 2.417-2.418$, por encima de la cual un episodio de cobertura de cortos tiene el potencial de elevar el precio del Oro a la región de 2.437-2.438$. Una fortaleza sostenida más allá de esta última sugerirá que la corrección ha terminado y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas. El repunte subsiguiente tiene el potencial de llevar al XAU/USD de vuelta hacia el pico histórico, alrededor del área de 2.482$ alcanzada el 17 de julio, con alguna resistencia intermedia cerca de la región de 2.458$.