El precio del Oro se estabiliza por encima de 2.400$ mientras se intensifican las esperanzas de recortes de tasas de la Fed

• El precio del Oro se mantiene en el nivel de soporte clave, preparado para la tercera ganancia semanal consecutiva ante las expectativas de recorte de tasas de la Fed.
• El IPP de EE.UU. sube por encima de las estimaciones; el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cae, las expectativas de inflación se moderan.
• La herramienta CME FedWatch indica un 94% de probabilidad de un recorte de tasas en septiembre; el Índice del Dólar estadounidense cae más del 0,40% a 104.09.

El precio del Oro se mantuvo por encima de 2.400$ el viernes después de alcanzar un mínimo diario de 2.391$. El metal dorado está preparado para extender sus ganancias por tercera semana consecutiva ante la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría comenzar su ciclo de flexibilización en septiembre. Los datos del Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron que los precios de fábrica subieron por encima de las estimaciones, aunque no lograron apuntalar al Dólar, un viento favorable para el metal precioso.

El XAU/USD se negocia en 2.415$, prácticamente sin cambios. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló el viernes que el Índice de Precios de Producción (IPP) aumentó modestamente en junio, por encima de las estimaciones de los analistas. La lectura preliminar de julio del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan se deterioró, pero las expectativas de inflación se han moderado.

Según la herramienta CME FedWatch, los operadores están valorando una probabilidad del 94% de que la Fed podría recortar las tasas un cuarto de punto porcentual en septiembre.

Por lo tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo, un viento favorable para el metal sin rendimiento, que se beneficia de los bajos rendimientos. El cupón de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. está rindiendo 4,19%, dos puntos básicos por debajo de su precio de apertura.

Fuentes citadas por Barron’s afirmaron, "La inflación está bajando, pero no va a desaparecer. El Oro y las mineras de Oro son coberturas atractivas contra la inflación."

Mientras tanto, los funcionarios de la Fed han permanecido cautelosos respecto a los cambios en la política monetaria. El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, señaló que los datos recientes de inflación son "favorables" y podrían acortar el camino de la Fed hacia sus objetivos de inflación.

El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, declaró que el nivel actual de la tasa de interés es apropiado para las condiciones actuales y espera que la economía crezca entre un 1.5% y un 2% este año.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, se desplomó más del 0.40% a 104.09.

Resumen diario de los mercados: El precio del oro se mantiene lateralizado tras el IPP de EE.UU.

• El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de junio aumentó un 0.2% mensual, superando el 0.1% esperado y superior al 0% de mayo. El IPP subyacente subió un 0.4% mensual, superando la previsión del 0.2%.
• En términos anuales, el IPP subió del 2.4% al 2.6%, superando la previsión del 2.3%. La inflación subyacente aumentó al 3%, desde el 2.6%.
• El Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó del 68,2 en junio al 66,0 en julio. Las expectativas de inflación a un año fueron las esperadas en 2,9%, por debajo del 3%.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor de una cesta de seis divisas frente al Dólar estadounidense, cayó más del 0,30% a 104,12.
• Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre son del 88%, frente al 85% del jueves.
• El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed flexibilizará la política en 49 puntos básicos (pb) hacia finales de año, frente a los 39 de un día antes.
• Los precios del oro retrocedieron ligeramente debido a la decisión del Banco Popular de China (PBoC) de detener las compras de oro en junio, como lo hizo en mayo. A finales de junio, China tenía 72,80 millones de onzas troy del metal precioso.

Análisis técnico: Los compradores de oro toman un respiro, el precio del Oro se mantiene por encima de los 2.400$

El precio del oro se consolida por encima de los 2.400$ por segundo día consecutivo después de romper decisivamente la línea de cuello del patrón de hombro-cabeza-hombro. El impulso favorece a los compradores, aunque como lo muestra el RSI plano, están tomando un respiro antes de probar precios más altos.

Dicho esto, el camino de menor resistencia es al alza. La primera resistencia del XAU/USD sería el máximo anual de 2.450$, antes del nivel de 2.500$. Por el contrario, si el oro cae por debajo de la cifra de 2.400$, la próxima zona de demanda será el máximo del 5 de julio en 2.392$. Si se despeja, el XAU/USD continuaría a 2.350$.