El precio del oro retrocede desde un máximo de varias semanas, el potencial bajista parece limitado

• El precio del Oro baja y revierte parte del movimiento positivo inspirado por el IPC más suave de EE.UU. del jueves.
• Un repunte en el rendimiento de los bonos de EE.UU. reaviva la demanda del USD y ejerce presión sobre el XAU/USD.
• Las crecientes apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre deberían actuar como un viento favorable para el metal y ayudar a limitar las pérdidas.

El precio del Oro (XAU/USD) subió a la zona de 2.424$-2.425$ el jueves, su nivel más alto desde el 22 de mayo, en reacción a otro informe de inflación de EE.UU. moderado, que aumentó las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en septiembre. Dicho esto, un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayuda a reavivar la demanda del Dólar estadounidense (USD) y provoca algunas ventas en torno al metal amarillo sin rendimiento durante la sesión asiática del viernes. Aparte de esto, el sentimiento alcista subyacente en torno a los mercados de renta variable resulta ser otro factor que aleja los flujos monetarios del metal precioso de refugio seguro. 

El precio del Oro, por ahora, parece haber roto una racha de tres días consecutivos al alza, aunque cualquier caída significativa aún parece elusiva ante la creciente aceptación de que la Fed comenzará su ciclo de recortes de tasas más temprano que tarde. Además, los riesgos geopolíticos, la incertidumbre política en EE.UU. y Europa, junto con las preocupaciones sobre una desaceleración económica global, deberían seguir actuando como un viento favorable para el XAU/USD. Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. y la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para obtener un nuevo impulso más tarde durante la sesión norteamericana. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro podría seguir recibiendo soporte de las expectativas de recorte de tasas de la Fed

• El precio del Oro superó la marca de 2.400$ el jueves tras la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. más bajas de lo esperado, lo que aumentó las apuestas por un recorte de tasas de interés en septiembre por parte de la Reserva Federal.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general disminuyó en junio por primera vez en más de cuatro años y la tasa anual se desaceleró al 3% desde el 3.3% en mayo. 
• Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 0,1% durante el mes informado y aumentó un 3,3% interanual, también por debajo de las estimaciones del consenso y del aumento del 3,4% registrado en mayo. 
• Los inversores reaccionaron rápidamente y ahora están valorando en más del 90% la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en la reunión de política monetaria de septiembre, según la herramienta FedWatch del CME Group.
• Además, el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que el banco central de EE.UU. recortará las tasas de política en 49 puntos básicos (pbs) hacia el final del año, frente a los 39 pbs de ayer.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reconoció las cifras de inflación mejoradas y dijo que la economía parece estar en un camino donde uno o dos recortes de tasas este año serían más o menos apropiados.
• Por separado, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, señaló que los riesgos de recesión siguen siendo bajos y que el proceso de desinflación está en curso, aunque a los responsables de la política les gustaría ver más progreso.
• Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó a su nivel más bajo desde marzo, arrastrando al Dólar estadounidense a un mínimo de tres meses y proporcionando un fuerte impulso al metal amarillo.
• Esto eclipsó la mejor de lo esperado publicación de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU., que cayeron a 222K para la semana que terminó el 6 de julio en comparación con las expectativas de una lectura de 236K y las 239K anteriores.
• El XAU/USD, sin embargo, lucha por capitalizar el fuerte movimiento al alza de la noche a la mañana en medio de un modesto repunte del USD durante la sesión asiática del viernes, aunque el trasfondo fundamental favorece a los alcistas del par.

Análisis Técnico: El precio del Oro podría apuntar a volver a probar el pico histórico, en torno a los 2.450$ tocados en mayo

Desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida de la noche a la mañana a través de la marca de 2.400$ se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y aún están lejos de estar en territorio de sobrecompra. Esto valida aún más la perspectiva positiva a corto plazo para el precio del Oro, lo que sugiere que cualquier caída significativa podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada. 

Algunas ventas de continuación por debajo del punto de ruptura de resistencia horizontal de 2.388$-2.387$, ahora convertido en soporte, podrían arrastrar al XAU/USD hacia la región de 2.358$ con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.372$-2.371$. Por otro lado, el máximo de la noche a la mañana, en torno a la región de 2.425$, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el precio del Oro es más probable que apunte nuevamente a desafiar el pico histórico, en torno a la región de 2.450$ tocada en mayo.