El Dólar desciende después de que las cifras de IPC de EE.UU. aseguren un recorte de tasas en septiembre

• El Dólar estadounidense retrocede firmemente tras la publicación de un IPC suave. 
• La Fed ya no debería estar preocupada por la trayectoria desinflacionaria. 
• El índice del Dólar estadounidense cae aún más y se dirige a 104.75.

El Dólar estadounidense (USD) se está debilitando firmemente el jueves después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio en Estados Unidos revelara una disminución sustancial de la inflación. Comentarios especiales para las ventas minoristas que se contrajeron incluso en un 0.1%, lo que significa que el consumidor estadounidense ya no está dispuesto a pagar los precios actuales de los bienes y prefiere esperar precios más bajos antes de realizar sus compras. Añadiendo una cifra más suave para la vivienda y el alquiler, parece que las medidas de la Fed están empezando a dar sus frutos. 

En el frente económico, los datos más importantes de este jueves ya se han publicado, y el enfoque ahora se desplazará hacia el viernes con los números del Índice de Precios de Producción (IPP) de junio. Mientras tanto, los mercados querrán escuchar a los funcionarios de la Fed que estos números son lo que están buscando, y deberían desencadenar una respuesta más moderada de la Fed. Con menos de dos meses restantes, el primer recorte de tasas para Estados Unidos parece estar asegurado para septiembre.  

Resumen diario de los mercados: Gran sorpresa

•  Permítanos guiarlo a través de los principales números que se publicaron este jueves:
  • IPC de EE.UU. para junio:
    • El IPC general mensual cayó en contracción de +0.1% a -0,1% en junio. 
    • El IPC subyacente mensual disminuyó de 0.2% a 0.1%.
    • El IPC general anual cayó de 3.3% a 3.0%.
    • El IPC subyacente anual pasó de 3.4% a 3.3%.
  • Solicitudes semanales de subsidio por desempleo para la semana del 5 de julio:
    • Las solicitudes iniciales bajaron ligeramente, de 239.000 a 222.000.
    • Las solicitudes continuas pasaron de 1.856 millones a 1.852 millones. 
• A las 15:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, participa en una conversación moderada en la Cumbre de Diversidad, Equidad e Inclusión de la NCUA en Minneapolis, Estados Unidos.
• Los mercados de renta variable se están preparando para la próxima temporada de ganancias, que comienza con los resultados de Pepsico y Delta antes de la campana de apertura el jueves. Las acciones en general están de buen humor con sólidas ganancias en Asia y retornos positivos en Europa, mientras que los futuros estadounidenses están rezagados un poco. 
• La herramienta CME Fedwatch respalda ampliamente un recorte de tasas en septiembre a pesar de los recientes comentarios de los funcionarios de la Fed. Las probabilidades ahora se sitúan en 68.1% para un recorte de tasas de 25 puntos básicos. Una pausa en las tasas tiene una probabilidad del 28.6%, mientras que un recorte de tasas de 50 puntos básicos tiene una escasa posibilidad del 3.3%. 
• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. se negocia en 4.19% y se mantiene cerca del nivel más bajo de la semana.

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: IPC por debajo de las expectativas

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) enfrenta un momento crucial con la publicación del Índice de Precios al Consumo de junio en EE.UU. Este es el momento decisivo para las perspectivas de un recorte de tasas en septiembre, con cualquier aumento rompiendo la trayectoria desinflacionaria que significaría que la reunión de septiembre está fuera de la mesa. Por lo tanto, se espera que los mercados den una probabilidad más significativa a una mayor relajación del DXY que a un Dólar estadounidense más fuerte. 

Al alza, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 105.14 sigue siendo la primera resistencia. Si ese nivel se recupera nuevamente, 105.53 y 105.89 son los siguientes niveles fundamentales cercanos. La línea de tendencia descendente roja en el gráfico a continuación en torno a 106.23 y el pico de abril en 106.52 podrían entrar en juego si el Dólar se recupera sustancialmente. 

A la baja, el riesgo de un movimiento en picado está aumentando, con solo el doble soporte en 104.81, que es la confluencia de la SMA de 100 días y la línea de tendencia ascendente verde desde diciembre de 2023, aún en su lugar. Si esa doble capa cede, la SMA de 200 días en 104.41 es el guardián que debería atrapar al DXY y evitar más caídas. Más abajo, la corrección podría dirigirse a 104.00 como una etapa inicial. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario