El Yen japonés mantiene las ganancias del viernes tras el PCE de EE.UU.

• El Yen japonés comenzó el viernes con un nuevo mínimo de varias décadas.
• Se están tomando algunos beneficios rápidos antes de la sesión estadounidense y del fin de semana. 
• El Índice del Dólar estadounidense ronda nuevamente el nivel de 106.00 antes de la publicación de la inflación del PCE. 

El Yen japonés (JPY) ve a los operadores desafiando nuevamente al gobierno japonés, con un nuevo mínimo histórico en el rendimiento del Yen. Este viernes se alcanzó brevemente el nivel de 161.27 antes de retroceder por debajo de 161.00. El movimiento se produce cuando el Ministro de Finanzas japonés Shun’ichi Suzuki repitió el mismo mensaje del jueves de que el gabinete japonés está "observando los movimientos del FX con una alta sensación de urgencia", lo cual ha perdido su impacto y ve a los mercados desafiando al Ministerio para tomar medidas. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de seis divisas extranjeras, está, por supuesto, en territorio positivo gracias a esta acción. Incluso si los datos de EE.UU. del jueves no permitieron que el Dólar estadounidense superara, con los bienes duraderos estancados y las ventas de viviendas pendientes disminuyendo nuevamente por segundo mes consecutivo. Los números del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) están en línea con su trayectoria desinflacionaria y no están creando grandes olas. 

Movimientos diarios y motores del mercado: El PCE ayuda al JPY

• A las 02:30 GMT, el Ministro de Finanzas japonés Shun’ichi Suzuki comentó que está observando los movimientos del mercado de divisas con un alto sentido de urgencia. Aunque esta vez el impacto resultó en un aumento de la devaluación del Yen japonés. Los mercados esperaban ver acción este viernes, no más palabras y los mismos mensajes. 
• A las 12:30 GMT, se publicaron los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de mayo:
  • El PCE general disminuyó del 0.3% al 0.0%.
  • El PCE subyacente se redujo ligeramente del 0.2% al 0.1%.
• A las 13:45 GMT, se publicará el Índice de Gerentes de Compras de Chicago. Se espera que el número se mantenga en contracción, de 35.4 a 40.
• A las 14:00 GMT, la Universidad de Michigan publicará la lectura final de junio:
  • Se espera que el indice de sentimiento pase de 65.6 a 65.8.
  • Se espera que las expectativas de inflación se mantengan estables en 3.1%.
• Las acciones han decidido salir con fuerza y están mostrando números positivos en todo el mundo. 
• La herramienta CME Fedwatch respalda ampliamente un recorte de tasas en septiembre a pesar de los recientes comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Las probabilidades ahora se sitúan en 57.9% para un recorte de 25 puntos básicos. Una pausa en las tasas tiene una probabilidad de 35.9%, mientras que un recorte de 50 puntos básicos tiene una escasa posibilidad de 6.2%. 
• La curva de Swaps indexados a un día para Japón muestra una probabilidad de 57.9% de una subida de tasas el 31 de julio, y una menor probabilidad de 19.8% para una subida el 20 de septiembre. 
• El rendimiento de los bonos a 10 años de EE.UU. se negocia alrededor del medio del rango de esta semana cerca de 4,27%.
• La Nota del Tesoro de Japón (JGB) a 10 años se negocia alrededor de 1.05%, y está disminuyendo ligeramente esta semana.

Análisis Técnico USD/JPY: ¿Esto alguna vez funciona?

El USD/JPY acaba de marcar un nuevo máximo histórico de varias décadas este viernes. El catalizador del movimiento fue el mismo que desencadenó una pequeña recuperación el jueves: las palabras del Ministro de Finanzas japonés Shun’ichi Suzuki. Se hace evidente que los mercados han comprado una vez estos comentarios, y ahora quieren ver acción, lo que está empujando al gobierno japonés a un rincón y las intervenciones realmente parecen inevitables. 

Aunque el RSI está sobrecomprado en el gráfico diario, una corrección aún podría tardar unos días más. Si los datos del PCE resultan ser más desinflacionarios, eso no sería suficiente para llevar al USD/JPY a 151.91. En su lugar, observe la media móvil simple (SMA) de 55 días en 156.53 y la SMA de 100 días en 153.81 para que los operadores construyan rápidamente un pivote y traten de probar nuevamente los máximos, poniendo a prueba nuevamente los profundos bolsillos japoneses. 

USD/JPY Gráfico Diario