El precio del Oro sube más del 1 % debido a un USD débil y a la caída de los rendimientos de EE.UU.

• El Oro sube mientras el USD cae y los rendimientos del Tesoro bajan.
• El XAU/USD se recupera desde un mínimo de dos semanas tras los datos de inflación de Canadá y Australia.
• El DXY cae un 0.12% a 105.91, alejándose del máximo mensual de 106.13.
• Se anticipa que el PCE de mayo caiga al 2.6% interanual, con el PCE subyacente también esperado en 2.6%.

El Oro subió más del 1% el jueves tras los datos económicos. El Dólar estadounidense más débil, que retrocede después de registrar sólidas ganancias, socavó los rendimientos más bajos de los bonos del Tesoro estadounidense. Los datos económicos de EE.UU. fueron ligeramente mejores de lo esperado, aunque los altibajos hacia el metal dorado mantuvieron al XAU/USD cotizando en 2.326$.

Ayer, el XAU/USD cayó a un mínimo de dos semanas, patrocinado por la publicación de las cifras de inflación en Canadá y Australia que mostraron una re-aceleración de la inflación. Esto patrocinó un aumento en la mayoría de los rendimientos de los bonos globales, particularmente los rendimientos del Tesoro estadounidense, y fue capitalizado por los alcistas del Dólar estadounidense.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a una cesta de otras divisas, alcanzó un nuevo máximo mensual de 106.13 antes de borrar algunas de esas ganancias el jueves al caer un 0.12% a 105.91.

El Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de 2024 en Estados Unidos fue una décima más alto que las previsiones, una noticia ya descontada por los mercados. Además, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo disminuyó en comparación con los datos de la semana pasada, mientras que los pedidos de bienes duraderos superaron las proyecciones.

Esta semana, el indicador preferido de la Reserva Federal (Fed) para la inflación, el PCE de mayo, se espera que disminuya del 2.7% al 2.6% interanual. Se anticipa que el PCE subyacente decline del 2.8% al 2.6% interanual.

Motores de los mercados: El precio del Oro avanza, capitalizando la debilidad del Dólar estadounidense

• El PIB de EE.UU. para el primer trimestre de 2024 fue del 1.4% trimestral, ligeramente superior al 1.3% en las dos lecturas anteriores, pero aún por detrás de la expansión del cuarto trimestre del año pasado del 3.4%.
• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. en mayo aumentaron un 0.1% intermensual, superando las previsiones de una contracción del -0.1%. Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron de 239.000 la semana anterior a 233.000, por debajo de la previsión de 236.000.
• Los funcionarios de la Fed cruzaron las noticias durante la semana y entregaron posturas mixtas. La Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, fue de línea dura, diciendo que le gustaría aumentar las tasas si el proceso de desinflación se estanca.
• Por el contrario, la Presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, fue moderada: "En este punto, la inflación no es el único riesgo que enfrentamos", expresando preocupaciones sobre el mercado laboral.
• La Gobernadora de la Fed, Lisa Cook, fue neutral el martes, diciendo que la inflación probablemente caería "bruscamente" el próximo año, agregando que sería necesario relajar la política para mantener el doble mandato de la Fed más equilibrado.
• Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre son del 59.5%, frente al 56.3% del martes pasado.
• El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed relajará la política en solo 35 puntos básicos (pb) hacia el final del año.

Análisis técnico: El precio del Oro sube pero sigue sin probar la línea de cuello del patrón de hombro-cabeza-hombro

El Oro sigue bajo presión ya que el patrón de gráfico de Hombro-Cabeza-Hombro sigue intacto, lo que sugiere que los precios podrían caer más y romper niveles clave de soporte. Aunque el XAU/USD cotizó al alza el jueves, sigue sin desafiar el cuello del patrón de hombro-cabeza-hombro. Si este último se rompe decisivamente, eso podría anular el patrón y abrir el camino para probar el máximo del 21 de junio de 2.368$.

El impulso favorece a los vendedores, como lo muestra el RSI que se encuentra por debajo de la línea media de 50.

Dicho esto, el próximo soporte del XAU/USD sería 2.300$. Una vez roto, el metal sin rendimiento caería a 2.277$, el mínimo del 3 de mayo, seguido por el máximo del 21 de marzo de 2.222$. Más pérdidas se encuentran por debajo, con los vendedores apuntando al objetivo del patrón de Hombro-Cabeza-Hombro desde 2.170$ hasta 2.160$.

Por el contrario, si el Oro recupera 2.350$, eso expondrá niveles adicionales de resistencia clave como el máximo del ciclo del 7 de junio de 2.387$, antes de desafiar la cifra de 2.400$.