El Peso mexicano cae antes de la decisión de política de Banxico

• El Peso mexicano sigue débil a pesar de los datos económicos positivos.
• Se espera que Banxico mantenga las tasas sin cambios, con la encuesta de Citibanamex indicando que la mayoría de los economistas pronostican que no habrá recorte de tasas hasta el tercer trimestre de 2024.
• Los datos de EE.UU. muestran un PIB del primer trimestre más alto de lo esperado, menores solicitudes de desempleo y pedidos de bienes duraderos más fuertes, impulsando al USD.

El Peso mexicano registra pérdidas mínimas en las primeras operaciones de la sesión norteamericana mientras los operadores se preparan para la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico), programada para las 19:00 GMT. Al momento de escribir, el USD/MXN se cotiza en 18.39, con un alza del 0.36%.

Los datos económicos de México fueron mejores de lo previsto, con la tasa de desempleo por debajo de las estimaciones, mientras que la balanza comercial registró un sorprendente superávit. A pesar de ello, la moneda mexicana se mantuvo ligeramente más débil frente al Dólar estadounidense (USD).

Más tarde, se espera que Banxico mantenga las tasas sin cambios, según la última encuesta de Citibanamex publicada el 20 de junio. De los 31 economistas encuestados, solo nueve esperan un recorte de tasas al 10,75% más adelante, mientras que los otros 22 participantes del mercado movieron sus proyecciones al tercer trimestre de 2024.

Al otro lado de la frontera, los datos mixtos en Estados Unidos (EE.UU.) impulsaron al Dólar frente a la mayoría de las divisas de mercados emergentes, pero cayó frente a la mayoría de las divisas del G7. La lectura final del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de 2024 fue más alta de lo esperado, las solicitudes de desempleo disminuyeron y los pedidos de bienes duraderos superaron las previsiones.

Por lo tanto, el USD/MXN retomó la tendencia alcista, pero sigue sujeto a la decisión de Banxico. Una pausa podría provocar un cambio de dirección y abrir la puerta para desafiar el soporte del máximo del 19 de abril en 18.15. Se verían más caídas una vez que se despeje.

De lo contrario, si Banxico relaja la política, el par exótico podría desafiar el máximo anual de 18.99, con más ganancias una vez que se despeje el nivel.

Movimientos diarios y los motores del mercado: El Peso mexicano a la defensiva antes de Banxico

• Los datos de México revelaron que la tasa de desempleo en mayo fue del 2.6%, por debajo de las estimaciones del 2.7%. La balanza comercial registró un superávit de 1.99 mil millones de dólares, aplastando las proyecciones de consenso de un déficit de -2.04 mil millones de dólares.
• La encuesta de Citibanamex mostró que los economistas descontaron menos recortes de tasas por parte del banco central, estimando que las tasas se reducirán al 10,25% en 2024, desde el 10,00%. En cuanto al USD/MXN, la estimación de consenso del tipo de cambio de fin de año es de 18.70, frente a 18.00 en el informe anterior.
• En cuanto al crecimiento económico, el consenso revisó a la baja el Producto Interior Bruto (PIB) para 2024 del 2.2% al 2.1% anual.
• El PIB de EE.UU. para el primer trimestre de 2024 fue del 1.4%, más alto que el 1.3% en las dos lecturas anteriores, aún por detrás del cuarto trimestre del año pasado con una expansión del 3.4%.
• Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. en mayo aumentaron un 0.1% mensual (intermensual), superando las previsiones de una contracción del -0.1%. Al mismo tiempo, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron de 239.000 la semana pasada a 233.000, por debajo de las previsiones de 236.000.
• La herramienta CME FedWatch muestra probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en un 59,5%, frente al 56.3% del miércoles.

Análisis técnico: El Peso mexicano cae ligeramente mientras el USD/MXN se recupera por encima de 18.30

El USD/MXN tiene un sesgo alcista, pero el par probablemente se mantendrá volátil a medida que se acerca la decisión de Banxico. A pesar de ello, el momentum está a favor de los compradores, ya que el RSI sugiere que los alcistas están en control.

Para una continuación alcista, los compradores necesitan empujar el tipo de cambio USD/MXN más allá del nivel psicológico de 18.50. Una vez despejado, la próxima parada sería el máximo anual de 18.99, seguido del máximo del 20 de marzo de 2023 en 19.23, seguido de un repunte a 19.50.

Por otro lado, si el USD/MXN cae por debajo del soporte del máximo del 19 de abril en 18.15, eso allanará el camino hacia 18.00. El siguiente nivel clave de soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.37 antes de probar la SMA de 200 días en 17.23. Una vez despejados esos dos niveles, la próxima parada sería la SMA de 100 días en 17.06.