El Peso mexicano opera a la defensiva mientras los operadores esperan los datos de ventas minoristas

• El Peso mexicano baja después de recuperarse en los últimos cinco días de negociación, cotizando a 18.41 frente al Dólar estadounidense.
• Los desarrollos políticos, incluida la reforma judicial, pesan sobre el sentimiento, provocando flujos de salida del Peso.
• Los funcionarios de la Fed mantienen una postura cautelosa sobre la inflación, afectando las expectativas del mercado sobre la política monetaria.

El Peso mexicano registra pérdidas mínimas frente al Dólar estadounidense el miércoles después de recuperar algo de terreno en los últimos cinco días de negociación. Una agenda económica escasa en México y Estados Unidos (EE.UU.) deja a la moneda de mercado emergente dependiendo de los desarrollos políticos. El USD/MXN cotiza a 18.41, subiendo un 0.08%.

Los operadores permanecen aversos al riesgo mientras las bolsas europeas terminaron la sesión del miércoles con pérdidas. El Dólar cotiza con pérdidas frente a la mayoría de las divisas del G7 mientras avanza frente a las divisas de mercados emergentes.

Los datos de México sugieren que la economía sigue siendo robusta, mientras los operadores esperan la publicación del informe de ventas minoristas de abril. Mientras tanto, los inversores permanecen atentos a la política después de que el presidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO) reiterara que la reforma judicial probablemente se aprobará en septiembre.

El lunes, la presunta presidenta Claudia Sheinbaum reveló una encuesta en la que los ciudadanos aprobaron una reforma que permite la elección popular de ministros de la Corte Suprema, magistrados y jueces. "Estas encuestas son información, no tienen otro objetivo," dijo Sheinbaum en una conferencia de prensa. "Esto es solo información para ser considerada en las discusiones que comenzarán en los próximos días."

Aparte de esto, los funcionarios de la Reserva Federal permanecieron cautelosos sobre la inflación y el inicio del ciclo de flexibilización. La mayoría consideró que la inflación es alta, la política monetaria adecuada y la posibilidad de recortar tasas una vez que ganen confianza en el proceso de desinflación.

Aunque los responsables de la política no están considerando una subida de tasas, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, declaró que si la inflación se estanca, favorecerá un aumento de la tasa de los fondos federales.

A pesar de eso, el tipo de cambio USD/MXN seguiría siendo impulsado por la incertidumbre política, ya que algunas de las reformas impulsadas por AMLO para cambiar la Constitución mexicana amenazan el estado de derecho.

Resumen diario de los motores del mercado: El Peso mexicano opera a la defensiva en medio de la aversión al riesgo

• Se espera que las ventas minoristas mexicanas disminuyan aún más, estimadas en -0.3% mensual, peor que la contracción de -0.2% de marzo. Se espera que salten de -1.7% a 1.5% en los doce meses hasta abril.
• El USD/MXN se estabiliza tras la intervención verbal de la semana pasada por parte de la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, quien dijo que el banco central está atento a la volatilidad en el tipo de cambio del peso mexicano y podría actuar para restaurar el "orden" en los mercados.
• Los datos del miércoles y la depreciación de la moneda mexicana podrían disuadir a Banxico de flexibilizar su política en la próxima reunión del 27 de junio. Un recorte de tasas podría debilitar al Peso mexicano y exponer el máximo del año hasta la fecha del USD/MXN en 18.99.
• La herramienta FedWatch del CME muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed se sitúan en el 59.5%, por debajo del 62% de hace un día.

Análisis técnico: El Peso mexicano fluctúa alrededor de 18.40

La tendencia alcista del USD/MXN continúa a pesar de que el par cayó a un mínimo de cinco días de 18.29, ya que el momentum muestra que los compradores están a cargo. El RSI es alcista por encima de la línea neutral de 50, lo que sugiere que el impulso alcista está intacto.

Para una continuación alcista, el USD/MXN debe superar 18.50 si los compradores quieren volver a probar el máximo del año hasta la fecha de 18.99. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 20 de marzo de 2023 de 19.23. Si se supera, eso patrocinará un aumento a 19.50, antes de la marca psicológica de 20.00.

Por el contrario, si los vendedores empujan los precios por debajo del máximo del 19 de abril de 18.15, el par exótico se mantendrá dentro del rango de 18.00-18.15.