El Peso mexicano cae debido a la incertidumbre política y el sentimiento negativo

• El Peso mexicano baja un 0.29% en medio de la aversión al riesgo por los débiles datos de China y la incertidumbre política en Europa.
• La intervención verbal de Banxico la semana pasada estabilizó el Peso, el banco central sigue vigilante ante la volatilidad de la moneda.
• Se espera que los próximos datos económicos de México muestren una desaceleración económica.

El Peso mexicano cotizó con pérdidas mínimas frente al Dólar estadounidense el lunes y bajó un 0.29% a medida que el apetito por el riesgo se deteriora debido a los débiles datos de China y la incertidumbre política en Europa. La moneda de mercado emergente seguiría siendo volátil mientras los operadores digieren la reforma judicial en septiembre, presentada por el actual presidente Andrés Manuel López Obrador y aprobada por la próxima presidenta Claudia Sheinbaum. El USD/MXN cotiza en 18.51, ganando un 0.34%.

La moneda mexicana se estabilizó la semana pasada después de la intervención verbal de la gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, el pasado miércoles, quien dijo que el banco central está atento a la volatilidad en el tipo de cambio del peso mexicano y podría actuar para restaurar el "orden" en los mercados.

La semana pasada, Claudia Sheinbaum intentó calmar a los inversores y les dijo que no se preocuparan por las reformas. Ella dijo: "La economía de México es sana y fuerte, y [no hay] nada de qué preocuparse."

La agenda económica en México incluirá el anuncio de la Demanda Agregada, el gasto privado, las ventas minoristas y los datos de actividad económica. Se espera que los datos muestren que la economía se está desacelerando debido a las altas tasas de interés establecidas por Banxico en el 11%, que se espera que se reduzcan en la reunión del 27 de junio.

A pesar de eso, el tipo de cambio del USD/MXN sigue siendo impulsado por la incertidumbre política sobre los cambios a la Constitución mexicana que amenazan el estado de derecho.

Al otro lado de la frontera, la última decisión de la Reserva Federal (Fed) de mantener las tasas sin cambios y la proyección de solo un recorte de tasas en 2024 amortiguaron al Dólar y elevaron al USD/MXN a máximos de 14 meses.

La agenda económica de EE.UU. está ausente, excepto por los funcionarios de la Fed cruzando las noticias. A continuación, Patrick Harker de la Fed de Filadelfia dará un discurso más tarde el lunes.

Movimientos diarios y motores del mercado: El Peso mexicano opera a la defensiva en medio de la aversión al riesgo

• En febrero de 2024, AMLO presentó varias propuestas al Congreso mexicano. Estas incluyen una reforma de la Corte Suprema para elegir a los ministros de la Corte Suprema mediante voto popular, una reforma electoral destinada a elegir a los consejeros de la comisión electoral por voto popular y reducir la representación plurinominal, y una reforma de los organismos autónomos que propone disolver el organismo de transparencia.
• La depreciación del Peso mexicano podría pesar en la decisión de Banxico de flexibilizar la política el 27 de junio a pesar de la caída de los precios subyacentes el mes pasado. Por lo tanto, mantener las tasas de interés más altas podría provocar una desaceleración en la economía y aumentar las probabilidades de una posible recesión.
• Morgan Stanley señaló que si el próximo gobierno y el Congreso de México adoptaran una agenda no ortodoxa, socavaría las instituciones mexicanas y sería bajista para el Peso mexicano, que podría debilitarse hasta 19.20.
• El último informe de inflación de EE.UU. aumentó las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre del 62% al 56.3%, según la herramienta FedWatch del CME.
• El contrato de futuros de los fondos federales de diciembre de 2024 sugiere que los inversores esperan recortes de tasas de 35 puntos básicos por parte de la Fed hasta finales de año.

Análisis técnico: El Peso mexicano registra pérdidas mientras el USD/MXN sube por encima de 18.50

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta, aunque ha rondado cerca de 18.50 durante los últimos tres días de negociación. El momentum apoya a los compradores ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo alcista después de salir del territorio de sobrecompra. Dicho esto, si los compradores logran un cierre diario por encima de 18.50, eso podría allanar el camino para más subidas.

Una vez que los compradores recuperen 18.50, el próximo nivel de resistencia sería el máximo del año hasta la fecha de 18.99, seguido por el máximo del 20 de marzo de 2023 de 19.23. Una ruptura de este último patrocinará un aumento a 19.50, antes del nivel psicológico clave de 20.00.

Por el contrario, si los vendedores empujan los precios por debajo del máximo del 19 de abril de 18.15, eso mantendría al par exótico cotizando dentro del rango de 18.00-18.15.