El Oro se recupera tras las cifras del IPP de EE.UU.

• El Oro se recupera el jueves tras la publicación de una inflación de precios de fábrica de EE.UU. menor a la esperada.
• El metal precioso había retrocedido después de la evaluación de política monetaria de la Reserva Federal, más sobria de lo esperado.
• El Oro se disparó el miércoles tras los datos de inflación más bajos de EE.UU., sin embargo, retrocedió después de la reunión de la Fed. 
• El XAU/USD podría haber formado un patrón bajista  de hombro-cabeza-hombro en el gráfico diario. 

El Oro (XAU/USD) cotiza al alza y actualmente opera en 2.320$ el jueves, tras algunos movimientos volátiles. El metal amarillo permanece ampliamente estancado en el rango entre 2.270$ y 2.450$, cuyos parámetros se establecieron en abril y principios de mayo. 

El Oro se ha recuperado después de un comienzo débil, tras la publicación de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para mayo. Los datos mostraron una caída del 0.2% en los precios de producción mes a mes, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. Esto se produjo después de un aumento del 0.5% (revisado) registrado en abril, y estuvo por debajo del estimado de consenso del 0.2%.

Los datos del IPP, conocidos informalmente como inflación de "precios de fábrica", sugieren que la Reserva Federal (Fed) podría moverse para recortar las tasas de interés antes de lo que se pensaba anteriormente. Esto probablemente apoyará al Oro al reducir el costo de oportunidad de mantener el metal precioso, haciéndolo más atractivo para los inversores. 

El Oro se ha estabilizado después de su fuerte subida el miércoles debido a la publicación de datos de EE.UU. menos inflacionarios, lo que recalibró las expectativas de tasas de interés a corto plazo a la baja, beneficiando al Oro. 

Una evaluación más sobria por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. después de su reunión más tarde el miércoles, sin embargo, detuvo a los alcistas en seco, después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, abogara por un enfoque cauteloso y dependiente de los datos para las tasas de interés en el futuro.  

Oro volátil por revisiones rápidas en las perspectivas de tasas de interés

El Oro subió en los minutos posteriores a la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para mayo el miércoles. 

El IPC general mostró que los precios se estabilizaron mes a mes en mayo desde el aumento del 0,3% en abril, y subieron un 3.3% interanual en comparación con el 3,4% anterior. Las lecturas estuvieron por debajo de las expectativas de los economistas del 0.1% mensual y del 3.4% interanual.

El IPC excluyendo alimentos y energía mostró que los precios subieron un 0.2% mensual desde el 0.3% en abril y un 3.4% interanual desde el 3.6% anterior. Esto también estuvo por debajo de las expectativas del 0.3% y del 3.5%, respectivamente. 

Los datos del IPC más bajos de lo esperado llevaron a una venta masiva del Dólar estadounidense (USD), que está negativamente correlacionado con el Oro.

El precio del Oro en sí subió más de medio punto porcentual hasta un pico de 2.342$ tras la publicación. Los datos proporcionaron un contrapeso a los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, que reflejaron un mercado laboral boyante y salarios en aumento en EE.UU. Se esperaba que estos pusieran presión al alza sobre la inflación. 

La Fed echa un jarro de agua fría sobre las esperanzas de recorte de tasas

El optimismo del mercado ante la posibilidad de tasas de interés más bajas, sin embargo, fue rápidamente reducido por una evaluación más sobria de aquellos responsables de establecer las tasas de interés, los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. 

La Fed no consideró oportuno alterar las tasas de interés en su reunión de junio el miércoles, como se esperaba. Sin embargo, redujeron radicalmente las proyecciones de futuros recortes de tasas en su Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) adjunto, o gráfico de puntos. Esto mostró que los funcionarios de la Fed ahora proyectan en promedio solo una reducción del 0.25% en 2024, en comparación con tres recortes del 0.25% en el SEP de marzo anterior. 

"El Resumen de Proyecciones Económicas revisado, el llamado gráfico de puntos publicado junto con el comunicado de política, mostró que 4 de 19 funcionarios no vieron recortes de tasas en 2024, 7 proyectaron una reducción de tasas de 25 puntos básicos (pbs), mientras que 8 marcaron una reducción de 50 pbs en la tasa de política," dice Eren Sengezer, Analista Principal en FXStreet. 

El Oro retrocedió con la noticia, bajando para cerrar el día en 2.325$. 

Análisis Técnico: El Oro podría estar formando un patrón de hombro-cabeza-hombro

El Oro podría estar formando un patrón de precios bajista de hombro-cabeza-hombro. Estos patrones generalmente ocurren en los techos del mercado y señalan un cambio de tendencia. Si el el patrón hombro-cabeza-honbro es válido, podría ser una indicación de que la tendencia alcista a medio plazo se está revirtiendo. 

Gráfico Diario del XAU/USD

El patrón hombro-cabeza-hombro comenzó a formarse en abril y ahora ha completado un hombro izquierdo y derecho (etiquetados como "S") y una "cabeza" (etiquetada como "H"). La llamada "línea de cuello" del patrón parece estar en el nivel de soporte de 2.279 $ (línea roja). 

El volumen de comercio decreciente durante su desarrollo corrobora el patrón.

Una ruptura decisiva por debajo de la línea de cuello validaría el patrón hombro-cabeza-hombro y activaría objetivos bajistas. El primer objetivo, más conservador, sería 2.171$, calculado tomando la proporción de Fibonacci del 0,618 de la altura del patrón y extrapolándola hacia abajo desde la línea de cuello. El segundo objetivo sería en 2.106$, la altura completa del patrón extrapolada hacia abajo. 

Una ruptura por encima de 2.345$, sin embargo, pondría en duda el patrón hombro-cabeza-hombro y podría señalar una continuación al alza, hacia un objetivo inicial en el máximo de 2.450$.