El Peso mexicano cae a su nivel más bajo en ocho meses tras comentarios de López Obrador y datos de EE.UU.

• El Peso mexicano colapsó a 18.40 frente al USD tras los comentarios del presidente mexicano López Obrador sobre reformas judiciales y de transparencia.
• Los comentarios de AMLO sobre la reforma judicial y la disolución de organismos autónomos generan preocupación entre los inversores.
• La inflación general de México sube por tercer mes, mientras que la inflación subyacente disminuye por 16º mes consecutivo.
• Los sólidos datos de empleo en EE.UU. aumentan la especulación sobre tasas más altas de la Fed por un período prolongado.

El Peso mexicano cayó a un nuevo mínimo de ocho meses frente al Dólar el viernes después de que los comentarios del presidente mexicano Andrés Manuel López Obrador (AMLO) inquietaran a los inversores, quienes continuaron vendiendo Pesos en medio de una perspectiva incierta. El USD/MXN se negocia a 18.35, ganando alrededor de un 2,0% después de alcanzar un máximo de varios meses de 18.39.

En su habitual conferencia de prensa matutina, el presidente mexicano AMLO insistió en presentar una reforma judicial y otra que implica la disolución de organismos autónomos, como el INAI, el organismo de transparencia del gobierno.

López Obrador enfatizó su retórica radical y declaró, "El poder judicial está secuestrado, el servicio está tomado por una minoría de los de arriba. Ya lo he dicho aquí, y ellos lo saben muy bien. Es incluso vergonzoso, pero hay ministros que son como empleados de grandes corporaciones," según El Financiero.

En consecuencia, el USD/MXN saltó de alrededor de 17.95 hacia el máximo de varios meses de 18.39 tras los comentarios de AMLO. Los operadores deben ser conscientes de que el Peso mexicano será extremadamente sensible y volátil en medio de la incertidumbre política.

Aparte de los comentarios políticos, la inflación general de México subió por tercer mes consecutivo, ejerciendo presión sobre el Banco de México (Banxico). No obstante, la inflación subyacente, que excluye elementos volátiles y proporciona una visión clara de los precios, cayó por decimosexto mes consecutivo.

Al otro lado de la frontera, el último informe de empleo de EE.UU. alimentó la especulación de que la Reserva Federal (Fed) mantendría las tasas "más altas por más tiempo," con cifras que superaron las estimaciones.

Tras los datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. saltaron más de diez puntos básicos (pbs), con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subiendo a 4.414%, un aumento de 12.5 pbs, y apuntalando al Dólar. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, subió un 0.74% a 104.86.

En cuanto a los datos, las exportaciones de automóviles de México aumentaron en mayo, pero menos que en abril, lo que indica que la economía está sintiendo el impacto de los mayores costos de endeudamiento establecidos por Banxico.

Resumen diario de los motores del mercado: La caída del Peso mexicano continúa por los temores de los inversores

• El jueves, el líder de Morena en el Congreso, Ignacio Mier, comentó que presentarán las propuestas al Congreso recién establecido en septiembre.
• Algunas de las propuestas más importantes incluyen una reforma de la Corte Suprema, que propone que los ministros de la Corte Suprema sean elegidos por voto popular; una reforma electoral, que busca que los consejeros del INE sean elegidos por voto popular y reducir la plurinominalidad; y una reforma de los organismos autónomos, que implica la disolución del INAI, el organismo de transparencia.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de México en mayo fue del 4.69% interanual, frente al 4.65% de abril, mientras que el IPC subyacente bajó del 4.37% al 4.21%.
• Aunque esto alimenta las especulaciones de otro recorte de tasas de Banxico en junio, una mayor depreciación del Peso mexicano podría impedir que el Banco Central de México relaje la política.
• Morgan Stanley señaló que si el próximo gobierno y Congreso de México adoptan una agenda no ortodoxa, socavaría las instituciones mexicanas y sería bajista para el Peso mexicano, que podría debilitarse hasta 19,20.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las Nóminas no Agrícolas de mayo aumentaron en 272.000, superando las previsiones de 185.000 y las 165.000 de abril.
• La tasa de desempleo de EE.UU. saltó del 3.9% al 4%, mientras que las ganancias medias por hora (AHE) aumentaron un 4.1% interanual, frente al 4%.
• Contrario a las expectativas del jueves de que la Fed podría recortar las tasas en 39 pbs hacia finales del año. Sin embargo, el último informe de empleo de EE.UU. vio una caída a solo 29 pbs de relajación, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de CBOT de diciembre de 2024.

Análisis técnico: El Peso mexicano se deprecia bruscamente mientras el USD/MXN sube por encima de 18.20

Desde un punto de vista técnico, el USD/MXN sigue siendo alcista y podría extender sus ganancias si el par logra un quinto cierre diario por encima de una línea de tendencia de resistencia descendente de cuatro años dibujada desde los máximos históricos (ATH) en torno a 25.77$, que se rompió el lunes. Eso podría ser el último clavo en el ataúd para la fortaleza del Peso mexicano.

La próxima resistencia del USD/MXN sería el máximo del 6 de octubre de 18.48, lo que podría abrir la puerta para desafiar la cifra psicológica de 19.00. Una vez que se supere ese nivel, el 20 de marzo de 2023, seguiría un máximo de 19.23. Si se superan todos esos niveles, el par exótico podría alcanzar 20.00 y llegar a un nuevo máximo de 18 meses.

Por otro lado, los vendedores necesitan empujar el USD/MXN por debajo del máximo del 19 de abril de 18.15 si desean mantener el par dentro del rango de negociación de 18.00-18.15.