El Dólar estadounidense cotiza cerca de un nuevo mínimo de mayo tras el recorte de tipos de interés del BCE

• El Dólar estadounidense cae aún más tras el recorte de tasas de interés del BCE.
• Los mercados también ven un aumento en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo
• El Índice del Dólar estadounidense opera apenas por encima de 104.00 tras recortar ganancias el miércoles. 

El Dólar estadounidense (USD) baja el jueves mientras los mercados observan que el Banco Central Europeo (BCE) emite una reducción de la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos, aunque haciéndola de línea dura al no comprometerse a ningún movimiento futuro. El BCE ha realizado así su primer recorte de tasas después de que su ciclo de subidas comenzara post-pandemia para controlar la inflación, con los operadores buscando pistas sobre lo que esto podría significar para EE.UU., la Reserva Federal (Fed) y el Dólar. Normalmente, un recorte de tasas significaría una devaluación de la moneda local, en este caso el Euro, aunque un mensaje de 'una y listo' podría formar una reacción instintiva en los mercados y ser percibido como muy de línea dura. 

En el frente económico, además del BCE, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. están en primer plano antes del número de Nóminas no Agrícolas del viernes. Los operadores tienen dificultades para digerir los datos de EE.UU. que apuntan a conclusiones divergentes después de que los fuertes números del Índice de Gerentes de Compras de Servicios (PMI) del miércoles desafiaron los datos manufactureros pesimistas publicados el lunes. 

Movimientos del mercado en el resumen diario: Lagarde toma el escenario

• El informe de recortes de empleo de Challenger para mayo fue de 63.816 frente a 64.789 anteriores.
• A las 12:15 GMT, el Banco Central Europeo realizó su recorte de 25 puntos básicos, situando su tasa de política monetaria del 4% al 3.75%.
• Mientras los mercados aún digerían la decisión de tasas del BCE, casi todos los datos de EE.UU. para este jueves fueron publicados:
  • Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron de 221,000 a 229,000. Las solicitudes continuas también subieron de 1.790 millones a 1.792 millones. 
  • El saldo comercial de bienes registró un déficit de 99.4 mil millones de dólares en marzo y vio un movimiento marginal en abril a 99.2 mil millones de dólares. Bienes y servicios pasaron de un déficit de $68.6 mil millones a 74.6 mil millones de dólares. 
  • La productividad no agrícola en el primer trimestre creció un 0.2%, más lento que el 0.3% visto en el trimestre anterior. 
• Las acciones están al alza en Europa en todos los ámbitos, dando la bienvenida a la reducción de tasas de 25 puntos básicos. Los futuros de EE.UU. aún buscan dirección. 
• Según la herramienta CME Fedwatch, los datos de precios de futuros de fondos de la Fed sugieren una probabilidad del 31.4% de mantener las tasas sin cambios en septiembre, frente a una probabilidad del 56.8% de una reducción de tasas de 25 puntos básicos (bps) y una probabilidad del 11.3% de una reducción aún mayor de 50 bps. Una subida de tasas ya no se considera una opción. Para la próxima reunión del 12 de junio, los futuros están completamente valorando que las tasas se mantendrán en los niveles actuales. 
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se negocia alrededor del 4.31%, cerca del nuevo mínimo mensual del miércoles en 4.27%. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Cómo una reducción de tasas puede perjudicar al Dólar

El Índice del Dólar (DXY) está listo para moverse, y el sesgo es a la baja. El principal impulsor vendrá de los comentarios de miembros del BCE ya que, aunque un recorte de tasas está descontado, esto no significa que pueda surgir una fortaleza sustancial del Dólar estadounidense. Si el BCE se mantiene en su postura de depender de los datos y rechaza las probabilidades de otro recorte en julio o septiembre, los mercados podrían impulsar al Euro al alza, y por lo tanto ver una mayor devaluación del Dólar.  

Al alza, el DXY enfrenta primero una doble resistencia en forma de la SMA de 200 días en 104.43 y la SMA de 100 días en 104.42. A continuación, entra en juego el nivel pivotal cerca de 104.60. Por ahora, la parte superior se está formando alrededor de 105.00, con la SMA de 55 días coincidiendo con este número redondo y el pico de las semanas recientes en 105.12.

A la baja, la gran cifra de 104.00 parece estar manteniéndose. Una vez superado ese nivel, otra caída a 103.50 e incluso 103.00  son los niveles a observar. Con el RSI aún no sobrevendido, más caídas aún están bajo consideración.