El Peso mexicano se dispara mientras la desaceleración de la economía estadounidense influye en el USD

• El Peso mexicano se fortalece en 16.92 después de alcanzar un mínimo de cuatro semanas de 17.13.
• Datos del PIB de EE.UU. sin cambios; suben las solicitudes de desempleo y sugieren desaceleración económica, debilitando al Dólar estadounidense.
• Banxico revisa al alza las previsiones de inflación, insinuando una posible decisión dividida sobre recortes de tasas en junio.

El Peso mexicano (MXN) borró algunas de sus pérdidas anteriores frente al Dólar estadounidense (USD) y subió alrededor de un 0.20% después de que los datos del PIB de Estados Unidos (EE.UU.) mostraran que la economía se está desacelerando. La agenda económica de México incluyó la publicación de datos de empleo, que estuvieron en línea con las expectativas, y una mejora en el apetito por el riesgo y un Dólar más débil son un viento de cola para la moneda mexicana. El USD/MXN cotiza a 16.92 después de alcanzar un máximo de cuatro semanas de 17.13.

La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) reveló la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) para el primer trimestre, que se mantuvo sin cambios, alineada con la lectura preliminar. Al mismo tiempo, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el número de estadounidenses que presentaron solicitudes de desempleo aumentó en comparación con las expectativas, una indicación de debilidad.

Tras los datos, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. bajaron, mientras que el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del USD frente a una cesta de seis monedas, borró las ganancias del miércoles, cayendo un 0.41% a 104.68. Eso impulsó al Peso, ya que la moneda de mercado emergente retrocedió por debajo de 17.00, fortaleciéndose notablemente.

El Instituto Nacional de Estadística y Geografía de México (INEGI) reveló que el mercado laboral continuó enfriándose, según los datos de empleo de abril.

El miércoles, el Banco de México (Banxico) reveló su informe trimestral, en el que revisó al alza sus previsiones de inflación. La inflación elevada y persistentemente alta ha dividido al Consejo de Gobierno de Banxico.

Banxico prevé una inflación general del 4% hacia finales de 2024, frente al 3.5% de su informe anterior. Se prevé que los precios subyacentes aumenten del 3.5% al 3.8%.

La Gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, añadió que se ha avanzado en la reducción de la inflación, añadiendo que "evaluará las perspectivas de inflación en su conjunto y discutirá ajustes a la tasa de referencia en nuestras próximas reuniones."

Los analistas de Goldman Sachs sugirieron que la reunión de junio sería animada. Añadieron, "Si se materializa un recorte de tasas, probablemente emanará de una decisión dividida."

Mientras tanto, los operadores se preparan para la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de abril, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed). Eso, junto con las elecciones generales de México el domingo, podría dictar el camino del USD/MXN hacia la segunda mitad del año, ya que la moneda mexicana sigue siendo una de las más fuertes frente al Dólar estadounidense.

Resumen de los impulsores del mercado: El Peso mexicano a la ofensiva tras los datos suaves del PIB de EE.UU.

• La tasa de desempleo de México en abril cumplió con las expectativas al situarse en el 2.6%, frente al 2.3% de marzo.
• Los últimos datos económicos de México pintan un panorama económico mixto. Aunque la economía continuó creciendo, los precios más altos y un déficit comercial en expansión podrían depreciar el Peso mexicano.
• Eso y la especulación de otro recorte de tasas de Banxico en junio podrían allanar el camino para más alzas en el USD/MXN.
• La encuesta de Citibanamex de mayo mostró que la mayoría de los economistas estiman que Banxico recortará las tasas el 27 de junio del 11% al 10.75%. La mediana espera una inflación general del 4.21% y una subyacente del 4.07% en 2024.
• La agenda económica de EE.UU. incluyó la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) para el primer trimestre de 2024, que cayó del 3.4% al 1.3% intertrimestral, como esperaban los analistas.
• Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 25 de mayo aumentaron en 219.000, superando el consenso de 218.000 y la lectura anterior de 216.000.
• A pesar de eso, los futuros de la tasa de fondos federales estimaron una reducción de 27 puntos básicos hacia finales del año.

Análisis técnico: El Peso mexicano se aprecia mientras el USD/MXN cae por debajo de 17.00

La tendencia bajista del USD/MXN sigue en juego, aunque los compradores ganaron fuerza y empujaron el tipo de cambio hacia 17.13, sin llegar a probar la SMA de 200 días en 17.14. El impulso sigue siendo alcista, pero los compradores están tomando un respiro después de elevar los precios cerca de un 3% en tres días, superados por los datos débiles de EE.UU.

Si los compradores recuperan 17.00, eso podría allanar el camino para desafiar el máximo semanal de 17.13. Una vez despejado, la SMA de 200 días en 17.14 sería el siguiente objetivo, antes de desafiar el máximo del 7 de diciembre de 17.56, seguido por la cifra psicológica de 18.00.

Por otro lado, una continuación bajista ocurriría si los vendedores mantienen el tipo de cambio por debajo de la SMA de 100 días, lo que podría allanar el camino para una caída al mínimo de 2023 de 16.62, seguido por el mínimo del ciclo del 21 de mayo en 16.52 y el mínimo del año hasta la fecha de 16.25.