EUR/USD extiende su recuperación, el foco está en la inflación de la Eurozona y EE.UU.

• EUR/USD rebota después de caer por debajo de 1.0800 mientras el Dólar estadounidense corrige bruscamente.
• Se prevé que el BCE realice un recorte de tasas en la reunión de política de junio.
• Se estima que el índice de precios del PCE subyacente de EE.UU. haya crecido de manera constante en abril.

El EUR/USD se recupera después de caer por debajo del soporte crucial de 1.0800 en la sesión americana del jueves. El EUR/USD se recupera mientras el Dólar estadounidense (USD) extiende su corrección después de que el informe revisado del Producto Interno Bruto (PIB) real del primer trimestre mostrara que Estados Unidos (EE.UU.) creció a una tasa más lenta del 1.3% desde las estimaciones avanzadas del 1.6%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae a 104.70 después de registrar un nuevo máximo de dos semanas ligeramente por encima de 105.00.

Anteriormente, los inversores estaban entusiasmados con el Dólar estadounidense ya que esperaban que la Reserva Federal (Fed) no se inclinara hacia recortes de tasas de interés en el corto plazo. Los responsables de la política monetaria de la Fed han dejado claro que quieren ver una desaceleración de la inflación durante meses para ganar confianza en que las presiones sobre los precios volverán de manera sostenible a la tasa deseada del 2%.

Los funcionarios de la Fed ven menos probable más subidas de tasas, pero han mantenido la posibilidad sobre la mesa si el progreso en el proceso de desinflación se estanca. Para obtener nuevas pistas sobre la perspectiva de las tasas de interés, los inversores centran su atención en los datos del índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de Estados Unidos para abril, que se publicarán el viernes y que influirán significativamente en la especulación sobre recortes de tasas de la Fed en septiembre. Se estima que las lecturas anuales y mensuales de la inflación del PCE subyacente han crecido de manera constante en un 2.8% y un 0.3%, respectivamente.

Motores de los mercados: EUR/USD se recupera aún más mientras se profundiza la corrección del Dólar estadounidense

• EUR/USD rebota bruscamente desde el soporte de nivel redondo de 1.0800. El EUR/USD recupera las pérdidas intradía a pesar de que los inversores están seguros de que el Banco Central Europeo (BCE) parece dispuesto a comenzar a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de junio, mientras que la Fed no se ha comprometido con el momento de los recortes de tasas.
• Observando que la inflación subyacente de la Eurozona ya ha disminuido al 2.7% y que el progreso en el proceso de desinflación de servicios se ha reanudado después de estancarse en el período de noviembre a marzo, los responsables de la política del BCE están cómodos con las expectativas de que el banco central pivote hacia la normalización de la política a partir de junio.
• Dado que el recorte de tasas de junio parece un hecho, la especulación sobre el camino de recortes de tasas del BCE más allá de junio proyectará el próximo movimiento en el Euro. Actualmente, los mercados financieros esperan que el BCE realice un recorte más este año. Sin embargo, una encuesta de Reuters a 82 economistas del 21 al 28 de mayo ha sugerido que el BCE realizará dos recortes más de tasas este año.
• Al comienzo del año, los inversores pronosticaron que el BCE recortaría las tasas de interés seis veces este año. Sin embargo, las expectativas sobre el número de recortes de tasas se redujeron a medida que los responsables de la política del BCE advirtieron que un enfoque agresivo de flexibilización de la política podría reavivar las presiones sobre los precios nuevamente. Además, la incertidumbre sobre el impulso del crecimiento salarial ha llevado a la probabilidad de seguir un enfoque gradual de recortes de tasas.
• En el frente económico, los inversores se centrarán en los datos preliminares de inflación de la Eurozona para mayo, que se publicarán el viernes. Los datos de inflación proporcionarán pistas sobre cuán lejos y rápido el BCE reducirá las tasas de interés clave. Los economistas esperan que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) anual haya aumentado a un ritmo más fuerte del 2.5% desde la lectura anterior del 2.4%. Se estima que el HICP subyacente anual se ha acelerado al 2.8% desde el 2.7% en abril.
• Mientras tanto, la tasa de desempleo de la Eurozona para mayo cae al 6.4% desde las estimaciones y la lectura anterior del 6.5%.

Análisis Técnico: EUR/USD se recupera después de probar la región de ruptura del triángulo cerca de 1.0800

El EUR/USD se recupera después de encontrar interés comprador cerca de la ruptura del patrón de gráfico de triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario, que está ligeramente por debajo de 1.0800. La perspectiva a corto plazo del par es incierta ya que lucha por mantenerse por encima de todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo.

El RSI de 14 períodos ha caído en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso, que se inclinaba hacia el alza, se ha desvanecido por ahora.

El EUR/USD se fortalecería si recupera un máximo de dos meses alrededor de 1.0900. Una ruptura decisiva por encima de este nivel llevaría al par hacia el máximo del 21 de marzo, alrededor de 1.0950, y la resistencia psicológica de 1.1000. Sin embargo, un movimiento a la baja por debajo de la EMA de 200 días en 1.0800 podría empujarlo aún más abajo.