El Oro cae ante las expectativas de mayores tasas de interés

• El precio del Oro desciende ya que se espera que los tipos de interés se mantengan altos.
• Los portavoces de la Fed siguen pidiendo que se retrase la bajada de los tipos de interés, la inflación de la Eurozona probablemente aumente.
• El Oro rompe su patrón de banderín bajista y comienza a declinar hacia sus objetivos bajistas.

El Oro (XAU/USD) cae hacia 2.335$ el jueves y encuentra soporte en la media móvil simple (SMA) de 50 días. El descenso del Oro sigue estando impulsado por las expectativas de tipos de interés más altos a escala mundial, que aumentan el coste de oportunidad de mantener el metal precioso sin rendimiento.

El Oro es presionado por los elevados tipos de interés

El Oro ha retomado su sesgo bajista a corto plazo tras unos días de retroceso. Los principales impulsores parecen ser los comentarios de la Reserva Federal (Fed) que sugieren que los tipos de interés en EE.UU. se mantendrán altos, y las lecturas de inflación más altas de lo esperado en Europa.

El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, sorprendió a los mercados el martes al afirmar que los funcionarios de la Fed no descartaban subir los tipos de interés. Luego añadió que si la Fed recortaba los costes de endeudamiento, sería en dos ocasiones hacia finales de 2024.

Mientras tanto, los datos de inflación de Alemania y España mostraron lecturas superiores a las esperadas en Europa, lo que reduce la probabilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) siga su ampliamente publicitado recorte de tipos de interés de junio con una serie de recortes adicionales.

El Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) preliminar de Alemania subió un 2.8% interanual en mayo, superando las expectativas de los economistas del 2.7% y la lectura anterior del 2.4%, según mostraron el miércoles los datos de Eurostat.

Según los datos publicados el jueves, el IPCA preliminar en España subió un 3.8% en mayo, superando la previsión del 3.7% y muy por encima del 3.4% del mes anterior.

Los datos alemanes y españoles sugieren que el IPCA de la zona euro también mostrará una lectura por encima del consenso cuando se publique el viernes. Esto podría llevar al BCE a frenar la bajada de los tipos de interés para hacer frente a las persistentes presiones inflacionistas.

Análisis técnico: El Oro se aleja del banderín bajista

El precio del Oro ha salido de una formación rectangular (área sombreada en rojo en el gráfico de abajo), que es probablemente un patrón de precios de continuación del banderín bajista formado entre el 24 y el 27 de mayo.

El banderín bajista parece banderines invertidos compuestos por una fuerte caída - el asta - y la fase de consolidación o el cuadrado del banderín.

XAU/USD Gráfico de 4 horas

La ruptura del patrón de continuación de la banderín bajista sugiere una caída sustancial hacia una zona objetivo entre 2.303$ y 2.295$. Una ruptura por debajo de los mínimos del jueves en 2.322$ confirmaría la tendencia bajista.

La ruptura decisiva de la semana pasada por debajo de la línea de tendencia principal proporciona el primer objetivo en 2.303$ (la extrapolación de Fibonacci 0.618% del movimiento bajista anterior a la ruptura). El segundo objetivo es la extensión de Fibonacci 0.618% movimiento bajista entre el 21 y el 24 de mayo.

Un movimiento más bajista podría llevar al Oro a caer hasta los 2.272$ (la extrapolación al 100% del movimiento anterior a la ruptura de la línea de tendencia).

El gráfico de 4 horas del Oro, utilizado para evaluar la tendencia a corto plazo, muestra una secuencia de máximos y mínimos decrecientes. Es probable que ahora se encuentre en una tendencia bajista a corto plazo, lo que favorece las posiciones cortas frente a las largas.

Sin embargo, las tendencias a medio y largo plazo del metal precioso siguen siendo alcistas, lo que sugiere que el riesgo de recuperación sigue siendo alto, aunque la evolución de los precios no respalda por el momento la hipótesis de una reanudación.

Sería necesaria una ruptura decisiva por encima de la línea de tendencia, ahora en torno a los 2.385$, para demostrar una recuperación y una inversión de la tendencia bajista a corto plazo.

Una ruptura decisiva iría acompañada de una vela alcista verde larga o de tres velas verdes seguidas.