El petróleo regresa por debajo de 80$, sacudido por las ventas masivas en los mercados de bonos

• El petróleo regresa por debajo de 80$, rompiendo el soporte técnico.
• La atonía de la demanda vuelve a entrar en juego ante el riesgo de que el aumento del rendimiento de los bonos retrase el primer recorte de tipos de la Fed.
• El Índice del Dólar estadounidense subió hasta 105.00, mientras el diferencial de tipos se amplía a favor del Dólar.

Los precios del petróleo siguen retrocediendo el jueves, después de que el miércoles los operadores de bonos dieran un duro revés a todas las clases de activos. Esta semana, el mercado de bonos estadounidense ha registrado grandes asignaciones de bonos, y los operadores de bonos han comenzado a exigir rendimientos más elevados. Este resurgimiento amplió el diferencial de tipos entre el Dólar estadounidense (USD) y otras divisas y provocó una caída en picado de las acciones en todo el mundo.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió como consecuencia de esta dinámica, lo que demuestra lo correlacionadas que pueden estar las clases de activos en determinados escenarios. Sin embargo, los operadores están pendientes de algunos datos estadounidenses, como el Producto Interior Bruto de EE.UU. del jueves y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) del viernes. Ambos datos pueden influir en el mercado, ya que la volatilidad está aumentando.

En el momento de escribir estas líneas, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 78.73$ y el crudo Brent a 83.03$

Noticias sobre petróleo y mercados: Aramco ofrece descuentos

• Saudi Aramco podría estar dispuesta a reducir su precio de venta oficial en 40 céntimos por barril para las ventas de julio a Asia, según un sondeo de Bloomberg.
• Ziad Daoud, economista de Bloomberg Intelligence, informa de que los precios del petróleo podrían seguir bajando, ya que los mercados estadounidenses ven una oferta abundante mientras que la demanda se debilita y los riesgos de guerra tanto en Oriente Medio como en Ucrania empiezan a desvanecerse.
• ConocoPhillips anunció el miércoles que había acordado la compra de Marathon Oil en una operación valorada en 22.500 millones de dólares, informa Reuters.
• Varios operadores y bancos informan del riesgo de que se produzcan más caídas si los mercados empiezan a descartar cualquier recorte de tipos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. para 2024. No se prevé un repunte de la demanda de petróleo hasta al menos el primer trimestre de 2025, informa Reuters.
• La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) publicará el jueves sus cifras semanales de variación de existencias de crudo para esta semana. La cifra anterior fue una acumulación de 1.825 millones de barriles, y para esta semana se espera una reducción de 1.9 millones de barriles.

Análisis técnico del petróleo: Recuperación borrada

Los precios del petróleo son, como mínimo, sensibles. La reciente recuperación se basó en la suposición de que los tipos de interés se estaban relajando y que la Fed recortaría al menos una vez este año, lo que lograría un aterrizaje suave para la economía estadounidense y mantendría la demanda de petróleo. Ninguna de esas suposiciones parece válida después de la masacre de bonos del miércoles, cuando los operadores de bonos dijeron que ya estaban hartos de todas esas emisiones de deuda estadounidense y exigieron más rendimiento antes de comprar. Ante las dudas sobre un recorte inicial para 2024, los mercados temen que los consumidores no puedan consumir y gastar tanto como ahora, lo que significa que la demanda de petróleo disminuirá. Esto lleva a una revalorización menor en estas condiciones.

En primer lugar, las medias móviles simples (SMA) deben volver a estar bajo control. La SMA de 100 días en 79.01$ y la SMA de 200 días en 79.57$ son los primeros niveles al alza. A continuación, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 81.27$ y la línea de tendencia descendente en 81.75$ son una zona con mucha resistencia donde cualquier rally de recuperación podría hacer una pausa. Una vez superada esta zona, el camino parece bastante abierto hacia los 87.12$.

A la baja, el nivel 76.00$ vuelve a estar en el punto de mira, y el nivel de 75.27$ desempeña un papel crucial si los operadores aún quieren tener opciones de volver a los 80.00$. Si el nivel de 75.27$ se rompe, se espera una caída en picado que podría llegar hasta los 68$, por debajo de los 70.00$.

Petróleo crudo WTI: Gráfico diario