El Peso mexicano se desploma frente al Dólar estadounidense antes de las elecciones generales de México

• El Peso mexicano se desploma bruscamente, registrando pérdidas de casi un 1%.
• Los inversores reducen su exposición al Peso antes de las elecciones generales del 2 de junio, favoreciendo al Dólar.
• Los próximos datos del PCE y los resultados de las elecciones en México dictarán la trayectoria del USD/MXN.

El Peso mexicano se depreció bruscamente frente al Dólar estadounidense el miércoles, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. respaldaron al Dólar. Los inversores comenzaron a mostrarse cautelosos ante la inminencia de las elecciones generales en México. El USD/MXN cotiza en 16.98 y gana más del 1%.

La moneda mexicana está presionada debido a un entorno de aversión al riesgo. Mientras tanto, los operadores parecen estar reduciendo su exposición al Peso mexicano ante las elecciones generales del domingo 2 de junio.

La mayoría de las encuestas ven a Claudia Sheinbaum del partido gobernante Morena ganando las elecciones presidenciales. Pero la mayoría de los analistas estiman que, de cualquier manera, ya sea la victoria de Sheinbaum o la sorpresa de Xóchitl Gálvez, ambos candidatos son vistos como amigables con el mercado.

El calendario económico de México sigue siendo ligero, con solo la publicación de la tasa de desempleo, el balance fiscal y la reserva de divisas para abril hacia el final de la semana.

Al otro lado de la frontera, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a lo largo de toda la curva continuaron subiendo por segundo día consecutivo en medio de un escaso calendario económico. Los índices manufactureros regionales publicados por la Fed de Richmond y Dallas fueron mixtos, mientras los inversores esperaban el discurso del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams.

El martes, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, adoptó una postura halcón. Dijo que los funcionarios de la Fed no habían descartado aumentos de tasas, y agregó que si reducen los costos de endeudamiento, sería dos veces hacia finales de 2024.

Mientras tanto, los operadores se preparan para la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de abril, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed). Eso, junto con las elecciones generales de México el domingo, podría dictar el camino del USD/MXN hacia la segunda mitad del año, ya que la moneda mexicana sigue siendo una de las más fuertes frente al Dólar estadounidense.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano cae por altos rendimientos de EE.UU. y comentarios de la Fed

• Los datos de la semana pasada mostraron que las perspectivas económicas de México se están volviendo inciertas, ya que la inflación general de mediados de mes para mayo aumentó mientras que los precios subyacentes disminuyeron.
• La desaceleración económica de México, como lo muestra el último informe del Producto Interior Bruto (PIB) y un déficit comercial en expansión, podría ejercer presión sobre el Peso mexicano.
• La encuesta de Citibanamex de mayo mostró que la mayoría de los economistas estiman que Banxico recortará las tasas el 27 de junio del 11% al 10.75%. La mediana espera una inflación general del 4.21% y una subyacente del 4.07% en 2024.
• El calendario de México incluirá la tasa de desempleo, el balance fiscal, las reservas de divisas y las elecciones generales del 2 de junio.
• El índice manufacturero de la Fed de Richmond subió 13 en mayo, superando la contracción de -10 de abril. El índice de servicios para el mismo período mejoró de -13 a 3.
• El índice de servicios de la Fed de Dallas de mayo cayó de -12.1 a -10.6.
• En la semana que viene, el calendario económico de EE.UU. incluirá la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) para el primer trimestre de 2024, las solicitudes de desempleo de la última semana y la publicación del PCE subyacente.
• A pesar de eso, los futuros de la tasa de fondos federales estiman solo 24 puntos básicos de relajación hacia finales de año.

Análisis técnico: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN sube por encima de 16.90

La tendencia bajista del USD/MXN se mantiene intacta, pero los compradores están ganando fuerza mientras el par prueba la media móvil simple (SMA) de 100 días en 16.76. El momentum muestra que los alcistas están ganando tracción ya que el RSI está a punto de superar la línea media de 50 para volverse alcista.

Los compradores superando decisivamente la SMA de 100 días en 16.70 podrían abrir la puerta a más ganancias. La próxima resistencia sería la SMA de 50 días en 16.89, la cifra psicológica en 17.00 y la SMA de 200 días en 17.14.

Por otro lado, una continuación bajista ocurriría si los vendedores mantienen el tipo de cambio por debajo de la SMA de 100 días, lo que podría allanar el camino para una caída al mínimo de 2023 de 16.62, seguido por el mínimo del ciclo del 21 de mayo en 16.52 y el mínimo del año hasta la fecha de 16.25.