El Oro reanuda la caída en medio de la cautela anterior al PCE subyacente de EE.UU.

• El precio del Oro a 2.340$ mientras los inversores temen que las tasas de la Fed se mantendrán más altas por más tiempo.
• El Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos suben mientras los operadores reducen las apuestas de recorte de tasas de la Fed para septiembre.
• Los inversores cambian su enfoque hacia los datos del índice de precios PCE subyacente de EE.UU. en busca de nuevas orientaciones el viernes.

El precio del Oro (XAU/USD) cae bruscamente cerca de 2.340$ en la sesión europea del miércoles. El metal precioso se debilita después de que el movimiento de recuperación cerca de 2.360$ se estancara. El metal amarillo retrocede mientras los responsables de la Reserva Federal (Fed) enfatizan mantener las tasas de interés más altas por más tiempo. 

Mientras tanto, los inversores se vuelven cautelosos a medida que el enfoque cambia hacia los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para abril, que se publicarán el viernes. Se prevé que la medida de inflación preferida de la Fed haya crecido de manera constante tanto en términos mensuales como anuales en 0.3% y 2.8%, respectivamente. 

El crecimiento esperado en los datos de inflación subyacente aumentaría la probabilidad de que las tasas de interés se mantengan en niveles más altos. Este escenario es desfavorable para el precio del oro, dado que el costo de oportunidad de mantener inversiones en activos que no generan rendimiento, como el Oro, aumenta. La condición sería favorable para los rendimientos de los activos que generan intereses y el Dólar estadounidense.

Al momento de escribir, el Dólar estadounidense sube a 104.70 y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años registran un nuevo máximo de tres semanas alrededor del 4.57% en un sentimiento de mercado cauteloso.

Resumen diario de los mercados: El precio del oro se ve presionado tras la orientación de línea dura de Neel Kashkari de la Fed

• El precio del Oro reanuda su trayectoria a la baja después de un movimiento de corta duración hasta cerca de 2.360$. El metal precioso se ve presionado mientras los operadores redimen apuestas significativas a favor de que la Fed comience a bajar las tasas de interés desde la reunión de septiembre. La confianza de los operadores hacia la reducción de las tasas de interés por parte de la Fed desde septiembre ha sido sacudida por la orientación de línea dura de la Fed sobre las tasas de interés.
• La herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores ven un 46% de probabilidad de que el banco central reduzca las tasas de interés desde sus niveles actuales en septiembre. Las probabilidades han bajado desde el 57.5% registrado hace una semana.
• Los funcionarios de la Fed quieren ser pacientes con el marco actual de tasas de interés ya que carecen de evidencia de que la inflación regresará de manera sostenible a la tasa deseada del 2%. A pesar de una disminución en las presiones inflacionarias en abril después de permanecer altas durante todo el primer trimestre, los responsables de la política monetaria quieren que las tasas de interés se mantengan elevadas. Los responsables políticos temen que la desaceleración no sea duradera dada la fortaleza del mercado laboral.
• Mientras tanto, los responsables de la Fed también están abiertos a endurecer aún más la política si el progreso en el proceso de desinflación se estanca o las presiones sobre los precios se reavivan. El martes, el presidente del Banco de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo en una entrevista con CNBC transmitida, "Creo que las probabilidades de que subamos las tasas son bastante bajas, pero no quiero descartar nada".
• Cuando se le preguntó sobre qué condiciones aumentarían la confianza de la Fed para recortar las tasas este año, Kashkari dijo: "Muchos más meses de datos de inflación positivos, creo, para darme confianza de que es apropiado retroceder", informó Reuters.

Análisis Técnico: El precio del Oro rompe un patrón de banderín invertido

El precio del Oro se debilita después de la ruptura de una formación de gráfico de banderín invertido en un marco de tiempo horario. Una ruptura del patrón gráfico mencionado sugiere que la tendencia a la baja se ha reanudado después de la entrada de nuevos vendedores. La perspectiva a corto plazo es incierta ya que el precio del Oro ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 períodos, que se negocia alrededor de 2.350$.

El RSI de 14 períodos se ha desplazado al rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere que se ha establecido un impulso bajista.

Si el precio del Oro rompe por debajo del mínimo del 24 de mayo de alrededor de 2.320$, continuará cayendo. Sin embargo, un movimiento de recuperación por encima del máximo del 28 de mayo de alrededor de 2.365$ pondría a los toros en el asiento del conductor.