El Yen japonés sube después de que Seiji Adachi se muestre partidario de reducir la compra de bonos

• El Yen japonés se debilitó ya que el miembro del consejo del BoJ, Seiji Adachi, enfatizó las posibles consecuencias de los cambios frecuentes en la política monetaria.
• La aparición de la aversión al riesgo ha apoyado al Dólar estadounidense, sustentando el par USD/JPY.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, sugirió la posibilidad de un aumento de tasas.

El Yen japonés (JPY) continúa debilitándose el miércoles, influenciado por una caída general del mercado impulsada por el sentimiento de aversión al riesgo. Además, el miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ), Seiji Adachi, mantuvo su postura moderada durante un discurso, lo que podría haber contribuido a la caída del JPY y apoyado al par USD/JPY.

Adachi del BoJ enfatizó las posibles consecuencias de los cambios frecuentes en la política monetaria para estabilizar los movimientos del tipo de cambio, advirtiendo que las fluctuaciones significativas en las tasas de interés podrían perturbar la inversión de los hogares y las empresas. Adachi también destacó que el BoJ aún no está convencido de un logro sostenido respecto a su objetivo de precios, de ahí la necesidad de mantener condiciones acomodaticias.

El Dólar estadounidense (USD) vio un resurgimiento tras los comentarios de Neel Kashkari, presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, insinuando la posibilidad de un aumento de tasas. Kashkari comentó, "No creo que nadie haya descartado completamente la opción de aumentar las tasas," expresando dudas sobre la tendencia desinflacionaria y proyectando solo dos recortes de tasas.

El Libro Beige de la Fed se publicará el miércoles, proporcionando una visión general de la situación económica actual de EE.UU. basada en entrevistas con contactos empresariales clave, economistas, expertos del mercado y otras fuentes de los 12 Distritos de la Reserva Federal.

Movimientos diarios de los mercados: El Yen japonés pierde terreno debido a la caída general del mercado

• Los operadores esperan la publicación del Producto Interior Bruto Anualizado (primer trimestre) de EE.UU. y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente más adelante en la semana. Se espera que estas publicaciones de alto impacto proporcionen pistas sobre posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).
• El martes, el Índice de Precios de la vivienda de EE.UU. (intermensual) para marzo tuvo un rendimiento inferior, con un número de marzo del 0.1% frente al 1.2% de febrero, donde se esperaba un 0.5%.
• El indice de inflación mediana ponderada de Japón, un indicador significativo de la inflación tendencial del país, aumentó un 1.1% en abril. Esta tasa de crecimiento representa una desaceleración respecto al aumento del 1.3% registrado en marzo.
• El Índice de Precios de los Servicios Corporativos (CSPI) de Japón. El índice registró una lectura interanual del 2.8% en abril, superando las expectativas del 2.3% y marcando su tasa de aumento más rápida desde marzo de 2015.
• El ministro de Finanzas de Japón, Shun'ichi Suzuki, enfatizó el martes la importancia de que las monedas se muevan de manera estable y reflejen los fundamentos, afirmando que está monitoreando de cerca los movimientos del tipo de cambio (FX). Sin embargo, Suzuki se abstuvo de comentar si Japón ha llevado a cabo una intervención en el mercado de divisas.
• En la Conferencia BOJ-IMES 2024 el martes, la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, enfatizó la importancia de que las declaraciones del FOMC proporcionen una descripción detallada de la evaluación actual de la economía, su influencia en las perspectivas y los riesgos asociados. Mester espera que la Fed considere mejorar las comunicaciones como parte de su próxima revisión del marco de política monetaria.
• Mientras tanto, la gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, destacó la importancia de continuar reduciendo el tamaño del balance para lograr reservas amplias lo más rápido posible, particularmente mientras la economía se mantenga robusta. Bowman enfatizó la importancia de comunicar cualquier cambio en la tasa de reducción para asegurar que quede claro que no significan un cambio en la postura de la política monetaria de la Fed.
• El lunes, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, comentó que se ha avanzado en alejarse del cero y aumentar las expectativas de inflación, pero hay necesidad de reanclarlas, esta vez en el objetivo del 2%. Además, el vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, declaró que han vuelto a un marco de política monetaria convencional para lograr un objetivo de estabilidad de precios del 2% mediante ajustes de la tasa de política a corto plazo.
• En su informe del lunes, la Oficina del Gabinete de Japón declaró que el gobierno mantuvo su visión sobre la economía sin cambios por tercer mes consecutivo en mayo. Señaló que la economía japonesa continúa recuperándose a un ritmo moderado, aunque hay señales de una pausa reciente en el crecimiento.

Análisis Técnico: El USD/JPY se mueve por encima del nivel clave de 157.00

El par USD/JPY cotiza alrededor de 157.30 el miércoles. El gráfico diario muestra un patrón de canal ascendente, indicando la continuación de una tendencia alcista en el mercado. Además, el RSI de 14 días se mantiene por encima de 50, confirmando un sesgo alcista.

El par USD/JPY podría potencialmente probar el nivel psicológico de 158.00, que se alinea con el límite superior del canal ascendente. Si este nivel se rompe, el siguiente objetivo podría ser 160.32, marcando su punto más alto en más de treinta años.

A la baja, la EMA de nueve días en 156.72 actúa como soporte inmediato, seguido del nivel psicológico de 156.00. Una mayor caída en el par USD/JPY podría aplicar presión bajista, potencialmente probando el límite inferior del canal ascendente.

USD/JPY: Gráfico Diario