EUR/USD se estabiliza alrededor de 1.0850

• EUR/USD se mueve lateralizado alrededor de 1.0850 en un día de poco volumen de operaciones.
• El Euro se fortalece mientras los inversores permanecen inciertos sobre si el BCE recortará las tasas en julio también.
• Los inversores esperan que la Fed comience a reducir las tasas de interés en el último trimestre de este año.

El EUR/USD está estancado en un rango ajustado alrededor de 1.0850 en la sesión europea del lunes, en un comienzo tranquilo de la semana antes de la publicación de datos de inflación de ambos lados del Atlántico el viernes. El EUR/USD muestra fortaleza ya que los responsables de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) evitan comprometerse sobre extender el ciclo de recorte de tasas más allá de la reunión de junio. 

Los responsables de política del BCE no quieren prometer más recortes de tasas ya que parecen estar preocupados de que una política de relajación agresiva podría reavivar las presiones inflacionarias nuevamente. 

En este contexto, los operadores han reducido las expectativas de tres recortes de tasas este año y solo ven dos debido a los recientes indicadores económicos que señalan presiones de precios persistentes, como las tasas de salarios negociados para el primer trimestre y los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras Compuesto HCOB (PMI) para mayo.

El crecimiento salarial más alto profundiza los bolsillos de los hogares, lo que lleva a un aumento significativo en el gasto del consumidor que alimenta las presiones inflacionarias. Sin embargo, el miembro del consejo del BCE y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, restó importancia al efecto del crecimiento salarial más alto, afirmando que es un indicador rezagado y se espera que la tendencia a largo plazo siga siendo suave.

En el frente económico, se han publicado los datos alemanes IFO sobre clima empresarial, evaluación actual y expectativas para mayo. Los datos generales no cumplieron con las estimaciones, sin embargo, el euro permanece sin cambios. 

El índice de clima empresarial IFO alemán bajó ligeramente a 89.3 desde 89.4 en abril. Los inversores pronosticaron un aumento brusco a 90.3.

El índice de evaluación económica actual disminuyó a 88.3 desde 88.9 en abril, decepcionando las expectativas del 89.9.

El índice de expectativas IFO, que indica las proyecciones de las empresas para los próximos seis meses en 90.4, no alcanzó el consenso del mercado de 90.5 pero sigue siendo más alto que la lectura anterior de 89.7.

Resumen diario de los movimientos del mercado: EUR/USD se mantiene lateral mientras los mercados estadounidenses están cerrados

• EUR/USD opera en un rango ajustado alrededor de 1.0850 ya que el volumen de operaciones sigue siendo bajo debido a un feriado en los mercados de Estados Unidos por el Día de los Caídos. Esta semana, se espera alta volatilidad ya que Eurostat está programado para publicar los datos preliminares de inflación para mayo y la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos (BEA) informará sobre el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente para abril. Ambos informes se publicarán el viernes.
• Los inversores se centrarán intensamente en los datos de inflación de la zona euro ya que se espera ampliamente que los responsables de política monetaria del BCE anuncien un recorte de tasas en su reunión de política monetaria en junio, a menos que haya una sorpresa. Los funcionarios del BCE se sienten cómodos con la especulación del mercado de un retorno a la normalización de la política en junio, pero muchos son reacios a comprometerse con cualquier movimiento posterior y quieren seguir dependiendo de los datos.
• Las expectativas para el informe preliminar de inflación de la Eurozona sugieren que la lectura anual subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos, energía, tabaco y alcohol, se mantendrá estable en 2.7%. Se estima que la cifra principal se ha acelerado a 2.5% desde 2.4% en abril. Los datos de inflación probablemente no impactarán significativamente la decisión de recorte de tasas para junio.
• Mientras tanto, el Dólar estadounidense se estabiliza en la sesión europea temprana después de una fuerte venta el viernes. El Índice del Dólar DXY cayó a 104.65 a pesar de que los inversores perdieron confianza en que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés en la reunión de septiembre. 
• La herramienta FedWatch del CME muestra que los operadores ven poco más del 50% de posibilidades de que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios en septiembre, desde el 38% de la semana pasada. Las probabilidades de mantener las tasas sin cambios han sido impulsadas por un sorprendentemente fuerte informe preliminar del PMI de EE.UU. para mayo.
• Esta semana, los datos de inflación del PCE subyacente influirán en las especulaciones del mercado sobre los recortes de tasas de la Fed en septiembre. Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para abril, que se publicaron a principios de este mes, mostraron que las presiones de precios se enfriaron después de un primer trimestre caliente. Esta desaceleración sugiere que el PCE subyacente, la medida de inflación preferida de la Fed, también se habrá suavizado desde su lectura anterior del 2.7% en términos anuales.

Análisis técnico: EUR/USD mantiene la ruptura del triángulo

El EUR/USD se consolida alrededor de 1.0850 antes de los cruciales datos de inflación tanto de la Eurozona como de EE.UU. El EUR/USD indica una mayor fortaleza ya que mantiene firmemente la ruptura del patrón de gráfico de triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario. 

La perspectiva a corto plazo del EUR/USD sigue siendo firme ya que se negocia por encima de todas las EMAs de corto a largo plazo.

El RSI de 14 períodos ha caído al rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido por ahora.

En caso de más alza, se espera que el par recupere un máximo de dos meses en alrededor de 1.0900. Un rompimiento decisivo por encima de este nivel impulsaría al par hacia el máximo del 21 de marzo en alrededor de 1.0950 y la resistencia psicológica de 1.1000. Sin embargo, un movimiento a la baja por debajo de la EMA de 200 días en 1.0800 podría empujar el par más abajo.