EUR/USD pierde terreno tras los buenos datos preliminares del PMI de la Eurozona y EE.UU.

• El par EUR/USD se mantiene por encima de 1.0800 tras los sólidos datos preliminares del PMI de la Eurozona/EEUU.
• Se anticipa que el BCE reducirá los tipos de interés tres veces de aquí a fin de año.
• Las perspectivas para el Dólar estadounidense siguen siendo sospechosas debido a las firmes perspectivas de recorte de tipos de la Fed para septiembre.

El par EUR/USD cede la mayor parte de las ganancias intradía en la sesión americana del jueves. El par de divisas principales cae desde el máximo intradía de 1.0860 después de que el S&P Global publicara un sólido informe preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de los Estados Unidos para mayo. La agencia mostró que el PMI manufacturero subió a 50.9, superando las expectativas y la lectura anterior de 50.0. El PMI de servicios, que representa al sector servicios, que supone dos tercios de la economía estadounidense, saltó a 54.8, superando las estimaciones y la lectura anterior de 51.3.

Las sólidas lecturas del PMI de EE.UU. sugieren unas perspectivas económicas sólidas de EE.UU. que indican una fuerte demanda de mano de obra y un sólido gasto de los consumidores. La agencia comentó: "El repunte económico de EE.UU. se ha acelerado de nuevo tras dos meses de crecimiento más lento, y los primeros datos del PMI señalan la expansión más rápida desde hace algo más de dos años en mayo. Estos datos sitúan de nuevo a la economía estadounidense en la senda de otro sólido aumento del PIB en el segundo trimestre".

El índice del dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del dólar frente a seis divisas principales, recupera todas sus pérdidas intradía y salta hasta cerca de 104,90. Sin embargo, las perspectivas a corto plazo siguen siendo inciertas, ya que los inversores siguen confiando en que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre.

Los operadores no recortaron las apuestas a favor de una bajada de tipos de la Fed en septiembre, a pesar de los comentarios de línea dura sobre las perspectivas de los tipos de interés por parte de los funcionarios de la Fed, según se desprende de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de mayo, que se publicaron el miércoles.

Se esperaba que el impacto de las Minutas del FOMC fuera temporal sobre el Dólar estadounidense, ya que los funcionarios estaban preocupados por el estancamiento de los avances en el proceso de desinflación sobre la base de tres lecturas de inflación al alza del periodo enero-marzo. Mientras que la firme especulación de los inversores sobre un recorte de tipos en septiembre se basa en un descenso esperado de los datos de inflación indicados por el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril.

Mientras tanto, el Departamento de Trabajo de EE.UU. ha informado de que el número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez fue menor de lo esperado en la semana que finalizó el 17 de mayo. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se registraron en 215.000, por debajo del consenso de 220.000 y de la lectura anterior de 223.000, revisada al alza desde 222.000.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El EUR/USD cede entre los fuertes datos preliminares del PMI de la Eurozona y EE.UU.

• El EUR/USD cedió la mayor parte de las ganancias que se habían inspirado en las sólidas cifras preliminares del PMI del HCOB de la Eurozona para mayo. La agencia informó de que el PMI manufacturero subió a un ritmo más rápido hasta 47.4, frente a las estimaciones de 46.2 y la lectura anterior de 45.7. Sin embargo, una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera contracción. El PMI compuesto salta a 52.3, superando el consenso de 52.0 y la anterior publicación de 51.7. El PMI de servicios, que representa al sector servicios, creció de forma estable hasta 53.3, pero no alcanzó las expectativas de 53.5.
• El Dr. Cyrus de la Rubia, Economista Jefe del Hamburg Commercial Bank (HCB) comentó sobre los datos flash del PMI: "Vamos en la dirección correcta. Teniendo en cuenta las cifras de los PMI en nuestra previsión actual del PIB, la Eurozona crecerá probablemente a un ritmo del 0.3% durante el segundo trimestre, dejando de lado el fantasma de la recesión. El crecimiento está impulsado principalmente por el sector servicios, cuya expansión se prolongó cuatro meses. La industria manufacturera actúa cada vez menos como un escollo para la economía y el optimismo sobre la producción futura ha aumentado aún más en este sector. Con todo ello, parece plausible que este año pueda alcanzarse un crecimiento del PIB cercano al 1%, e incluso existe cierto riesgo al alza.
• De cara al futuro, el Euro se guiará por las expectativas del mercado sobre la reducción de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) en la reunión de julio. Se prevé que el BCE empiece a bajar los tipos de interés a partir de la reunión de junio. Por lo tanto, los inversores mantienen la incertidumbre sobre posteriores recortes de tipos por parte del BCE.
• Muchos responsables de la política monetaria del BCE quieren seguir dependiendo de los datos para la siguiente bajada de tipos en julio, ya que una relajación agresiva de la política monetaria podría reactivar de nuevo las presiones sobre los precios. Además, a los responsables políticos del BCE les preocupa que los siguientes recortes de tipos puedan afectar al equilibrio entre el estímulo monetario, la inflación y otros desencadenantes financieros.
• Para todo el año, los mercados financieros prevén que el BCE recorte los tipos de interés en tres ocasiones. El principal proveedor de servicios financieros, UBS, señaló que, según su escenario de referencia, tras el recorte inicial de junio, el BCE podría embarcarse en una secuencia prolongada e incremental de reducciones de tipos. Consistirían en recortes de 25 puntos básicos cada trimestre, hasta un descenso total de 75 puntos básicos en 2024 y otros 100 puntos básicos en 2025.

Análisis técnico: El EUR/USD se mantiene firme por encima de la región de ruptura del triángulo

El par EUR/USD registró un interés de compra estelar tras probar la zona de ruptura del triángulo simétrico formado en el marco temporal diario cerca del soporte crucial de 1.0800. Las perspectivas a corto plazo del par se mantienen firmes, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días se han cruzado al alza en torno a 1.0780.

El RSI de 14 periodos se ha desplazado cómodamente hacia el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso se ha inclinado hacia el alza.

Se espera que el par recupere su máximo de dos meses en torno a 1.0900. Una ruptura decisiva por encima del mismo impulsará al activo hacia el máximo del 21 de marzo en torno a 1.0950 y la resistencia psicológica de 1.1000. Sin embargo, un movimiento a la baja por debajo de la EMA de 200 días en 1.0800 podría empujarlo dentro de los bosques.