EUR/USD se recupera gracias a los PMIs alentadores de la Eurozona y a la debilidad del USD

• El EUR/USD rebota desde 1.0800, ya que el PMI compuesto preliminar de la Eurozona para mayo supera las estimaciones.
• Se prevé que el BCE recorte los tipos de interés tres veces de aquí a finales de año.
• El Dólar estadounidense retrocede ante las perspectivas de una bajada de tipos de la Fed en septiembre.

En la sesión europea del jueves, el par EUR/USD registró un nuevo mínimo semanal cerca del soporte de 1.0800. El EUR/USD aprovecha la caída del Dólar estadounidense y las sólidas cifras preliminares del PMI de la Eurozona para mayo.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, cae hasta 104.77, ya que el movimiento de recuperación parece estancarse justo por debajo de la resistencia crucial de 105.00. El movimiento de recuperación del Dólar estadounidense también se moderó ya que los inversores siguen confiando en que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre.

Los operadores no recortaron las apuestas que apoyaban la reducción de los tipos de interés de la Fed en septiembre, a pesar de los comentarios de línea dura sobre las perspectivas de los tipos de interés por parte de los funcionarios de la Fed, indicados por las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de mayo publicadas el miércoles.

Se esperaba que el impacto de las Minutas del FOMC fuera temporal sobre el Dólar estadounidense, ya que los funcionarios estaban preocupados por el estancamiento de los avances en el proceso de desinflación sobre la base de tres lecturas de inflación al alza del periodo enero-marzo. Mientras que la firme especulación de los inversores sobre recortes de tipos en septiembre se basa en un descenso esperado de los datos de inflación indicados por el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El EUR/USD se beneficia de los buenos datos preliminares del PMI de la Eurozona

• El EUR/USD se recupera con fuerza, ya que S&P Global ha publicado unos sólidos datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de mayo. La agencia informó que el PMI manufacturero subió a un ritmo más rápido a 47.4, de las estimaciones de 46.2 y la lectura anterior de 45.7. Sin embargo, una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera contracción. El PMI compuesto salta a 52.3, superando el consenso de 52.0 y la anterior publicación de 51.7. El PMI de servicios, que representa al sector terciario, creció de forma estable en 53.3, pero no alcanzó las expectativas de 53.5.
• El Dr. Cyrus de la Rubia, Economista Jefe del Hamburg Commercial Bank (HCB) comentó sobre los datos preliminares del PMI: "Vamos en la dirección correcta. Teniendo en cuenta las cifras de los PMI en nuestra previsión actual del PIB, la Eurozona crecerá probablemente a un ritmo del 0.3% durante el segundo trimestre, dejando de lado el fantasma de la recesión. El crecimiento está impulsado principalmente por el sector servicios, cuya expansión se prolongó cuatro meses. El sector manufacturero actúa cada vez menos como un escollo para la economía y el optimismo sobre la producción futura ha aumentado aún más en este sector. Con todo ello, parece verosímil que este año pueda alcanzarse un crecimiento del PIB cercano al 1%, e incluso existe cierto riesgo al alza.
• De cara al futuro, el Euro se guiará por las expectativas del mercado sobre la reducción de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) en la reunión de julio. Se prevé que el BCE empiece a bajar los tipos de interés a partir de la reunión de junio. Por lo tanto, los inversores mantienen la incertidumbre sobre posteriores recortes de tipos por parte del BCE.
• Muchos responsables de la política monetaria del BCE quieren seguir dependiendo de los datos a la hora de seguir bajando los tipos en julio, ya que una relajación agresiva de la política monetaria podría reactivar de nuevo las presiones sobre los precios. Además, a los responsables políticos del BCE les preocupa que los siguientes recortes de tipos puedan afectar al equilibrio entre el estímulo monetario, la inflación y otros desencadenantes financieros.
• Para el conjunto del año, los mercados financieros prevén que el BCE recorte los tipos de interés en tres ocasiones. El principal proveedor de servicios financieros, UBS, señaló que, según su escenario de referencia, tras el recorte inicial de junio, el BCE podría embarcarse en una secuencia prolongada e incremental de reducciones de tipos. Consistirían en recortes de 25 puntos básicos cada trimestre, lo que llevaría a un descenso total de 75 puntos básicos en 2024 y de otros 100 puntos básicos en 2025.

Análisis técnico: El EUR/USD revive tras probar la zona de ruptura del triángulo

El EUR/USD rebota con fuerza tras probar la región de ruptura del triángulo simétrico formado en el marco temporal diario. Las perspectivas a corto plazo del par se mantienen firmes, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días se han cruzado al alza en torno a 1.0780.

El RSI de 14 periodos se ha movido cómodamente dentro del rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso se ha inclinado al alza.

Se espera que el par de divisas principales recupere el máximo de dos meses en torno a 1.0900. Una ruptura decisiva por encima del mismo impulsará al par hacia el máximo del 21 de marzo en torno a 1.0950 y la resistencia psicológica de 1.1000. Sin embargo, un movimiento a la baja por debajo de la EMA de 200 días en 1.0800 podría empujarlo dentro del bosque.