El Peso mexicano se desploma ante la insinuación de Rodríguez de relajar la política de Banxico

• El Peso mexicano cae un 0.51% frente al Dólar después de que el gobernador de Banxico sugiriera posibles recortes de tipos.
• El gobernador Rodríguez Ceja señala la tendencia a la baja de la inflación subyacente, lo que alimenta las especulaciones sobre un recorte de tipos el 27 de junio.
• La atención se centra en los datos de inflación de EE.UU., fundamentales para las próximas decisiones de política monetaria de la Fed.

El Peso mexicano se depreció frente al Dólar estadounidense durante la sesión norteamericana del lunes, luego de que la gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, comentara: "Podríamos evaluar ajustes a la baja" en la principal tasa de referencia. Mientras tanto, los operadores se preparan para la publicación de las últimas cifras de inflación en Estados Unidos (EU), que serían el centro de atención mientras la Reserva Federal (Fed) delinea su ruta de política monetaria. El par USD/MXN cotiza en 16.81, un 0,51% más.

La gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, señaló que el aumento de la inflación general se debió a la volatilidad de los componentes no subyacentes. No obstante, añadió que los precios subyacentes continuaron con una tendencia "muy clara" a la baja. Añadió que, en función de la evolución de las perspectivas inflacionistas, el banco central mexicano podría evaluar si continúa bajando los tipos de interés, a partir de la próxima reunión del 27 de junio.

La semana pasada, Banxico decidió mantener los tipos sin cambios en el 11.00%, tras el primer recorte de tipos de marzo. En su declaración de política monetaria, el Consejo de Gobierno mencionó que se prevé que los choques inflacionistas "tarden más en disiparse", lo que provocó una revisión al alza de las cifras de inflación.

Al otro lado de la frontera, la agenda económica estadounidense contó con un discurso del Vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, quien afirmó que es conveniente mantener los tipos de interés oficiales restrictivos hasta que la inflación remita.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano cae en medio de una agenda económica vacía

• La agenda económica de México estará ausente durante la semana en curso. Los próximos datos económicos que se publicarán serán las ventas minoristas el 20 de mayo, seguidas del Producto Interior Bruto (PIB) y las cifras de inflación el 23 de mayo.
• Banxico revelará sus últimas Minutas de reunión el 23 de mayo.
• Los datos de abril muestran que la inflación general de México se está desacelerando. Sin embargo, los precios subyacentes están cayendo. Esto ha llevado a Banxico a revisar sus previsiones de inflación, y se espera que el banco alcance su objetivo del 3% hacia el último trimestre de 2025, más tarde que las estimaciones de marzo para el segundo trimestre de 2025. Se prevé que la inflación subyacente alcance el 3% en el segundo trimestre de 2025.
• A corto plazo, en la agenda económica estadounidense se publicará el Índice de Precios de Producción (IPP) el 14 de mayo, seguido del Índice de Precios al Consumo (IPC) y las ventas minoristas el 15 de mayo.
• Los operadores del USD/MXN están atentos a la declaración del presidente de la Fed, Jerome Powell, el 14 de mayo.
• El deterioro de la confianza de los consumidores, junto con el enfriamiento del mercado laboral, ha abierto la puerta a los inversores a valorar los recortes de tipos por parte de la Fed. Esto se debe a que los responsables políticos del banco central estadounidense reconocieron que los riesgos para alcanzar su doble mandato sobre empleo e inflación "avanzaron hacia un mejor equilibrio durante el año pasado".
• Los datos del mercado de futuros muestran que las probabilidades de un recorte de tipos de la Fed de un cuarto de punto porcentual en septiembre se sitúan en el 79%, frente al 78% del viernes pasado.

Análisis técnico: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN supera los 16.80

La tendencia bajista del USD/MXN sigue vigente, pero un cierre diario por encima del máximo del viernes pasado en 16.81 podría formar un patrón de vela envolvente alcista, que podría allanar el camino para un tramo alcista. A corto plazo, el impulso favorece a los vendedores, ya que el RSI sigue siendo bajista, pero se está volviendo rápidamente alcista.

Si los compradores elevan el tipo de cambio por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 16.92, podría exacerbarse un repunte hacia el nivel psicológico de 17.00. Una ruptura de este último nivel expondría a los vendedores a una caída. La superación de este último nivel expondría a la SMA de 200 días en 17.17, seguida del máximo del 23 de enero en 17.38 y el máximo del año hasta la fecha en 17.92.

Por otro lado, una continuación bajista podría reanudarse si el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días en 16.78, abriendo la puerta para probar el mínimo de 2023 en 16.62, seguido por el mínimo actual del año hasta la fecha de 16.25.