USD/JPY en su nivel más alto luego de su peor caída, rompe por encima de 156.00

• El USD/JPY sigue subiendo mientras los mercados se comen los descensos de la "Yentervención".
• Las cifras de inflación de EE.UU. dominarán la semana bursátil.
• Los mercados siguen esperando dos recortes de tipos en 2024 a pesar de las perspectivas de inflación.

El USD/JPY rompió por encima del par de 156.00 el lunes, mientras los mercados siguen masticando las ganancias del Yen japonés (JPY) tras un par de supuestas "intervenciones" del Banco de Japón (BoJ) a finales de abril y principios de mayo. El BoJ se ha mantenido hermético al respecto, negándose a confirmar o desmentir oficialmente una intervención directa en los mercados mundiales a favor del yen. Aun así, las operaciones financieras del BoJ informaron de un exceso de gastos previstos de unos nueve mil millones de Yenes la misma semana en que el Yen se recuperó un 4.5% frente al Dólar estadounidense (USD).

Los mercados se centrarán en las cifras de inflación de EE.UU. que se publicarán esta semana, aunque los datos del Producto Interior Bruto japonés se publicarán el jueves a primera hora. En general, los mercados esperan una contracción del crecimiento del PIB japonés, con una previsión del -0.4% en el primer trimestre, frente al 0.1% del trimestre anterior.

El martes se publicará el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., y se espera que la inflación subyacente del IPP se mantenga en el 2.4% anual en abril. El miércoles, se espera que la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense se mantenga estable en el 0.4% mensual en abril, y que la inflación interanual del IPC general descienda hasta el 3.4% desde el 3.5%.

A pesar del reciente desfile de responsables políticos de la Reserva Federal (Fed), que han expresado su cautela ante las esperanzas de los mercados de que se produzcan recortes de tipos a un ritmo más rápido y antes de lo que la Fed puede lograr, las esperanzas de los mercados siguen firmemente puestas en dos recortes de la Fed en 2024, y se espera que el primero se produzca en septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados de tipos están valorando en casi un 90% las probabilidades de un recorte de tipos en 2024, con un 65% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de tipos de la Fed de septiembre.

Perspectivas técnicas del USD/JPY

El USD/JPY ha tardado en recuperar terreno, pero el progreso ha sido notablemente unilateral, ya que el par se mueve al alza, superando la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas cerca de 155.36. El par está probando territorio gráfico al norte de la zona de 156.00 y ha subido casi un 3% desde el último mínimo posterior a la intervención por debajo de 152.00.

El USD/JPY está en camino de cerrar en verde por quinta vez en los últimos seis días de negociación después de una fuerte caída desde máximos de varios años por encima de 160.00. La tendencia alcista a largo plazo se mantiene firmemente intacta, con el par cotizando muy por encima de la EMA de 200 días en 148.29.

USD/JPY gráfico horario

USD/JPY gráfico diario