El Dólar estadounidense se mantiene estable en un lunes tranquilo, a la espera del IPC de EE.UU.

• El Dólar estadounidense se consolida el lunes tras los movimientos de la semana pasada.
• El calendario económico del lunes está casi vacío, y se espera una semana muy ajetreada.
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza en torno a los 105.30, en medio del rango de la semana pasada.

El Dólar estadounidense (USD) cotiza lateralizado y tranquilo el lunes, con el Índice del Dólar (DXY) justo en el medio del rango de la semana pasada, en 105.30. La semana comienza tranquila en el frente de los datos económicos, pero será más ajetreada a medida que pasen los días con la publicación de las cifras del Índice de Precios al Producción (IPP) de EE.UU. el martes y los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) el miércoles.

El lunes, dos miembros de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. tomarán la palabra: El Vicepresidente de la Reserva Federal, Phillip Jefferson, pronunciará el discurso de apertura y participará en una sesión de preguntas y respuestas en la conferencia Teoría y Práctica de Cleveland. Jefferson estará acompañado por la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, en esa misma sesión. Ambos ponentes de la Fed son miembros con derecho a voto en el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de este año.

Resumen diario de los mercados: Lunes aburrido

• Se espera un comienzo de semana muy tranquilo. No se observan cambios significativos en las cotizaciones, salvo en el caso de la corona checa (USD/CZK), que se deprecia frente al Dólar casi un 0.50%.
• A las 13:00 GMT, el vicepresidente de la Fed, Phillip Jefferson, y la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, participarán en una sesión de preguntas y respuestas en la conferencia Teoría y Práctica de Cleveland.
• El Departamento del Tesoro estadounidense subastará una letra a 3 meses y otra a 6 meses hacia las 15:30 GMT.
• Los mercados de acciones han comenzado la semana con altibajos, después de que el viernes el Dax alemán registrara un nuevo máximo histórico. Los inversores parecen mantener la pólvora seca para esta semana.
• La herramienta Fedwatch de CME sugiere una probabilidad del 96.5% de que en junio siga sin haber cambios en el tipo de los fondos federales de la Reserva Federal. Las probabilidades de un recorte de tipos en julio también están descartadas, mientras que para septiembre la herramienta muestra una probabilidad del 48,6% de que los tipos se sitúen 25 puntos básicos por debajo de los niveles actuales.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.48%, niveles bajos para este lunes tras haber alcanzado el 4.94% anteriormente.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Esto fue todo, nada que ver aquí

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está entrando en una fase de debilidad con riesgo de relajarse un poco. Los mercados están considerando tres escenarios, dos de los cuales favorecen un Dólar más débil. Los operadores estarán muy atentos a los datos entrantes en busca de confirmación en cualquiera de los tres.

Los dos primeros escenarios que conducen a un Dólar estadounidense más débil son la estanflación o un repunte de la desinflación. Con la estanflación, el crecimiento económico empezaría a deteriorarse mientras que la inflación seguiría siendo elevada, lo que pondría a la Fed en la tesitura de no poder bajar los tipos de interés para suavizar el golpe de la contracción económica. Mientras tanto, una reanudación de la tendencia a la desinflación podría volver a poner en juego el mes de junio para una bajada de tipos y desencadenar un aterrizaje suave. El único elemento que fortalecería al Dólar estadounidense sería que los datos económicos fueran mejores y la inflación se mantuviera elevada, ya que este escenario abriría la puerta a nuevas subidas de tipos.

Al alza, 105.52 (un nivel fundamental desde el 11 de abril) debe recuperarse, idealmente a través de un cierre diario por encima de este nivel, antes de apuntar al máximo del 16 de abril en 106.52 por tercera vez. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el índice DXY podría encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre.

A la baja, las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 104.54 y 104.25, respectivamente, ya han proporcionado un amplio soporte. Si estos niveles no se mantienen, la media móvil simple de 100 días, cerca de 103.89, es el siguiente mejor candidato.