La Libra esterlina repunta, el Dólar estadounidense cae tras la debilidad de las NFP de EE.UU.

• La Libra esterlina se recupera por encima de 1.2600 en un contexto de mejora del ánimo de los mercados y de caída del Dólar estadounidense.
• La demanda de mano de obra sigue siendo débil y el crecimiento de los salarios se ralentizó en abril, lo que impulsó las especulaciones sobre un recorte de los tipos de interés de la Fed en junio y lastró al Dólar estadounidense.
• Se espera que el BoE comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre.

La Libra esterlina (GBP) avanza por encima de la resistencia de 1.2600 contra el Dólar estadounidense (USD) en los inicios de la sesión americana. El par GBP/USD se fortalece mientras que el Dólar estadounidense cae después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de abril de Estados Unidos mostrara que la demanda de mano de obra fue débil y que el crecimiento de los salarios se ralentizó más de lo esperado.

El informe NFP de EE.UU. mostró que los empleadores no agrícolas contrataron 175.000 trabajadores en abril, por debajo del consenso de 243.000 y la lectura anterior de 315.000, revisada al alza desde 303.000. La tasa de desempleo sube al 3.9% desde el 3..8% de marzo. El dato de ganancias medias por hora, que proporciona una nueva perspectiva de inflación, se suavizó hasta el 3.9% desde las estimaciones del 4.0% y la lectura anterior del 4.1% en términos interanuales. Las cifras mensuales crecieron a un ritmo más lento del 0.2%, que se esperaba que aumentara de forma constante en un 0.3%.

Las señales de relajación de las condiciones del mercado laboral impulsarán las apuestas de recorte de tipos de la Reserva Federal (Fed), que actualmente se anticipan para la reunión de septiembre. Mientras tanto, los inversores esperan la publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de los servicios ISM de EE.UU. correspondiente al mes de abril, que se publicará a las 14:00 GMT. Se espera que el PMI de los servicios, que representa al sector servicios que representa dos tercios de la economía, aumente hasta 52.0 desde 51.4 en marzo.

Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina sube mientras que el Dólar estadounidense cotiza en torno a su mínimo de tres semanas

• La Libra esterlina amplía su recuperación por encima de 1.2600 frente al Dólar estadounidense, ya que el sentimiento del mercado mejora aún más tras la publicación de los débiles datos NFP estadounidenses. El informe mostró que la demanda de mano de obra resultó pobre y el crecimiento salarial se suavizó en abril. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias estelares antes de la apertura de EE.UU., lo que sugiere un mayor apetito por el riesgo de los inversores.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) marcó un nuevo mínimo de tres semanas en torno a 104.50, lastrado por la relajación de las condiciones del mercado laboral combinada con los débiles datos de productividad no agrícola del primer trimestre y unas directrices de la Fed sobre los tipos de interés menos agresivas de lo que se temía. Los datos de productividad no agrícola del primer trimestre, que reflejan la producción horaria por trabajador, crecieron a un ritmo significativamente más lento del 0.3%, frente a las expectativas del 0.8% y una fuerte lectura del 3.5% en el último trimestre de 2023.
• El miércoles, los inversores observaron que la Fed sigue inclinándose por suavizar la política restrictiva este año tras escuchar el comunicado de política monetaria y la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. Jerome Powell reconoció que los avances en la desinflación se han estancado, pero mantiene la esperanza de que los recortes de tipos sean eventuales este año. La Fed también ralentizó el ritmo de reducción del balance financiero. La Fed dijo que, a partir del 1 de junio, reducirá a 25.000 millones de dólares el tope de los valores del Tesoro que permite que venzan y no sean reemplazados, desde su tope actual de hasta 60.000 millones de dólares al mes, informó Reuters.
• Aparte del ánimo alegre de los mercados, las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) comience a reducir los tipos de interés más tarde de lo previsto también han fortalecido el par GBP/USD. Los mercados financieros ven al BoE reduciendo los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre, más o menos en línea con las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. haga un movimiento similar. Anteriormente, los inversores estaban divididos entre la reunión de junio o la de agosto.
• Las especulaciones sobre el giro del BoE hacia una reducción de los tipos de interés se han pospuesto, ya que los inversores siguen preocupados por el fuerte crecimiento de los salarios en el Reino Unido, que está alimentando el Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente, la medida de inflación preferida del banco central.
• En cuanto a la inflación general, el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, se mostró confiado en que volverá a la tasa deseada del 2%. La próxima decisión de política monetaria del BoE se anunciará el 9 de mayo, y los mercados esperan que el banco mantenga los tipos de interés estables en el 5,25%. Los inversores estarán muy atentos a si Andrew Bailey se atiene a su declaración de que las expectativas de dos o tres recortes de tipos son razonables este año, tal y como declaró en la reunión de política monetaria de marzo.

Análisis técnico: La Libra esterlina prolonga su racha ganadora y salta a 1.2600

La Libra esterlina prolonga su racha ganadora por tercer día consecutivo. El par GBP/USD se mantiene por encima del soporte psicológico de 1.2500. Las perspectivas a corto plazo de la Libra son alcistas, ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a 1.2520.

El par supera la línea del cuello del patrón de cabeza y hombros. El 12 de abril, el par experimentó una fuerte caída tras romper por debajo de la línea del cuello del patrón H&S trazada desde el mínimo del 8 de diciembre en torno a 1.2500.

El RSI de 14 periodos oscila en el rango 40.00-60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes del mercado.