El Dólar estadounidense cae antes de la reunión clave de la Fed

• El DXY registra pérdidas al inicio de la semana y cae hacia 105.70 puntos.
• La fortaleza de la economía estadounidense y la postura de línea dura de la Fed probablemente mantengan la presión sobre los rendimientos, lo que podría limitar las pérdidas.
• Los mercados prevén un mantenimiento de los tipos de interés para la reunión de la Fed del miércoles.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocede el lunes y cae hasta 105.70. La reciente intervención del Banco de Japón (BoJ) provocó una ligera caída del valor del Dólar. Sin embargo, se espera que el repunte del Dólar continúe, gracias a la divergencia de la política monetaria que favorece al Dólar estadounidense y a la previsión de una postura hawkish en la próxima reunión de la Reserva Federal (Fed).

La economía estadounidense sigue resistiendo y la inflación persistente podría mantener viva la subida del Dólar. La Fed mantiene una postura de línea dura, resistiendo la presión del mercado a favor de la relajación, y parece poco probable un recorte de tipos en junio. El mensaje del miércoles será clave.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY comienza la semana con el pie izquierdo, con la vista puesta en la decisión de la Fed

• Se prevé que la Fed adopte una postura de línea dura, subrayando el fuerte crecimiento y la inflación sostenida de la economía estadounidense.
• Los tipos de interés sin cambios, junto con los sólidos datos de EE.UU., podrían mantener la trayectoria alcista de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
• Las expectativas de los mercados para las próximas reuniones de la Fed se sitúan en un 10% de probabilidad de recorte de tipos en junio, un 35% en julio y menos del 80% en septiembre.
• los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están a la baja, lo que supone un entorno desfavorable para el Dólar estadounidense. En concreto, el rendimiento a 2 años se sitúa en el 4.97%, el rendimiento a 5 años en el 4.65% y el rendimiento a 10 años en el 4.63%.

Análisis técnico del DXY: Los toros del DXY luchan bajo presión, pero mantienen el control

Los indicadores del gráfico diario reflejan un panorama mixto para el DXY. El RSI, a pesar de tener una pendiente negativa, mantiene una postura en territorio positivo, lo que indica resistencia entre los compradores. Sin embargo, este impulso alcista parece algo cuestionado, como demuestra la barra roja recién formada en la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD), una orientación que suele presagiar un posible giro hacia territorio bajista.

Además, el DXY se mantiene cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que indica que los compradores siguen teniendo ventaja a medio y largo plazo. A pesar de la posible presión vendedora a corto plazo, la narrativa de los toros sigue estando respaldada por esta estructura de SMA.