El Dólar estadounidense opera en máximos de la sesión tras el PCE de EE.UU.

• El Dólar estadounidense opera al alza frente a la mayoría de las divisas principales el viernes.
• Los operadores tienen dificultades para valorar el próximo movimiento direccional del Dólar estadounidense.

El Dólar estadounidense (USD) está cotizando con más fuerza en vísperas de los últimos datos económicos de esta semana, después de que el jueves sufriera altibajos tras la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) preliminar de EE.UU. para el primer trimestre. Las altas cifras del gasto en consumo personal (PCE) que se publicaron hicieron saltar al Dólar con la idea de que los recortes de los tipos de interés tardarían aún más en producirse, y las probabilidades de que se produjeran en diciembre superaron brevemente a las de septiembre. Cuando se calmaron los ánimos, los mercados tuvieron en cuenta todas las cifras y lo vieron como un juego de estanflación, con las acciones disparándose y ponderando al Dólar, ya que los recortes de tipos aún podrían estar sobre la mesa para 2024 y descartando los rumores anteriores de una posible subida de tipos.

En cuanto a los datos económicos, se publicó el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE, por sus siglas en inglés) no deparó grandes sorpresas, aparte de los ingresos y el gasto personales. La gente sigue gastando y eso significa que la inflación no va a desaparecer en silencio, esbozando una senda de tipos estables más larga, lo que debería dar soporte a un Dólar estadounidense más fuerte.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: Aumentan las expectativas

• Durante la noche, el Banco de Japón (BoJ) mantuvo sus tipos de interés sin cambios, lo que provocó que el USD/JPY alcanzara los 156.80.
• El par USD/JPY registró un movimiento volátil en las horas de negociación europeas, enviando al par a 155,00 antes de borrar por completo el movimiento y volver a cotizar en 156.75, donde se encontraba antes de que se produjera la corrección, con los mercados cuestionándose si hubo una intervención del Ministerio de Finanzas japonés o del Banco de Japón.
• A las 12:30 GMT se publicaron los datos del Gasto en Consumo Personal (PCE) de marzo:
  • Tanto el PCE general como el subyacente se mantuvieron sin cambios en el 0.3%.
  • El PCE general anual pasó del 2.5% al 2.7%.
  • El PCE subyacente anual se mantuvo en el 2.8%.
  • Los ingresos personales mensuales subieron del 0.3% al 0.5%.
  • El gasto personal mensual se mantuvo sin cambios en el 0.8%.
• A las 14:00 GMT se publicaron los últimos datos para cerrar esta semana con los datos definitivos de abril de la Universidad de Michigan:
  • El sentimiento de los consumidores pasó de 77.9 a 77.2..
  • Las expectativas de inflación del consumo a cinco años se mantuvieron en el 3%.
• En general, las acciones cotizan al alza tras la decisión del Banco de Japón sobre los tipos de interés. Desde Asia, pasando por Europa, hasta los futuros estadounidenses, los principales índices cotizan con ganancias.
• La herramienta Fedwatch de CME sugiere que hay un 88,5% de probabilidades de que en junio no se produzca ningún cambio en el tipo de los fondos de la Fed. Las probabilidades de un recorte de tipos en julio están descartadas, mientras que para septiembre la herramienta muestra una probabilidad del 44.6% de que los tipos se sitúen por debajo de los niveles actuales.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.68% y se mantiene en este nivel.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: En espera

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) continúa su tendencia bajista y parece casi inevitable que cierre la semana en números rojos. La gran pregunta es en qué ciclo se encuentra la economía estadounidense, ya que es evidente que la etiqueta de excepcionalidad se está desprendiendo. La estanflación sería el peor escenario posible para la Fed, incapaz de recortar los tipos de interés con una inflación elevada mientras los resultados de EE.UU. se deterioran.

Al alza, 105.88 (un nivel fundamental desde marzo de 2023) debe recuperarse de nuevo antes de dirigirse al máximo del 16 de abril en 106.52. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el índice DXY podría encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre.

A la baja, 105.12 y 104.60 deberían servir de soporte antes de las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 104.40 y 104,10, respectivamente. Si estos niveles no se mantienen, la media móvil simple de 100 días, cerca de 103.70, es el siguiente mejor candidato.