EUR/USD sigue subiendo a pesar de los datos del PCE positivos

• El par EUR/USD sigue subiendo por encima de 1.0700 a pesar de los datos más inflacionistas del PIB estadounidense.
• El índice de precios del gasto personal básico de marzo supera las estimaciones.
• El EUR/USD se fortalece tras el informe a pesar de los datos que sugieren un fortalecimiento del Dólar estadounidense.

El par EUR/USD cotiza en la zona de 1.0725 el viernes, con pocos cambios tras la publicación del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de marzo, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).

De hecho, el par cotiza ligeramente al alza después de que los datos del PCE subyacente publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) mostraran una lectura superior a la esperada del 2.8% anual, cuando los analistas esperaban un 2.6% frente al 2.8% anterior. En el mes, el PCE subyacente aumentó un 0.3%, en línea con las expectativas e igual que las cifras anteriores.

Los datos sólo modifican marginalmente la probabilidad de que la Reserva Federal efectúe un recorte de los tipos de interés en septiembre, del 59% del viernes anterior al 60% posterior.

Otros datos del PCE mostraron que el índice general de precios de los gastos de consumo personal subió al 2.7%, superando las estimaciones del 2.6% y la lectura anterior del 2.5%. En términos intermensuales, el PCE subió un 0.3%, tal y como se esperaba, y lo mismo que el dato anterior.

Los ingresos personales subieron un 0.5%, según lo previsto, y el gasto personal un 0.8%, superando las estimaciones del 0.6% y la misma cifra anterior.

EUR/USD se recupera tras la caída de los datos del PIB

El par EUR/USD se ha recuperado hasta 1.0735 tras caer bruscamente hasta un mínimo de 1.0678 el jueves tras la publicación de los datos del PIB estadounidense del primer trimestre. Aunque el crecimiento anualizado del PIB decepcionó las expectativas del consenso y cayó por debajo de la tasa de crecimiento del trimestre anterior, el componente de los precios de los gastos de consumo personal, que mide la variación de los precios de los bienes, se situó muy por encima en comparación con el trimestre anterior y dio soporte al Dólar estadounidense (USD).

El dato inflacionista hizo que los mercados redujeran sus expectativas sobre cuándo empezará la Reserva Federal (Fed) a recortar los tipos de interés, y la probabilidad de un recorte de tipos para la reunión de julio cayó del 50% de la víspera al 34% posterior, según los analistas de Deutsche Bank.

La expectativa de que los tipos de interés se mantengan altos durante más tiempo fortaleció temporalmente al Dólar, pero pesó sobre el EUR/USD, ya que unos tipos de interés más altos atraen más entradas de capital extranjero.

Análisis técnico: El EUR/USD sigue corrigiendo lentamente al alza

El EUR/USD sigue corrigiendo al alza a pesar de experimentar un retroceso por debajo del nivel de 1.0700 tras la publicación de los datos del PIB estadounidense el jueves.

Ha salido del rango rectangular en el que se movía en el gráfico de 4 horas tras superar el techo del rectángulo en 1.0700.

El patrón de precios de bandera bajista que se desarrolló entre el 16 y el 22 de abril parece deformado por la persistente acción del precio por encima de 1.0700 y es menos creíble.

EUR/USD Gráfico de 4 horas

El establecimiento de una secuencia ascendente de máximos y mínimos en el gráfico de 4 horas refuerza el argumento de que la tendencia a corto plazo se ha vuelto alcista y, por lo tanto, sugiere más ganancias.

Si continúa subiendo, la resistencia de un máximo anterior más bajo el 11 de abril da un objetivo inicial en 1.0757. Entonces, es probable que las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 días en el gráfico diario (no mostrado) resistan en 1.0807.

Por otra parte, una ruptura por debajo del mínimo de 1.0601 del 16 de abril reavivaría la hipótesis del banderín bajista.

Según la tradición técnica, el movimiento a la baja esperado de un bandera bajista es igual a la longitud del "asta"  o "palo" de la bandera precedente o a un ratip de Fibonacci del 'asta'.

El ratio de Fibonacci de 0.618 del 'palo' o 'asta' extrapolada hacia abajo da un objetivo conservador en 1.0503. El próximo objetivo concreto está en 1.0448, el mínimo de octubre de 2023. Una caída de igual longitud hasta el 'palo' llevaría al EUR/USD hasta el nivel 1.0403.