AUD/USD sigue subiendo después de las cifras sólidas de inflación de Australia

• El AUD/USD continúa su recuperación después de que los datos del IPC del primer trimestre australiano muestren una inflación más alta de lo previsto.
• Es probable que el resultado mantenga los tipos de interés más altos en Australia durante más tiempo que en otras naciones del G10.
• Las señales de reversión alcista están aumentando en los gráficos, lo que sugiere la posibilidad de un cambio de tendencia en ciernes.

El miércoles, el par AUD/USD cotizó por debajo de los máximos del día, justo por debajo de 0.6500, después de alcanzar un máximo de 0,6530 durante la noche, tras la publicación de unos datos de inflación australianos más sólidos de lo esperado, que mostraron que el aumento de los precios en el primer trimestre fue mayor de lo previsto por los economistas.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) del primer trimestre subió un 3.6%, en lugar del 3.4% que esperaba el mercado, y la rigidez de los precios reflejada en los datos sugiere que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) tendrá aún menos probabilidades de recortar los tipos de interés a corto plazo.

El dato del IPC fue un catalizador para una prolongación de la recuperación del AUD/USD, ya que las expectativas de que los tipos de interés se mantengan altos durante más tiempo son positivas para el Dólar australiano. Unos tipos de interés más altos significan más entradas de capital extranjero, lo que impulsa la demanda de AUD.

AUD/USD lidera las divisas principales tras los datos del IPC

El AUD/USD ha registrado tres subidas consecutivas el miércoles (hasta ahora), y es la divisa del G10 con mejor comportamiento en un periodo de cinco días.

Debido a la persistente inflación, de la que los datos del IPC del miércoles son una prueba más, el RBA se considera el último banco central importante del G10 en recortar los tipos de interés, según Rabobank. A su vez, es probable que esto suponga un revés para el Dólar autraliano.

"Antes de la publicación esta mañana de los datos de inflación del IPC del primer trimestre en Australia, el mercado ya opinaba que el RBA sería uno de los últimos bancos centrales del G10 en recortar los tipos este ciclo. Los datos de hoy, más elevados de lo esperado, refuerzan este riesgo y ponen de relieve la opinión de Rabobank de que el próximo ciclo de relajación del RBA será probablemente muy superficial", dijo Rabobank en una nota el miércoles.

Es probable que la tasa de inflación del primer trimestre, superior a la prevista, obligue al RBA a revisar al alza sus previsiones de inflación en la reunión de mayo. Junto con los débiles datos del PMI de EE.UU. del martes, que hicieron mella en el mito del excepcionalismo económico de EE.UU., Rabobank opina que el AUD/USD seguirá subiendo.

"Los datos publicados esta semana en EE.UU. y Australia han reforzado nuestra opinión de que es probable que el AUD/USD siga una tendencia alcista a finales de año y hasta 2025".

Según el banco, ahora es improbable que el RBA realice su primer recorte de tipos hasta noviembre.

"Los tipos de interés implícitos en el mercado apuntan actualmente a un aumento muy pequeño del tipo de interés a 6 meses, lo que refleja el aumento del escepticismo sobre la capacidad del RBA para recortar los tipos este año. La opinión de Rabobank es que el RBA sólo bajará los tipos dos veces en el próximo ciclo, a partir de noviembre", dijo Rabobank.

TD Securities considera improbable un recorte del RBA en noviembre

Los analistas de TD Securities van más allá y descartan su previsión de que el RBA recorte los tipos de interés en noviembre, ya que consideran que una bajada de tipos no se materializará hasta febrero de 2025.

"Ahora esperamos que el RBA aplique su primer recorte en febrero del 25. Es probable que el RBA adopte una postura más agresiva, pero se resiste a actuar en consecuencia. Pagar los OIS del RBA del 24 de agosto como seguro tiene sentido", afirma TD Securities.

Si están en lo cierto, es probable que esto impulse una subida aún mayor del AUD/USD.

Es improbable que el AUD/USD suba a menos que caigan los rendimientos en EE.UU.  – Societe Generale

También es importante tener en cuenta la otra cara del par AUD/USD: el Dólar estadounidense.

Según los analistas de Societe Generale, el par AUD/USD seguirá estancado, incluso después de los datos más sólidos del primer trimestre, a menos que los rendimientos estadounidenses le echen una mano cayendo también.

"Aún sería necesario un retroceso de los rendimientos estadounidenses para que el AUD/USD superara los 0.6500, incluso si es menos probable que el RBA recorte los tipos este año", comentaron.

Análisis técnico: El AUD/USD muestra signos de reversión alcista

El AUD/USD está mostrando algunas señales técnicas tempranas que apuntan a una posible reversión alcista.

Este es especialmente el caso en los gráficos de 4 horas y diario.

El gráfico diario del AUD/USD muestra un patrón de reversión de velas japonesas Dragonfly Doji alcista (marcado con un círculo) en los recientes mínimos del viernes 19 de abril. A esto le siguió un día verde alcista el lunes, lo que supuso una confirmación alcista.

La conclusión es que el AUD/USD está experimentando una reversión, aunque de corta duración.

Gráfico diario del AUD/USD

Si el miércoles termina con una vela verde alcista, como parece probable, será una prueba más de que la tendencia se está invirtiendo, ya que, según los analistas técnicos, tres días consecutivos al alza son señal de reversión de la tendencia.

El gráfico de 4 horas del AUD/USD también muestra señales de reversión alcista y podría decirse que la tendencia a corto plazo se ha invertido.

gráfico de 4 horas

El par ha superado el último máximo inferior de la tendencia bajista en 0.6452 y ha roto por encima de la SMA de 50-4 horas. Ambas señales son alcistas.

Además, el MACD acompañante, durante la recuperación desde los mínimos del 19 de abril, ha sido fuertemente alcista, subiendo más rápido de lo que cayó en un periodo de tiempo similar. Esto muestra entusiasmo alcista y potencialmente podrían estar participando compradores institucionales.

El MACD también se ha elevado por encima de la línea cero, lo que añade más evidencia alcista al argumento.

AUD/USD Gráfico semanal

El gráfico semanal es el menos alcista de los tres.

El AUD/USD parece que ha formado un patrón bajista de tres ondas, con las ondas A, B y C. Si este es el caso, el par podría caer.

Si este es el caso, el par parece estar en medio del desarrollo de su onda C. Una vez que se complete la onda C, es probable que el precio sufra una reversión o, al menos, una corrección.

Normalmente, la onda C es igual a la longitud de la onda A o, más conservadoramente, una relación de Fibonacci 0.618 de A. Si este último es el caso, es posible que la onda C ya se haya completado. Esto añadiría peso a la tesis de reversión alcista.

En caso contrario, es probable que la onda C siga cayendo. Aunque para interpretar el gráfico será crucial saber si la semana actual termina con una nota bajista o alcista, a juzgar por el patrón, parece que el riesgo de más caídas sigue muy vivo.