El Peso mexicano avanza tras los débiles datos del PMI manufacturero

• El Peso mexicano cotiza al alza en la mayoría de los principales pares tras la publicación de datos manufactureros débiles.
• Los datos del PMI manufacturero publicados el martes fueron inferiores a lo esperado en general.
• La tendencia a corto plazo del USD/MXN probablemente se haya revertido de alcista a bajista.

El Peso mexicano (MXN) cotiza al alza en la mayoría de los pares a mediados de semana tras la debilidad generalizada entre las principales divisas después de que la publicación de los decepcionantes datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero pesara, especialmente, sobre el Dólar estadounidense (USD).

El Peso mexicano se beneficia de los débiles datos manufactureros de EE.UU. y Europa

El Peso mexicano ganó terreno en sus principales pares -USD/MXN, EUR/MXN y GBP/MXN- tras la publicación de los datos del PMI que mostraron fisuras en la mayoría de las economías desarrolladas. Los indicadores PMI manufactureros fueron particularmente bajos, y en EE.UU. cayeron inesperadamente en territorio de contracción por debajo de 50,0, situándose en 49,9, muy por debajo de la estimación de 52,0 y de la cifra de marzo en 51,9.

En el Reino Unido, el PMI manufacturero también cayó por debajo de 50, situándose en 48,7, frente al 50,3 anterior, mientras que en la Eurozona cayó a 45,6, incumpliendo las estimaciones de un aumento a 46,5.

Por el contrario, los PMI del sector servicios subieron por un margen superior al previsto en la mayoría de los países, salvo en Estados Unidos.

A pesar de ello, los mercados aumentaron sus expectativas de recortes de los tipos de interés por parte de los principales bancos centrales, especialmente la Reserva Federal (Fed).

Sin embargo, según los analistas de Rabobank, los mercados pueden estar siendo optimistas respecto a los recortes de tipos, ya que citan un párrafo de los informes PMI en el que se afirma que las presiones sobre los costes de las fábricas siguen siendo elevadas.

"Los PMI manufactureros de ayer gritaban 'estanflación', aunque algunos oyeran 'recortes de tipos'", señala la nota de Rabobank.

"...pero su letra pequeña (del informe PMI) decía: 'El sector manufacturero ha registrado ahora la tasa más pronunciada de aumento de precios en tres de los últimos cuatro meses, con las presiones de los costes de fábrica intensificándose en abril en medio de precios más altos de las materias primas y el combustible, contrastando con las presiones de precios impulsadas por los servicios relacionados con los salarios observadas durante gran parte de 2023'", continúa la nota de Rabobank, sugiriendo que el impacto en las divisas podría ser de corta duración.

La inflación en México, en foco

Los datos de la inflación de mediados de mes de abril en México, que se publican el miércoles a las 12:00 GMT, podrían ajustar las expectativas sobre el enfoque de la política del Banxico en el futuro, dada su insistencia en la dependencia de los datos, como se reveló en las actas de la última reunión.

Se espera que la inflación mexicana del primer semestre de marzo se mantenga en el 4,48% interanual. En términos intermensuales, se espera que los precios bajen un 0,03% tras subir un 0,27% en la lectura anterior.

Se prevé que la inflación subyacente semestral descienda al 4,39% anual en marzo, frente al 4,69% anterior. En términos mensuales, la inflación bajaría al 0,16% desde el 0,33% anterior.

Un resultado más alto que el anterior probablemente reduzca aún más la probabilidad de que el banco central aplique otro recorte a corto plazo tras la bajada de tipos de marzo, y viceversa para un resultado más bajo que el anterior.

Unos tipos de interés más altos suelen apreciar una divisa al atraer más entradas de capital extranjero, y lo contrario en el caso de unos tipos de interés más bajos.

Análisis técnico: Es probable que la tendencia a corto plazo del USD/MXN sea bajista

El USD/MXN probablemente haya invertido su tendencia alcista a corto plazo tras romper por debajo del obstáculo clave de 17,00, el mínimo más alto anterior, y ahora se espera más debilidad a medida que los osos tomen el control.

Gráfico de 4 horas del USD/MXN

El siguiente nivel de soporte clave se encuentra en 16,86, donde también se sitúa una media móvil importante, que proporciona un soporte dinámico en un gráfico de plazos más largos. Una ruptura decisiva por debajo podría provocar una mayor debilidad hasta 16,50 y, a continuación, a los mínimos del 9 de abril en 16,26.

Ahora será necesaria una ruptura decisiva por encima de la línea de tendencia principal para la tendencia bajista a largo plazo en aproximadamente 17,45 para dar a los toros una confianza renovada, y activar un objetivo alcista en aproximadamente 18,15.

Una ruptura decisiva se caracterizaría por una vela japonesa diaria más larga que la media que perforara por encima de la línea de tendencia y cerrara cerca de su máximo, o por tres velas japonesas verdes consecutivas que perforaran por encima del nivel.