El Oro se recupera ignorando la preocupación por la inflación en EE.UU. y la caída de los rendimientos

• Los precios del Oro se recuperan, impulsados por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y el debilitamiento del Dólar estadounidense.
• Las señales mixtas de la inflación y los datos laborales refuerzan el Oro en medio de la incertidumbre.
• La preocupación de los funcionarios de la Fed por la inflación aumenta el atractivo del Oro como refugio seguro, influyendo en el sentimiento.

El precio del Oro borró las pérdidas del miércoles y subió más allá de la zona de 2.360$ el jueves, encogiéndose de hombros ante un informe de inflación al consumidor al rojo vivo. Durante la sesión norteamericana se conocieron otros datos, como el Índice de Precios de Producción (IPP), que mostró signos de moderación de la inflación. En consecuencia, los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron, frenando el repunte del Dólar estadounidense.

El par XAU/USD al contado cotiza en 2.362$ la onza troy, registrando sólidas ganancias del 1.29%. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló datos adicionales sobre la inflación del lado de los productores, junto con las Solicitudes Iniciales de Subsidios por Desempleo. El número de estadounidenses que solicitaron prestaciones por desempleo se situó por debajo de la lectura anterior y de las previsiones, lo que indica que el mercado laboral sigue ajustado.

Los responsables de la Reserva Federal (Fed) destacaron algunos datos. John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, y Thomas Barkin, presidente de la Fed de Richmond, añadieron que los recientes datos de inflación fueron decepcionantes y no aumentan la confianza en que la desinflación se esté extendiendo.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Oro se desmarca del IPC estadounidense y retoma la tendencia alcista

• El Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de marzo mostró que el proceso de desinflación continúa, con un dato del 0.2% mensual, por debajo de las estimaciones del 0.3%. El IPP subyacente se situó en el 0.2% mensual, por debajo de las estimaciones y de la lectura de febrero.
• En los doce meses hasta marzo, el IPP subió un 2.1%, por debajo de las previsiones pero superando el 1.6% de febrero. Sin embargo, el IPP subyacente se situó en el 2.4%, por encima de las estimaciones y de los datos del mes anterior.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 6 de abril cayeron de 222.000 a 211.000, por debajo de las estimaciones de 215.000, lo que refuerza la solidez del mercado laboral tras la publicación el pasado viernes del informe de Nóminas no Agrícolas.
• Los altos niveles inflacionistas en Estados Unidos, revelados por el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo, llevaron a los inversores a recortar las expectativas de bajada de tipos de la Fed.
• Los datos de la Bolsa de Chicago (CBOT) sugieren que los operadores de futuros esperan sólo dos recortes del tipo de los fondos federales, ya que proyectan que el principal tipo de referencia termine el año en el 4.955%.
• A pesar de ello, la caída de los rendimientos nominales y reales del Tesoro estadounidense es un viento en contra para los precios del Oro. Los rendimientos reales estadounidenses caen tres puntos básicos, hasta el 2.148%.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) también experimentó una subida sustancial, disparándose más de un 1% hasta alcanzar un nuevo máximo anual de 105,27 puntos.
• El Consorcio Mundial del Oro revela que el Banco Popular de China fue el mayor comprador del metal amarillo en febrero, aumentando sus reservas en 12 toneladas hasta las 2.257 toneladas.

Análisis técnico: Se reanuda la subida del Oro mientras los compradores buscan los 2.400$

El Oro mantiene su sesgo alcista a pesar de caer hacia la zona de 2.310$ el miércoles. Sin embargo, la caída de los rendimientos reales de EE.UU. patrocinó el último tramo alcista del XAU/USD, con los compradores amenazando con empujar los precios para refrescar los máximos históricos.

Si el XAU/USD supera con decisión la zona de los 2.365$, allanaría el camino para desafiar el nivel psicológico 2.400$. La zona de los 2.450$ y los 2.500$ podría ser más alcista.

Por otra parte, si la cotización del metal precioso cae por debajo de los 2.359$, habrá que estar atentos al mínimo del 10 de abril en 2.319$, seguido del mínimo diario del 8 de abril en los 2.303$. Una vez superado, el siguiente soporte sería el máximo de 21 sesiones de marzo en 2.222$. Se prevén nuevas pérdidas en los 2.200$.