El Oro desciende ya que los operadores moderaron las perspectivas de un recorte de tasas de la Fed

• El precio del Oro se enfrenta a presiones mientras los inversores ven que la Fed mantendrá los tipos de interés en los niveles actuales hasta el tercer trimestre de este año.
• La inflación subyacente estadounidense lleva tres meses consecutivos por encima de las previsiones.
• Se espera que el aumento de las tensiones geopolíticas y las compras de Oro físico por parte de los bancos centrales mundiales limiten la caída del Oro.

El precio del Oro (XAU/USD) bajó hasta 2.330$ en la sesión europea del jueves, ya que los operadores han descartado las fuertes especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) se inclinará por recortes de tipos en la reunión de junio. Los inversores recortaron drásticamente las apuestas a un recorte de tipos de la Fed después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos de marzo mostrara que las presiones sobre los precios subyacentes aumentaron más de lo esperado durante tres meses consecutivos.

Las altas cifras de inflación han acentuado el temor a que los tipos de interés estadounidenses se mantengan más altos en el rango de 5.25%-5.50% durante más tiempo. Se trata de un escenario favorable para los activos que devengan intereses, como los bonos estadounidenses y el Dólar estadounidense. el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó ligeramente al 4.56% en la sesión del jueves en Londres, pero se mantiene cerca de máximos de más de cuatro meses. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza cerca de máximos de casi cinco meses, cerca de 105.30.

En general, el aumento del rendimiento de los bonos incrementa el coste de oportunidad de las inversiones en activos sin rendimiento, como el Oro. El precio del Oro ha retrocedido desde nuevos máximos históricos en 2.365$. Sin embargo, la demanda de Oro a corto plazo sigue intacta debido al aumento de los riesgos geopolíticos. El temor a una implicación directa de Irán en la guerra entre Israel y Hamás en Gaza ha aumentado, ya que el ejército israelí planea invadir Rafah, donde se refugia la mayoría de los palestinos desplazados.

Aparte de eso, se espera que la demanda acumulada de Oro por parte de los bancos centrales mundiales mantenga su precio sostenido. El Consejo Mundial del Oro (WGC) mostró a principios de esta semana que China amplió su ola de compras de Oro en febrero por 17º mes consecutivo.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro cae mientras avanza el Dólar estadounidense

• El precio del Oro cae hasta 2.330$ al desvanecerse las expectativas de recorte de tipos por parte de la Reserva Federal, después de que los datos del índice de precios al consumo de Estados Unidos correspondientes al mes de marzo resultaran persistentes. La inflación estadounidense subió más de lo previsto debido al aumento de los precios de la gasolina, los alquileres y los seguros.
• El IPC mensual general y subyacente creció un 0.4%, mientras que los inversores habían previsto una tasa de crecimiento más lenta, del 0.3%. En los tres primeros meses del año, la inflación subyacente mensual aumentó un 0.4%, más del doble del 0.17%, ritmo necesario para que las presiones sobre los precios vuelvan a la tasa deseada del 2%.
• El hecho de que las presiones sobre los precios se mantengan obstinadamente al alza en el primer trimestre, junto con las sólidas condiciones del mercado laboral, permitirán a los responsables políticos de la Fed retrasar los planes de recorte de tipos. Las actas de la reunión de marzo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), publicadas el miércoles, indicaban que los responsables políticos estaban preocupados por unas lecturas de inflación superiores a las previstas en los dos primeros meses de este año.
• La herramienta Fedwatch de la CME muestra que las apuestas que apoyaban recortes de tipos en las reuniones de junio y julio se han disipado, y los operadores esperan ahora que la Fed empiece a reducir los costes de endeudamiento a partir de la reunión de septiembre. Además, los participantes en los mercados financieros prevén que la Fed recorte los tipos de interés sólo dos veces este año, en lugar de tres, que es lo que los responsables políticos proyectaron en el último gráfico de puntos. A principios de año, los inversores preveían hasta seis recortes de tipos para 2024.
• En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de marzo, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se prevé que el IPP general anual haya registrado un fuerte crecimiento del 2.2%, tras aumentar un 1.6% en febrero. El IPP subyacente anual, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, habría aumentado un 2.3%, frente al 2.0% anterior.
• Unas cifras del IPP superiores a las previstas reducirían aún más las perspectivas de recorte de tipos de la Fed, lo que reforzaría la presión bajista sobre el Oro, mientras que unas cifras débiles harían lo contrario.

Análisis técnico: El precio del Oro retrocede desde máximos históricos en torno a los 2.365$

El precio del Oro retrocede desde los nuevos máximos históricos de 2.365$ después de que los datos de inflación de EE.UU. para marzo resultaran pegajosos. Se anticipa una leve corrección ya que los osciladores de Momentum o impulso se volvieron extremadamente sobrecomprados. Se espera que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos se enfríe tras mantenerse en el rango alcista de 60,00-80,00 desde principios de abril.

El atractivo a corto plazo del metal precioso sigue siendo alcista, ya que todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo presentan una pendiente alcista. A la baja, el máximo del 21 de marzo en 2.223$ será una zona de soporte importante para los alcistas del precio del Oro.