EUR/USD rompe a la baja después de que las cifras de NFP superen lo estimado

• El par EUR/USD retrocede tras la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas, que muestran la creación de 303.000 nuevos puestos de trabajo.
• Los economistas esperaban sólo 200.000 nuevos puestos de trabajo. El Dólar estadounidense se apreció con la noticia.
• Las tensiones en Oriente Medio hacen subir los precios del petróleo, lo que repercute en la inflación mundial.
• Las autoridades de la Fed vacilan sobre el calendario de la primera bajada de tipos de interés, los datos de las fábricas alemanas pesan.

El par EUR/USD rompió a la baja y tocó 1.0800 el viernes, después de que la publicación de los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. superara las expectativas. Los datos mostraron que la economía de EE.UU. añadió 303.000 nuevos puestos de trabajo en marzo, frente a los 200.000 previstos por los economistas. El resultado de febrero de 275.000, mientras tanto, fue revisado a la baja a 270.000.

Los datos también mostraron una caída de la tasa de desempleo estadounidense hasta el 3.8% desde el 3.9% anterior. Los economistas no esperaban cambios.

Estos datos, mejores de lo previsto, indican que la economía estadounidense sigue en buena forma. Esto significa que la inflación se mantendrá obstinadamente alta y reduce las posibilidades de que la Reserva Federal (Fed) considere oportuno recortar los tipos de interés en junio, como se esperaba anteriormente.

Otro componente clave del informe, las ganancias medias por hora, se mantuvieron sin cambios, mostrando un aumento del 4.1% anual y del 0.3% mensual, según los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales del viernes.

EUR/USD: Retrocede por los riesgos inflacionistas

El EUR/USD ya se negociaba a la baja una décima antes de la publicación de los datos de pedidos industriales alemanes del viernes, en los que se observó un fuerte descenso a una tasa anual del 10.6% en febrero, frente al descenso del 6.2% de enero.

Los datos alemanes de pedidos de fábrica mostraron un aumento de los pedidos del 0.2% en el mismo periodo, por debajo de las estimaciones de los economistas del 0.8%, pero recuperándose de la caída del 11.4% registrada en enero.

El aumento de las tensiones en Oriente Próximo está haciendo subir el precio del petróleo, con el crudo Brent cotizando por encima de los 90 dólares por barril. Es probable que esto se traslade a la inflación general, alimentando la tesis de los responsables políticos que presionan para mantener elevados los tipos de interés.

El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari,ha planteado la posibilidad de que la Fed no recorte los tipos de interés en 2024 si la inflación se mantiene en los niveles actuales.

"Si la inflación sigue moviéndose lateralmente, me pregunto si deberíamos recortar los tipos este año", dijo Kashkari, a pesar de admitir que había previsto dos recortes de tipos este año.

El mantenimiento de unos tipos de interés más altos es positivo para el Dólar estadounidense, ya que aumenta las entradas de capital extranjero.

Parece existir un mayor consenso entre los responsables de la fijación de tipos en la Eurozona para seguir adelante con la propuesta de recorte de tipos de interés en junio, un factor que pesa sobre el Euro (EUR).

Es probable que la decisión dependa de si los datos salariales publicados antes de la reunión de junio muestran un descenso de la inflación salarial.

Análisis técnico: EUR/USD sin una dirección clara

El EUR/USD subió hasta la SMA de 100 días en 1.0874 el jueves, antes de dar marcha atrás y cerrar plano el día.

En el proceso, se formó un patrón de velas japonesas Gravestone Doji, con implicaciones potencialmente bajistas si es seguido por una vela roja bajista el viernes.

EUR/USD Gráfico diario

La tendencia a corto plazo es poco clara, con riesgos equilibrados. La SMA de 50 días ofrece soporte en 1.0827.

Una ruptura decisiva por encima del máximo de la vela japonesa Doji en 1.0876 neutralizaría sus implicaciones bajistas y solidificaría el caso de una tendencia alcista a corto plazo e indicaría la probabilidad de precios más altos. El máximo del 21 de marzo en 1.0942 podría ser el próximo objetivo.

Alternativamente, si continúa la tendencia bajista, es posible un retroceso hasta el soporte de los mínimos de la onda B anterior en 1.0798.