El Oro sube a pesar de los positivos datos manufactureros de EE.UU.

• El Oro experimenta ligeras subidas en un mercado reforzado por los positivos informes de actividad manufacturera en EE.UU.
• El repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense tras los optimistas informes del ISM y de S&P Global pone en entredicho el atractivo del Oro sin rendimientos.
• La fortaleza del Dólar estadounidense frena la trayectoria alcista del Oro, ya que los participantes del mercado recortan sus apuestas a los recortes de tipos de la Fed.

El precio del Oro subió el lunes, pero se mantuvo por debajo del máximo histórico de 2.265$. El metal brillante está perdiendo algo de impulso, aunque sigue subiendo un 0.30% en el día. En el momento de escribir estas líneas, el par XAU/USD opera en 2.240$, tras alcanzar un mínimo diario de 2.228$.

La actividad empresarial en Estados Unidos repuntó en marzo, según el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) y S&P Global. El primero superó las estimaciones y aplastó los datos de febrero, mientras que el segundo se enfrió pero se mantuvo en terreno expansivo. Estos datos, junto con unas sólidas perspectivas económicas en EE.UU., podrían hacer mella en la Reserva Federal (Fed) a la hora de recortar los tipos de interés.

El PMI manufacturero ISM se expandió por primera vez desde septiembre de 2022. Ello impulsó al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que supuso un viento en contra para el metal sin rendimiento. Los inversores se vieron impulsados a tomar beneficios en el metal amarillo a cambio de bonos del Tesoro de EE.UU., que tienden a ser más atractivos en medio de expectativas de tipos de interés más altos.

el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor de la divisa americana frente a otras seis, se situó en 104.99 y ganó un 0.44%, limitando el avance del XAU/USD.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro se mantiene a flote pero lejos de máximos históricos

• El viernes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, respondió a los últimos datos de inflación, afirmando que se alineaban con sus expectativas e indicando que la Fed no reaccionaría de forma exagerada a estas cifras. Esto sugiere que el banco central estadounidense se mantendría a la expectativa de cara a futuras decisiones de política monetaria.
• Tras el informe del viernes del indicador de inflación preferido de la Fed, el Gasto en Consumo Personal (PCE), una lectura más suave hizo que los precios del Oro subieran con fuerza, aunque retrocedieron tras las palabras de Powell.
• El PMI manufacturero del ISM creció un 50.3, por encima de las estimaciones del 48.4, superando la lectura del 47.8 de febrero. El índice de precios pagados aumentó un 55.8, su nivel más alto desde agosto de 2022, cuando alcanzó el 52,5.
• S&P Global reveló la última revisión del PMI manufacturero de marzo en Estados Unidos, que se situó en 51.9, por encima de la lectura anterior de 52.2.
• Tras la publicación de los datos, los participantes en el mercado redujeron sus apuestas a un recorte de tipos de 25 puntos básicos en junio, hasta el 58%, desde el 60% del pasado viernes.

Análisis técnico: El repunte del Oro parece haberse extendido en exceso, pero va a continuar

El gráfico diario del XAU/USD muestra el último repunte del Oro hasta nuevos máximos históricos, alcanzado con un impulso a la baja, como muestra al índice de fuerza relativa (RSI). Cuando el Oro alcanzó el máximo histórico, el RSI se situó en 77.21, por debajo de su nivel máximo alcanzado el 11 de marzo en 84.41, lo que sugiere que se está formando una divergencia negativa.

No obstante, el escenario de un movimiento de reversión a la media es más arriesgado. Con todo, una ruptura por debajo de los 2.200$ podría propiciar un retroceso hacia el máximo del 8 de marzo convertido en soporte en los 2.195$, antes de extender sus pérdidas hasta 2.150$.

Si rompe por encima de 2.270$, se reanudará la tendencia alcista, lo que expondría a los 2.300$.