El Oro en nuevos máximos históricos ante las esperanzas de un recorte de tipos de la Fed

• El precio del Oro se corrige ligeramente tras registrar un nuevo máximo histórico en 2.265$, antes de una semana repleta de datos en Estados Unidos.
• Jerome Powell considera que el ritmo de descenso de la inflación subyacente del PCE de febrero está en línea con la tasa exigida por la Fed.
• Los inversores esperan la publicación del PMI manufacturero del ISM estadounidense para conocer el próximo movimiento del Dólar estadounidense.

El precio del Oro (XAU/USD) exhibe fortaleza cerca de nuevos máximos históricos en torno a los 2.260$ antes de una semana ajetreada en el calendario económico de los Estados Unidos. El metal precioso se aferra a las ganancias a medida que aumentan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) se incline por la reunión de junio para recortar los tipos de interés. El presidente de la Fed, Jerome Powell, validó el descenso de los datos de la inflación subyacente del gasto en consumo personal (PCE) de febrero, ya que la Fed busca pruebas de que las presiones sobre los precios se están relajando hacia el objetivo del 2%.

Las mayores expectativas de que la Fed recorte los tipos, especialmente tras un periodo de dos años de subidas de tipos, hacen mella en los rendimientos de los activos que devengan intereses, como los bonos estadounidenses. Sin embargo, esto aumenta el valor de inversión del Oro. el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió ligeramente en la sesión europea del lunes, pero ha bajado hasta el 4,20%.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se consolida en torno a 104,50. La subida del Dólar estadounidense sigue limitada por las firmes expectativas de recorte de tipos de la Fed, mientras que la incertidumbre ante la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos y los datos laborales relacionados está limitando la caída.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro se fortalece ante las firmes perspectivas de recorte de tipos de la Fed

• El precio del Oro gira lateralmente después de refrescar un máximo histórico cerca de los 2.260 $. La demanda del metal precioso se mantiene al alza ante las expectativas de que la Reserva Federal inicie su ciclo de recortes de tipos en junio.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el viernes en un que los últimos datos de inflación de EE.UU. estaban "en la línea de lo que nos gustaría ver", mientras era entrevistado por el programa "Marketplace" de la radio pública, lo que impulsó las expectativas de recorte de tipos para junio. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores ven un 68% de posibilidades de que se anuncien recortes de tipos en junio. Las expectativas han aumentado desde el 60% observado antes de la publicación de los datos del índice de precios PCE subyacente de febrero el viernes.
• Aunque Powell de la Frd sigue confiando en los avances en la relajación de la inflación, reconoció que el banco central no necesita apresurarse a recortar los tipos con la economía sobre una base sólida. Reconoció la necesidad de ver más progresos en la inflación antes de recortar los tipos de interés y advirtió de la necesidad de ser cautelosos en los recortes de tipos, citando las sólidas condiciones de la economía y del mercado laboral.
• La inflación mensual y anual subyacente del PCE creció un 0.3% y un 2.8% en febrero, tal y como se esperaba. Sin embargo, las estimaciones de enero se revisaron al alza hasta el 0.5% mensual y el 2.9% anual, frente a los aumentos del 0.4% y el 2.8% estimados anteriormente, respectivamente.
• La medida de inflación preferida por la Fed se sitúa en su nivel más bajo en casi dos años, lo que apoya las expectativas de un recorte de tipos de la Fed en junio.
• Esta semana, el informe NFP de marzo de Estados Unidos, previsto para el viernes, es el principal acontecimiento a tener en cuenta, ya que probablemente aclarará cuándo podría empezar la Fed a reducir los tipos de interés.
• En la sesión del lunes, los participantes del mercado se centrarán en el PMI manufacturero estadounidense de marzo, que se publicará a las 14:00 GMT. Se estima que el dato fabril aumente hasta 48.4 desde 47.8 en febrero, situándose por debajo de 50.0 por 16º mes consecutivo. Una cifra por debajo del umbral de 50.0 sugiere que la actividad empresarial en el sector manufacturero estadounidense se contrajo en este periodo.

Análisis técnico: El Oro actualiza máximos históricos en 2.265$

El precio del Oro actualiza máximos históricos en 2.265$. El metal precioso se fortaleció tras romper por encima del máximo histórico anterior de 2.223$, impreso el 21 de marzo. Es posible que el precio del Oro siga subiendo, ya que cotiza en territorio desconocido. Todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo presentan una pendiente alcista, lo que sugiere una fuerte demanda a corto plazo.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos alcanza 78.00, lo que indica un fuerte impulso alcista, pero ya se encuentra en territorio de sobrecompra. No hay señales de divergencia y no se puede descartar una señal de sobrecompra.