El precio del Oro sube ante las firmes previsiones de recortes de tasas de la Fed, foco en el PCE subyacente de EE.UU

• El precio del Oro sube al mantenerse firmes las expectativas de que la Fed recorte los tipos de interés en junio.
• La Fed parece confiar en que la inflación se acerca al objetivo del 2%.
• Los inversores esperam a conocer la inflación del PCE subyacente de EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) se dispara hasta los 2.200$ en la sesión europea del miércoles en medio de múltiples vientos favorables. El principal impulsor es que se mantienen firmes las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reduzca los tipos de interés a partir de la reunión de junio. Estas expectativas, que también prevén dos recortes más de aquí a finales de año, han reforzado el atractivo del Oro.

El lunes, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que las perspectivas de inflación son inciertas debido al aumento de la inflación en el sector inmobiliario. Sin embargo, se mostró confiado en que la historia fundamental de la inflación volviendo al objetivo del 2% no ha cambiado.

Las firmes expectativas del mercado de que la Fed recorte los tipos en junio han apoyado los precios del Oro, ya que reducen el coste de oportunidad de invertir en él. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido ligeramente hasta el 4.24%, pero se mantiene dentro del rango de fluctuación del martes, ya que los inversores están a la espera del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de febrero, que se publicará el viernes. Los datos de la inflación del PCE subyacente influirán significativamente en los precios del Oro, ya que proporcionarán algunas pistas sobre el plazo en el que la Fed tiene intención de empezar a recortar los tipos de interés.

El Índice del Dólar estadounidense DXY, que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, retrocede ligeramente a 104.40.

Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro avanza mientras el Dólar estadounidense retrocede

• El precio del Oro sube a 2.190$, con el objetivo de recuperar los máximos históricos de 2.223$. Los inversores siguen apostando fuerte por el Oro, ya que se han fortalecido las expectativas de que la Reserva Federal comience a recortar los tipos a partir de la reunión de política monetaria de junio.
• La herramienta FedWatch del CME muestra que hay casi un 70% de probabilidades de que se inicie un ciclo de recortes de tipos en junio. La semana pasada, las apuestas de que la Fed bajaría los tipos de interés a partir de junio se vieron frustradas por los datos de la inflación de los precios al consumo. Sin embargo, la publicación del último gráfico de puntos -que señalaba que los funcionarios aún esperan tres recortes de tipos en 2024- ha renovado las esperanzas de próximas bajadas de tasas.
• La Fed confía en que la historia subyacente de moderación de la inflación hasta el 2% no haya cambiado a pesar de los datos consecutivos del Índice de Precios al Consumo (IPC) en los dos primeros meses de 2024. Sin embargo, la Fed no ofreció ninguna pista sobre cuándo podría empezar a recortar los tipos.
• Esta semana, la publicación de los datos del índice de precios PCE subyacente de febrero en Estados Unidos proporcionará nuevas pistas sobre el calendario de recortes de tasas de la Fed. La incertidumbre sobre el calendario de los recortes de tipos podría aumentar si los datos de inflación resultan más cálidos de lo esperado.
• Se estima que el PCE subyacente ha crecido un 2.8% interanual, con un crecimiento mensual que ha descendido al 0.3% desde el 0.4% de enero. Un dato inflacionista persistente mermaría el atractivo del Oro, ya que unas cifras de inflación elevadas podrían retrasar los planes de la Reserva Federal de reducir los tipos de interés. Por el contrario, unas cifras de inflación débiles podrían afectar al Dólar estadounidense y a los rendimientos de los bonos estadounidenses, apoyando la demanda de Oro.
• Pero antes, los inversores se centrarán en el discurso del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, que hablará a las 22:00 GMT sobre las perspectivas económicas de EE.UU. ante el Club Económico de Nueva York. Los inversores se centrarán en las nuevas orientaciones sobre los tipos de interés.

Análisis técnico: El precio del Oro supera los 2.190$

El precio del Oro salta por encima de los 2.190$ en medio de múltiples vientos favorables. El metal precioso aspira a recuperar los máximos históricos ligeramente por encima de los 2.220$. La demanda a corto plazo es optimista, ya que todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo se inclinan al alza.

El precio del Oro podría enfrentarse a un obstáculo cerca de los 2.250$, que coincide con el nivel de extensión de Fibonacci del 161.8%, tras romper por encima de la resistencia de los 2.220$. La herramienta de Fibonacci está trazada desde el máximo del 4 de diciembre en 2.144,48$ hasta el mínimo del 13 de diciembre en 1.973,13$. A la baja, el máximo del 4 de diciembre en 2.144,48$ apoyará a los alcistas del precio del Oro.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos rebota tras enfriarse hasta 64 desde una zona de sobrecompra extrema.