El Oro sube por la debilidad del Dólar estadounidense y el descenso del rendimiento de los bonos

• El precio del Oro sube hasta 2.190$ mientras el Dólar estadounidense cae con la vista puesta en los datos de la inflación subyacente del PCE.
• La Fed sigue confiando en que la inflación se está relajando en líneas generales a pesar de las recientes lecturas alcistas.
• Los rendimientos estadounidenses caen al repuntar las expectativas de que la Fed baje los tipos de interés a partir de junio.

El precio del Oro (XAU/USD) salta por encima de un máximo de dos días cerca de 2.190$ en la sesión europea del martes mientras el Dólar estadounidense se corrige. El Dólar estadounidense se enfrenta a una presión a la baja, ya que los responsables de la Reserva Federal (Fed) parecen confiar cada vez más en la relajación de las presiones sobre los precios y prevén tres recortes de los tipos de interés este año, a pesar de los buenos datos de inflación de enero y febrero.

Los inversores buscan nuevas pistas sobre las perspectivas de inflación para saber cuándo empezará la Reserva Federal a reducir los tipos de interés. Los participantes en el mercado estarán muy atentos a los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos para febrero, que se publicarán el viernes.

La evidencia de una relajación de las presiones sobre los precios podría fortalecer los precios del Oro, ya que disminuirán las esperanzas de que la Fed mantenga los tipos de interés al alza durante más tiempo. Sin embargo, unos datos de inflación reticentes repercutirán negativamente en el precio del Oro, ya que aumentará el coste de oportunidad de invertir en él. En su lugar, los inversores podrían optar por activos que devengan intereses, como los bonos, cuyo atractivo aumentaría debido a la subida de los rendimientos. Al cierre de esta edición, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años caía hasta el 4,24% ante las firmes expectativas de que la Fed comience a reducir los tipos de interés a partir de junio.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro sube con la corrección del Dólar estadounidense

• El precio del Oro sube hasta 2.190$, aprovechando una ligera corrección del Dólar estadounidense. El metal precioso se aprecia al alza, ya que los responsables políticos de la Reserva Federal parecen dispuestos a bajar los tipos de interés en junio, en medio de una creciente evidencia de que la inflación se mueve en la dirección correcta. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae de un máximo de un mes de 104.50 a 104.10.
• La Fed confía en la relajación de las presiones inflacionistas, a pesar de que la presión sobre los precios resultó más elevada de lo esperado en los dos primeros meses de 2024. La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, declaró el lunes en un acto organizado por la Universidad de Harvard: "Aunque la inflación de los servicios de la vivienda sigue siendo bastante alta, la baja tasa actual de aumento de los nuevos alquileres sugiere que seguirá bajando" Cook se mostró prudente cuando se le preguntó por la relajación de la política monetaria.
• Por otra parte, el Presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró el lunes en una entrevista con Yahoo Finanzas que la situación de la inflación es incierta debido al aumento de la inflación inmobiliaria. Sin embargo, confía en que la historia fundamental del retorno de la inflación al objetivo del 2% no ha cambiado.
• La semana pasada, la Fed mantuvo sus previsiones de reducir los tipos de interés tres veces este año. Esto ha reforzado las expectativas del mercado de que la Fed recorte los tipos de interés a partir de la reunión de política monetaria de junio. Según la herramienta FedWatch de CME, hay casi un 70% de probabilidades de que se anuncie un recorte de tipos en junio. La semana pasada, antes del anuncio de la política de la Fed, las probabilidades eran del 60%. El aumento de las expectativas de recorte de tipos de la Fed ha limitado las caídas del precio del Oro.
• Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del índice de precios PCE subyacente de febrero para saber más sobre el calendario de recortes de tipos de la Fed. Se prevé que el índice PCE subyacente anual haya crecido un 2.8%. Se espera que el dato de inflación mensual haya aumentado un 0.3%, más lentamente que el aumento del 0.4% registrado en enero.

Análisis técnico: El precio del Oro se recupera hasta los 2.190$

El precio del Oro se recupera hasta 2.190$ mientras los osciladores de Momentum repuntan. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos repunta tras caer a 64.00. La semana pasada, el precio del Oro corrigió bruscamente desde los máximos históricos de 2.223$ ya que los osciladores mostraron señales de sobrecompra extrema.

La demanda a corto plazo para el precio del Oro es alcista, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 2.145$ se inclina al alza.

Al alza, el precio del Oro podría enfrentarse a una resistencia cerca del nivel de extensión de Fibonacci del 161.8% en 2.250$. La herramienta Fibonacci está trazada desde el máximo del 4 de diciembre en 2.144,48$ hasta el mínimo del 13 de diciembre en 1.973,13$. A la baja, el máximo del 4 de diciembre en 2.144,48$ apoyará probablemente a los alcistas del precio del Oro.