El Oro cae aunque se mantiene la suposición sobre un recorte de tipos de la Fed en junio

• El precio del Oro no logra mantener máximos históricos en torno a 2.220$, mientras el Dólar estadounidense se fortalece.
• El Dólar aprovecha las sólidas perspectivas económicas estadounidenses.
• La campaña de recortes de tipos de la Fed podría ser menos agresiva que la de otros bancos centrales de países desarrollados.

El precio del Oro (XAU/USD) extiende su caída hasta cerca de 2.160$ en la sesión americana del viernes tras no poder mantenerse cerca de sus máximos históricos por encima de 2.220$. El metal precioso se enfrenta a una fuerte venta a medida que el Dólar estadounidense se fortalece ante las optimistas perspectivas económicas de Estados Unidos, reforzadas por los sólidos datos de ventas de viviendas existentes publicados el jueves. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) refresca un máximo mensual en 104.41.

El Oro denominado en Dólares tiende a sufrir salidas de liquidez cuando el Dólar se fortalece. Las perspectivas de la economía estadounidense mejoraron después de que la Reserva Federal revisara al alza las previsiones de crecimiento para 2024. La Fed considera que el Producto Interior Bruto (PIB) estadounidense crecerá un 2.1%, frente al 1.4% previsto en diciembre.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cae al 4.24%, al reiterar el miércoles la Fed que espera tres recortes de los tipos de interés este año. Los funcionarios de la Fed mantuvieron sus previsiones de diciembre a pesar de que la inflación de los precios al consumo y al productor se mantuvo persistente en febrero. El rendimiento de los bonos estadounidenses se mantiene dentro de la banda de fluctuación del jueves, a la espera de un nuevo estímulo.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve presionado por la firmeza del Dólar estadounidense

• La cotización del Oro se ve presionada por la fortaleza del Dólar estadounidense. El atractivo del Dólar se fortaleció después de que el Banco Nacional Suizo (SNB) se erigiera como líder del ciclo mundial de bajadas de tipos. El jueves, el SNB redujo por sorpresa los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb), hasta el 1.50%. Esto ha aumentado el optimismo entre los participantes en el mercado sobre la posibilidad de que otros bancos centrales sigan la misma pauta, sobre todo en economías en las que la inflación se está desacelerando y los riesgos de recesión son elevados.
• También se espera que el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Inglaterra y el Banco de Canadá (BoC) empiecen a plantearse recortes de tipos en breve. Debido a sus malas perspectivas económicas, los recortes de tipos podrían ser agresivos a largo plazo.
• Al igual que otros bancos centrales, los participantes del mercado prevén que la Reserva Federal también empiece a recortar los tipos de interés este año. Sin embargo, no se espera que la Fed se apresure a recortar los tipos, ya que la inflación estadounidense es persistente y las perspectivas económicas del país son optimistas. La economía estadounidense exhibe una base firme sobre la base del gasto del consumidor y el mercado laboral, lo que da tiempo a la Fed a observar más datos antes de pasar a los recortes.
• Esta semana, el precio del Oro experimentó un fuerte repunte después de que la Fed mantuviera sus previsiones de tres recortes de tipos para 2024. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en su declaración de política monetaria que la historia de alivio de las presiones sobre los precios está intacta a pesar de las recientes lecturas de inflación caliente.
• Aunque la Fed mantuvo su previsión de tres recortes de tipos, dejó claro que sólo serían apropiados si tiene más confianza en que la inflación bajará de forma sostenible hasta el objetivo del 2%. Los activos que no pagan intereses, como el Oro, se enfrentan a la presión a la baja cuando la Fed mantiene los tipos de interés más altos durante un período más largo.

Análisis técnico: El precio del Oro cae mientras los osciladores se vuelven sobrecomprados

El precio del Oro cae significativamente a 2.162$ desde su máximo histórico de 2.222$. La toma de beneficios arrastró al precio del Oro ya que los osciladores de impulso se volvieron extremadamente sobrecomprados en el marco de tiempo diario. Esto no muestra una reversión bajista ya que el activo podría rebotar después de que los osciladores se enfríen. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos cae tras situarse ligeramente por encima de 84.00. El RSI (14) se considera extremadamente sobrecomprado cuando supera los 80,00.

La demanda a corto plazo para el precio del Oro sigue siendo fuerte, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 2.137$ se inclina al alza.

Al alza, el precio del Oro podría enfrentarse a una resistencia cerca de la extensión de Fibonacci del 161.8% en 2.250$. La herramienta Fibonacci está trazada desde el máximo del 4 de diciembre en 2.144,48$ hasta el mínimo del 13 de diciembre en 1.973,13 $. A la baja, el máximo del 4 de diciembre en 2.144,48 $ apoyará a los alcistas del precio del Oro.