El precio del Oro extiende retroceso ante modesta fortaleza del USD, los bajistas carecen de convicción

• El precio del Oro se mueve a la baja el viernes en un contexto de compras en torno al Dólar estadounidense.
• Los tres recortes de tipos previstos por la Fed para 2024 podrían frenar al Dólar y limitar las pérdidas del metal amarillo.
• Los inversores esperan con interés el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de oportunidades a corto plazo.

El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene a la defensiva al inicio de la sesión europea del viernes y actualmente cotiza en torno a la zona de 2.175$, por debajo del máximo histórico alcanzado el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) extiende el sólido rebote del día anterior desde el mínimo de una semana tras las optimistas perspectivas de la economía estadounidense. Esto, junto con los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el tono alcista subyacente en los mercados financieros mundiales, resultan ser factores clave que pesan sobre el metal precioso de refugio seguro.

Sin embargo, cualquier descenso correctivo significativo del precio del Oro parece limitado ante la proyección de la Reserva Federal (Fed) de una política menos restrictiva y la indicación de recortar los tipos de interés en 75 puntos básicos este año. Esto, a su vez, arrastrará a la baja el rendimiento de los bonos estadounidenses, lo que podría limitar las ganancias del Dólar y dar soporte al precio del Oro, que no rinde. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes ventas de continuación antes de confirmar que el XAU/USD ha tocado techo y posicionarse para cualquier caída posterior.

Los participantes del mercado ahora esperan el discurso programado del Presidente de la Fed, Jerome Powell, para un nuevo impulso más tarde durante la sesión americana. Aparte de esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica de precios del USD, lo que, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, debería permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al precio del Oro. No obstante, el XAU/USD sigue en camino de terminar en terreno positivo por cuarta semana de las cinco anteriores.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro se ve presionado por la modesta fortaleza del USD y el sentimiento de apetito por el riesgo; la caída parece limitada

• El Dólar estadounidense parece aprovechar la fuerte recuperación del día anterior desde el mínimo de una semana alcanzado tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) y perjudica al precio del Oro el viernes.
• La Reserva Federal mejoró sus previsiones de crecimiento económico y ahora considera que el PIB real alcanzará el 2.1% a finales de este año, frente a la estimación anterior del 1.4% de diciembre.
• Además, los responsables de la política monetaria elevaron la previsión de inflación subyacente del 2.4% al 2.6% y ahora ven la tasa de desempleo en el 4% para 2024, ligeramente por debajo del 4.1% previsto anteriormente.
• Las perspectivas siguen respaldando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y se considera que actúan como un viento de cola para el Dólar, aunque la política menos restrictiva prevista podría limitar la subida.
• En cuanto a los datos económicos, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó el jueves que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 210.000 en la semana que finalizó el 16 de marzo, desde los 212.000 anteriores.
• El Secretario de Estado estadounidense, Antony Blinken, afirmó que se están reduciendo las brechas en las conversaciones en curso para alcanzar un alto el fuego en Gaza y la liberación de los rehenes, lo que impulsa la confianza de los inversores.
• El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde durante la sesión americana podría ofrecer más pistas sobre las futuras decisiones políticas y proporcionar un nuevo impulso al XAU/USD.

Análisis técnico: Los alcistas del Oro siguen teniendo el control, la compra en niveles más bajos ayudará a limitar cualquier descenso significativo

Desde un punto de vista técnico, la continuación de las ventas por debajo del mínimo del día anterior, en torno a la zona de 2.166$, o de la SMA de 100 horas, podría dejar al descubierto el soporte de 2.146$, el mínimo semanal. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel podría arrastrar el precio del Oro hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.128$-2.127$ en el camino hacia el nivel redondo de 2.100$.

Por otro lado, el nivel psicológico de los 2.200$ parece actuar como resistencia inmediata, por encima del cual los alcistas podrían tratar de desafiar el máximo histórico, en torno a la zona de los 2.223$ tocada el jueves. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario, aunque ha disminuido desde niveles más altos, sigue mostrando condiciones de sobrecompra y recomienda precaución.